많은 투자자들에게 국제적으로 투자하는 것은 포트폴리오의 추가 다각화 및 수익 증가를위한 매력적인 방법입니다. 그러나 동시에 많은 사람들은 경험이 부족하고 외국에 익숙하지 않으며 분석 할 정보가 너무 많아서 해외 투자가 어려워합니다. 이러한 어려움을 완화하기 위해 우리는 국가 기본에서 위험도를보다 쉽게 ​​평가할 수있는 몇 가지 방법을 살펴볼 것입니다.

소버린 위험은 어디에서 맞습니까? 주권 위험 요소를 분석하는 것은 주식 및 채권 투자자 모두에게 유익하지만, 채권자에게 더 직접적으로 도움이 될 수 있습니다. 외국의 특정 회사의 지분에 투자 할 때 주관적 위험 분석은 운영 환경의 거시 경제 상황을 만드는 데 도움이 될 수 있지만 대부분의 연구 및 분석은 회사 차원에서 수행되어야합니다.
반면에, 만약 당신이 국가의 채권에 직접 투자한다면, 이러한 방법으로 국가의 경제적 상태와 힘을 평가하는 것은 채권에 대한 잠재적 투자를 평가할 수있는 좋은 방법이 될 수 있습니다. 결국, 채권의 기본 자산은 국가 자체와 성장 및 수익 창출 능력입니다. 종종 투자자가 분석에 참여하지 못하게하는 시간이나 자원 제한을 가진 가장 일반적인 방법은 모든 유형의 분석을하는 데 시간을 소비하는 전문가에게 의존하는 것입니다. 채무 상환 비율, 수입 / 수출 비율, 돈 공급 변화 및 한 국가의 모든 다른 근본적인 측면을 계산하고, 모든 것을 큰 그림에 통합하려는 시도는 당신이 혼자서하는 경우 상당한 노력이 필요합니다. 따라서 많은 이해하기 쉬운 지표를 선호하는 것이 좋습니다. 국가 위험 분석에 중점을 둔 조직에서 이러한 도구를 소싱하면 더 많은 에너지가 투자에 집중 될 수 있습니다.

Euromoney Country Risk

주권 및 정치적 위험을 평가하는 데 사용할 수있는 첫 번째 도구는 Euromoney Country Risk 조사입니다. ECR 조사는 186 개국을 대상으로 국가의 투자 위험을 포괄적으로 보여줍니다. 점수는 100 점 척도로 주어지며, 점수는 100 점으로 거의 위험하지 않습니다. 일반적으로 ECR 순위의 계산은 질적 (70 % 가중)과 정량적 (30 % 가중)의 두 가지 요소간에 나누어집니다. 질적 요인은 국가의 정치적 위험, 구조 및 경제적 성과를 평가하는 전문가로부터 도출됩니다. 양적 요소는 부채 지표, 자본 시장 접근 및 신용 등급을 기준으로합니다. 질적 및 양적 요인에 대한 등급은 별도로 사용할 수 있으므로 가중 중요도가 70/30이 아닌 것으로 생각되면 직접 가중치를 직접 조정할 수있는 유연성이 있습니다.

Economist Intelligence Unit

다음으로 인기있는 신용 정보 소스는 Economist Intelligence Unit (EIU)입니다. EIU는

The Economist 의 리서치 팀이며 가장 많이 제공되는 제품 중 하나는

Country Risk Service

등급입니다. 이 등급은 "신흥 및 높은 빚을지고있는"시장에 중점을두고 100 개국 이상을 대상으로합니다. 이 등급은 경제 및 정치적 위험과 같은 ECR 등급과 유사한 요소를 분석하고 100 점 척도의 등급을 제공합니다. 그러나 ECR 등급과는 달리, 점수가 높을수록 주권 위험이 높아진다. EIU 등급의 이점은 매월 업데이트되므로 추세가 덜 자주 업데이트되는 다른 방법보다 훨씬 빨리 발견 될 수 있다는 것입니다. 또한 EIU 형식은 투자자에게 더 많은 분석을 제공하고 몇 가지 주요 변수에 대한 2 년 예측뿐만 아니라 해당 국가에 대한 전망을 제공합니다. 가까운 장래에 특정 국가가 나아갈 방향에 대한 감각을 얻고 싶다면, 이것이 유용한 도구가 될 수 있습니다. 아래는 2011 년 초 몇 가지 고위험 국가의 EIU 등급의 예입니다. 데이터 출처 : www. eiu. 2012 년 8 월 국가 신용 조사 (Institutionalinvestor.com) 세 번째 방법 인 국가 신용 조사는 대형 국제 은행의 선임 경제학자 및 분석가를 대상으로 한 평가 서비스를 기반으로 한 평가 서비스입니다. 이 접근법의 독창성은 지상에있는 회사의 사람들을 조사하고 이들 국가에 직접 자본을 대출하고 제공하기 때문에 매력적입니다. 어떤 의미로 이것은 주요 국제 은행이 일반적으로 특정 국가에 자신을 드러내 기 전에 많은 양의 실사를하기 때문에 신용 등급을 신용 등급에 추가합니다.

다른 접근 방식과 마찬가지로이 등급은 0에서 100까지의 척도를 기반으로합니다. 100은 사실상 위험 요소가 없으며 0은 특정 기본값과 같습니다. 예를 들어, 2011 년 3 월 주요 은행과 증권 회사를 대상으로 조사한 경제학자와 애널리스트들은 노르웨이가 95의 점수로 채무 불이행 확률이 가장 낮은 국가라고 평가했다. 2. 한편 소말리아는 결론 시간과 자원이 제한되어 있지만 국제적으로 다각화하고자하는 투자자들에게이 방법은 당신이 할 수있는 짧은 국가 목록을 만드는 데 큰 도움이 될 수 있습니다. 각 방법에 강점과 약점이 있지만 국가 위험에 대해 이러한 인기있는 데이터 소스를 조합하여 사용하는 것이 가장 좋습니다. 각 방법은 투자자에게 독특한 시각을 제공 할 수 있습니다.