투자자들은 좋아하는 2015 년을 기억하지 않을 것입니다. 블랙 록 (BlackRock)의 조사에 따르면 2 년 연속으로 면세 자산 채권은 2. 99 %로 가장 높았습니다. 합리적인 수익을 올릴 수있는 주목할만한 주가 지수는 NASDAQ과 일본의 Nikkei뿐입니다. REIT와 채권은 1 년 동안 3 % 미만으로 감소했지만 긍정적 인 경향이있었습니다. 평균 30 % 이상의 상품 손실, 신흥 시장의 붕괴.

단일 연도 수익률은 종종 수차이므로 통계적으로 오랜 기간 동안 성과를 살펴 보는 것이 훨씬 유익합니다. 주식은 지난 20 년 중 13 년 동안 세 가지 주요 투자 범주 중 가장 큰 실적을 보였습니다. 연간 수익률이 20 %를 초과하는 7 년 동안 현금과 채권이 한 번도 실패한 것으로 나타났습니다.

모닝 스타 (Morningstar) 및 블랙 록 (BlackRock)에 따르면 지난 20 년간 가장 높은 성과를 낸 자산 카테고리가 아래에 나열되어 있습니다.

# 1. 미국 대형주 주식

지난 20 년간 가장 강력한 자산 분류는 국내 대형주 가치입니다. Russell 1000 Value Index에 따라 1996 년 1 월 1 일 $ 100,000이라는 가상의 투자는 2015 년 12 월 31 일 $ 513, 263의 가치가있었습니다.

1996 년부터의 국내 가치 기반 대형주의 연평균 수익률 2015 년은 8. 5 %로 실제로 국내 소형 마켓에 팔린 8 %보다 낮다. 가치 기반 대형주는 변동성이 낮기 때문에 더 좋은 투자 였고, 표준 편차는 15.2 %였습니다. 소형주는 19. %였습니다.

이상하게도이 자산 범주는 1996 년에서 2015 년 사이에 1 위를 차지했습니다. 이는 Russell 1000 Value Index가 35.18 %로 돌아온 1997 년에 발생했습니다. 그러나 아마도 가치 중심의 대형 대문자가 마지막 자리에서 끝나지 않았다고 말하는 것이 더 낫습니다.

# 2. 미국의 대형주 주식

가장 널리 알려진 대형주 핵심 지수는 S & P 500 지수로 시가 총액 기준으로 미국 최대의 500 대주를 추적한다. 1996 년 1 월 1 일에 S & P 500을 기준으로 동일한 100,000 달러 투자를했다면 포트폴리오는 $ 482, 608로 성장할 것입니다.

# 3. 미국 Small-Cap 주식

BlackRock과 Informa Investment Solutions은 모든 국내 소형 주식을 하나로 묶습니다. 둘 다 Russell 2000을 자산 클래스의 벤치 마크로 사용합니다. Russell 2000에 대한 20 년, 100,000 달러 투자는 2015 년 말까지 358 달러로 468 달러로 증가했지만, 이는 가장 변동이 심한 주요 자산 클래스입니다.

Callan Investment Consulting은 작은 대문자를 가치, 성장 및 핵심 카테고리로 분류합니다. 이 그룹의 최고 실적은 Russell 2000 Value Index로 대표되는 small-cap 값입니다.

실적 측정시주의 사항

Morningstar 및 BlackRock 데이터에는 자금 지출, 시장에서 거래되는 비용, 세금 또는 인플레이션의 영향은 포함되지 않습니다. 이것들은 모두 투자자들에게 엄청난 요소이며, 실제로 실현 된 수익률이 모든 자산 클래스에서 훨씬 낮을 것이라고 믿을만한 충분한 이유가 있습니다.

이 분야에서 가장 우수한 연구는 Thornburg Investment Management가 수행합니다. "실질 수익률에 대한 연구"에서 Thornburg는 S & P 500에 대한 인플레이션, 세금 및 평균 비용 지출 이후의 실제 수익률은 1983 년 이래로 5.97 % 였고, Morningstar 측정 항목. Thornburg는 30 년 전망으로 미국의 대형주, 국제 주식, 미국의 소형주, 지방채 및 장기 재무부 채권으로 상위권에 랭크되어있다.