부동산은 지난 몇 년 동안 인기있는 자산 클래스였습니다. 자산 할당자는 부동산 투자 신탁 (REITs)과 같은 부동산 관련 투자와 경기 침체 이후 부동산의 장기적인 복구에 참여하기위한 파트너십에 엄청난 액수의 돈을 투자했습니다. 매수의 대부분은 부동산 시큐리티를 소유 한 대규모 자본화 REIT와 상장 지수 펀드에 국한되어 있습니다. 더 작은 REITs의 많은 사람들은 그런 유형의 매수 압력을 끌지 않고 여전히 거래 가격으로 거래를하고 있습니다. 포트폴리오에 이러한 저렴한 부동산 신탁을 추가하는 것은 향후 몇 년 동안 견실 한 기여자가 될 수 있습니다.

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Ashford Hospitality Prime Inc

Ashford Hospitality Prime Inc (AHP AHPAshford Hospitality Prime Inc9.10-0.22 % Highstock 4. 2. 6 ) 주가는 너무 저평가되어 8 월 말에 경영진은 회사의 매각을 포함하는 전략적 옵션을 평가하고 있습니다. 이 발표 이후 주가가 더 많이 매매되었지만 주식은 여전히 ​​더 큰 REIT와 비교할 때 할인 거래가되어 잠재적 인 매매 다. Ashford Hospitality Prime의 회장 겸 최고 경영자 (CEO) 인 Montgomery Bennet은 "Ashford Prime의 현재 주가가 회사의 본질적인 가치를 정확하게 반영한다고 생각하지 않습니다. 우리는 전략 계획에 확신을 가지고 있지만 주주 가치를 극대화 할 수있는 다른 모든 기회를 고려해야한다고 결론지었습니다. "Ashford Prime은 게이트웨이 및 리조트 시장에서 11 개의 호텔을 소유하고 있습니다. 최근의 가격 상승 이후에도 주식은 장부 가액의 1.15 배에 거래되고 있습니다. 장부가는 대부분의 미국 주식에 비해 과소 평가 될 것입니다.

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포트폴리오의 자산은 5 년 이상 전에 구매되었으며 최초 구매 이후 상당한 수준의 업그레이드를 거쳤습니다. 경영진은 회사의 14 % 이상을 소유하고 있으므로 호텔 속성을 과소 평가하는 거래를 시작할 가능성은 거의 없습니다. 오늘의 주가는 주식 수익률 2. 이사회가 지난 분기에 배당금을 두 배로 준 결과로 전략적 검토 프로세스가 완료되기를 기다리는 동안 적절한 수익을 올릴 수있게되었습니다.이 기사의 발행 시점에서 나는 아직 Ashford Hospitality Prime의 주식.

Colony Capital Inc (CLNY)는 현 재 가격으로 저평가 된 것으로 보이는 또 다른 REIT입니다.

Colony Capital Inc : REIT보다 사모 펀드와 비슷합니다. 식민지는 REIT가 모기업과 합병되어 부동산 및 투자 관리 사업 및 운영 포트폴리오가 기존 포트폴리오에 추가되는 올해 초에 변혁적인 사건을 겪었습니다.거래가 2015 년 4 월에 끝나면 식민지는 매우 다양한 자산 포트폴리오와 5 개의 개별 운영 부문으로 4 개 부서에서 운영되고있었습니다. 콜로니 라이트 산업 플랫폼 (Colony Light Industrial Platform)은 16 개 주요 미국 시장에서 334 만 평방 피트의 315 광 산업 자산으로 구성된 포트폴리오에 62 %의 지분을 소유하고 있습니다. 경공업 성은 250,000 평방 피트 이하이고 사무 공간의 20 % 이하로 구성되는 것으로 간주됩니다. 그들은 16 개의 다른 미국 도시에서 재산을 90 %의 점유율로 소유하고 있습니다. 식민지는 그들의 포트폴리오를 확장하고 있습니다. 2 분기에 식민지는 약 151 백만 달러에 8 백만 평방 피트의 총 13 개의 경공업 건물을 구입했습니다. 이 사업 분야의 자산은 약 1 달러입니다. 80 억

식민지 단일 주택 홈 사업부는 식민지 미국 주택에 대한 23 %의 지분을 소유하고 있습니다. 식민지 아메리칸은 11 개 주에 19 개, 000 개의 단독 주택을 소유하고 있으며, 점유 비율은 약 90 %입니다. 그들은 또한 임대 주택으로 단독 주택을 사는 주택 구매자에게 빌려주는 금융 자회사를 소유하고 있습니다. 이것은 은행들이 형태의 투자자 대출을 철회 했으므로 현재 시장이 열악하다. 일반적으로 금리는 보통 모기지보다 높다. 회사는 임대 주택 대출 사업을 성장시키기위한 새로운 자금을 제공하기 위해이 대출금을 유동화하여 자본 시장에 판매 할 계획입니다.

콜로니 캐피탈은 또한 트리플 네트리스 자산 및 부동산을 인수하여 대출을 결제하는 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 이 사업 부문은 약 20 억 달러의 자산을 소유하고 있습니다. 식민지는 또한 부동산 관련 부채와 18 달러를 감독하는 부동산 관리 부문에 투자하고 창업하는 부서를 가지고 있습니다. 투자 고객을위한 자산 70 억

저렴한 자산 가격

Colony Capital은 다양하고 수익성있는 부동산 자산 및 비즈니스를 매우 매력적인 가격으로 제공합니다. 그들은 전통적인 REIT보다 부동산 사모 펀드와 같은 구조로되어 있습니다. 그들의 구조는 부동산 관련 부실 채권 및 저평가 된 부동산에 투자 할 수있을뿐 아니라 고객이 유사한 프로젝트에 투자 할 수있게함으로써 관리 수수료를받을 수 있습니다. 식민지는 저평가 시장에서 부동산을 구매하고 시장이 개선되고 거래가 더 이상 가능하지 않을 때 금융 사업에 집중함으로써 시장 상황에 따라 전략을 조정할 수 있습니다.

콜로니 캐피탈의 주식을 사는 투자자들은 다양한 부동산 자산에 투자하고 있으며 사업의 대출 측면에서 높은 현금 흐름에 노출되어 있습니다. 현재 주가는 장부 가치의 85 %에 불과하며 매력적인 배당 수익률은 6.9 %이다. 식민지 자본은 성장 지향적 투자자와 소득 지향 투자자 모두에게 적합합니다. 제 개인 포트폴리오에 Colony Capital의 주식을 가지고 있습니다.

결론

저평가 부동산을 포트폴리오에 추가하면 시간이 지남에 따라 상당한 총 수익을 얻을 수 있습니다.장기 투자자는이 두 가지 값싼 부동산 투자 신탁을 활용해야합니다.

공개 : 저자가 CLNY의 주식을 보유