부동산 소득 및 성장 기금 클래스 A ( "SOAAX"), 전방 부동산 장기 / 단기 기금 클래스 C ( "KSRCX") 및 Rydex 부동산 기금 클래스 C ( "RYCRX") 모두가 후행 위험을 감수했습니다 2016 년 3 월 29 일 기준 Morningstar 등급 및 높은 비용 비율 등의 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 투자자는 이러한 기준에 따라 이러한 펀드를 피해야합니다.

Spirit of America 부동산 소득 및 성장 기금 클래스 A ( "SOAAX")

Spirit of America 뮤추얼 펀드는 장기 REACH 범주에 장기 투자를 통해 투자합니다. 2016 년 7 월 현재 1 억 1,700 만 달러의 자산을 관리하고 있습니다. 가장 많이 노출되는 범주는 포트폴리오의 26 %에 해당하는 주거 REITs이며, 소매 REITs, 전문 REITs, 호텔 REITs 및 사무 공간 REITs가 뒤를 잇습니다. 가장 큰 자산은 쇼핑몰 REIT 회사 인 Simon Property Group Inc. (뉴욕 증권 거래소 : SPG

SPGSimon Property Group Inc154. 99-0.01 %

Highstock 4. 2. 6 포트폴리오의 7 %와 결합 된 5 개의 가장 큰 보유는 25 % 배분됩니다.

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펀드는 카테고리 벤치 마크와 비슷한 변동성을 보입니다. 펀드 수익률의 표준 편차는 3 년 동안 12.9, 5 년 동안 15. 1, 26 년 동안 10 년 동안 7, 2016 년 3 월 끝나는 모든 기간. 벤치 마크 표준 편차는 13, 9, 15 및 3입니다. 같은 기간에. 유사한 위험 측정 기준으로 인해 동료와 비교하여 펀드의 빈약 한 수익률은 위험 / 보상 메트릭에 뒤처집니다. 펀드의 샤프 비율은 3 년, 5 년 및 10 년 동안 0.49, 0.45 및 0.18이며, 해당 연도의 벤치 마크 값은 56, 0.61 및 0.2입니다. 이처럼 가난한 리스크 조정 수익률을 합하면 57 %의 높은 비용 비율이 나타나 Morningstar의 원 스타 등급에 크게 기여합니다.

Rydex Real Estate Fund C ( "RYCRX")

Rydex 뮤추얼 펀드는 REIT에 과도하게 노출되어있는 적극적으로 관리되는 부동산 뮤추얼 펀드입니다. 주요 투자 목적은 REIT 투자자들 사이에 공통적으로 소득 창출 우선 순위와는 달리 자본 이득입니다. 펀드의 고문은 파생 상품을 구입할 수있는 권한이 있지만 일반적으로 포트폴리오의 의미있는 부분을 차지하지는 않습니다. 2016 년 7 월 현재,이 펀드는 관리 자산으로 8,600 만 달러를 보유하고 있습니다. 전문 리츠에 가장 많이 노출 된 포트폴리오는 20.7 %이며, 소매 REITs와 사무실 REITs가 그 뒤를 따릅니다. 2016 년 5 월 현재 최대 보유 지분은 Simon Property Group 2입니다.전체 포트폴리오의 25 %

이 펀드는 Forward and Spirit of America 펀드와 비슷한 변동성을 가지고 있으며, 2016 년 3 월 말까지 3 년, 5 년 및 10 년 동안 13, 14, 6 및 24 표준 편차가 있습니다. Rydex 펀드는 Sharpe 비율로 3, 5 및 10 년 기간에 걸쳐 0. 21, 0. 35 및 0.12의 비율로 미국 영혼 기금의 비율보다 높습니다. 비교할 수없는 변동성 측정 기준으로, 낮은 Sharpe 비율은 평균 위험 프로필에도 불구하고 낮은 수익률 때문일 수 있습니다. 펀드의 2.35 % 사업 비율은 부문 평균에 비해 높습니다.

Forward Real Estate Long / Short Fund Class C ( "KSRCX")

Forward 뮤추얼 펀드는 적극적으로 관리되며 REIT 및 부동산 운영 회사의 시장 비 효율성을 악용하고자합니다. 펀드의 어드바이저 팀은 장기적인 가치 접근법을 사용하며, 장단기 전략은 주식 또는 부동산 시장에 방향성 충격을 가하는 동안 변동성을 줄이는 데 도움이됩니다. 이 전략은 또한 REIT 투자의 중요한 요소 인 현재 소득을 목표로합니다. 2016 년 7 월 기준으로이 펀드는 111 개 보유 자산 중 관리 대상 자산 7100 만 달러를 보유하고 있으며 그 중 75 %가 장기 보유 자산입니다. 2015 년 12 월 기준으로 오피스 REIT는 긴 자산의 21.2 %에서 가장 큰 비중을 차지하고 소매업은 18.9 %, 호텔은 15. 2 %, 아파트는 12. 3 %로 나타났습니다. ETF 및 아파트 REIT에 대한 최대 익스포저가 가장 짧습니다. 가장 큰 개별 직책은 현금이며 그 다음은 Simon Property Group입니다.

펀드 수익률의 표준 편차는 각각 2016 년 3 월말까지 3 년, 5 년 및 10 년 기간 동안 11.5, 14.1, 25.2였으며 Spirit of America 펀드보다 변동성이 약간 적음을 나타냅니다 . 변동성 위험이 감소 했음에도 불구하고 Forward 펀드의 위험 조정 수익률 메트릭은 Spirit of America 펀드 및 카테고리 벤치 마크와 비교하여 떨어졌으며 Sharpe 비율은 0.3, 0. 47 및 0.1로 3, 5 - 및 10 년 기간. 전방 펀드의 2.4 % 사업 비율은 비교 대상 기업 중에서도 예외적으로 높습니다.