그러나 2015 년에는 그러한 증가가 일어나지 않았습니다. 그러나 연방 준비 이사회가 필연적으로 연기하는 것이 길수록 하이킹이 더 가까워 질 가능성이 커집니다.

언론과 투자 공동체의 많은 사람들은 금리가 오를 때 현재 채권의 가치에 어떤 일이 일어나는 지에 대해 막대한 시간을 할애합니다. 가능한 가장 안전한, 가장 효율적인 세금 부채 투자 중 하나로 오랫동안 권장되었던 지방 채권조차도 언론의 비관 주의적 진상의 분노를 겪고있다. 그러나 금리 인상 이후 채권 투자의 이점에 대해 논의하는 사람은 아무도 없습니다. 현재의 투자에 대한 금리 상승의 해로운 영향에 초점을 맞추기보다는, 하이킹이 유리한 움직임이 될 수있는 후 시정부 채권에 투자하는 상위 5 가지 이유를 학습하십시오.

시채 채권 : 기본 사항

시채는 여러 프로젝트에 자금을 지원하거나 정부의 필요를 채우기 위해 주 또는 지방 정부에서 발행 한 채무 증서입니다. 일반적으로 이러한 채권은 학교, 도로 및 교량 또는 기타 인프라 프로젝트의 건설 자금으로 발행됩니다.

일반적인 의무, 수익 및 도관과 같이 다양한 위험 수준을 지니고있는 몇 가지 유형의 지방 (무니) 채권이 있습니다. 물론, 발행하는 지방 자치 단체가 파산을 선포하는 경우는 흔하지는 않지만 전례가없는 경우, 채권 보유자는 투자의 전체 가치를 회수하지 못할 수 있습니다.

금리가 채권 가격에 미치는 영향

채권에 투자 할 때 이해해야 할 가장 중요한 개념 중 하나는 금리 변동이 채권 가격에 미치는 영향입니다. 채권은 현재 연방 기금 금리에 따라 이자율 (coupon rates)로 발행되기 때문에 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)가 시작한 이자율을 변경하면 기존 채권의 가치가 증가하거나 감소 할 수 있습니다.

예를 들어, 현재 채권이 4 %의 이자율로 발행되면 이자율이 상승하고 동일한 조건의 신규 채권이 발행되면 6 % 쿠폰. 이 시장 가치의 감소는 새로 발행 된 채권보다 낮은이자 지불로 채권을 구입하는 투자자를 보상하기 위해 발생합니다. 반대로 금리가 하락하고 2 % 금리로 새로운 채권이 발행되면 원래 채권의 시가가 상승합니다.

롱 대. 단기 채권 일반적으로 모든 채권 투자에 내재하는 채무 불이행 위험은 시간이 지남에 따라 증가하기 때문에 장기 채권은 단기 채권보다 더 높은 쿠폰 이자율을 적용합니다. 이는 단순히 채권을 보유하는 시간이 길어질수록 채권의 가치를 떨어 뜨리는 이자율 변동 위험이 높아지거나 발행 회사가 의무를 이행하지 않아 채권을 무급 상태로 만드는 것을 의미합니다.그러나 높은 등급의 시정부 채권에 투자하고 몇 년 동안 투자 자금에 액세스 할 필요가없는 경우 장기 채권은 적시에 구매할 때 매우 유리한 투자가 될 수 있습니다.

높은 이자율

물론, 금리 인상 이후 무니 채권에 ​​투자 한 가장 확실한 이점은 새로 발행 된 채권의 이자율이 현재 채권보다 훨씬 높다는 것입니다. 금리 인상 이후에 발행 된 신규 채권은 매월 발행 된 유가 증권보다 많은이자 소득을 창출하여 연간 소득을 보충하는 사람들에게 유리한 투자를합니다.

늘 그렇듯이 인플레이션과 신용 위험이 증가하기 때문에 장기 채권은 여전히 ​​단기 증권보다 높은 이자율을 유지합니다. 그러나, 장기 무니 채권, 특히 일반 채권 채권은 높은 등급의 자치 단체에서 발행하는 경우 매우 안전 할 수 있습니다. 장기 쿠폰 율이 높은 장기간 무니를 보유하는 것은 장기 최저 채권을 보유하는 것보다 훨씬 위험이 적습니다.

채권의 다양성

연준이 금리를 인상 한 후 무니 채권을 구매하는 또 다른 이점은 시장에서 채권의 수가 증가하여 투자자에게 더 많은 옵션을 제공 할 가능성이 높다는 것입니다. 금리가 낮 으면 은행에서 대출 및 신용 한도를 통해 돈을 빌리는 비용은 종종 채권 발행 비용보다 저렴합니다. 사실 애널리스트들은 지방 채권 발행이 급격히 감소하고 최근 몇 년간 직접 차입이 증가한 것을 지적했습니다. 그러나 일단 이자율이 상승하고 차용 비용이 증가하면 채권은 발급 기관의 필요성이 적기 때문에 더 매력적인 금융 옵션이됩니다. 지방 자치 단체가 채권을 발행 할 때 책임은 채권 조건에 따라 투자자에게 상환하는 것입니다. 반대로 은행에서 빌린 돈에는 수많은 문자열이 첨부 될 수 있습니다. 은행은 대출자가 추가 부채를 취득 할 수 있는지 여부와 대출 기간 중에 어떤 종류의 금융 거래가 실행될 수 있는지에 관계없이 차용자가 자금을 사용할 수있는 방법에 엄격한 제한을 가할 수 있습니다.

환율 하락시 감사의 가능성

건강한 쿠폰 율 외에도 금리 인상 이후 발행 된 채권은 가치 하락으로 이어질 가능성이 있습니다. 연준이 금리를 빠르게 올리면 금리가 주기적으로 변하기 때문에 다음 실질 이자율 변화는 감소 할 것입니다. 금리가 향후 몇 년 동안 하락하면 금리가 최고점에 달했을 때 발행 된 채권의 가치가 높아 투자자들에게 채권을 성숙기를 기다리는 대신 깔끔한 이익을 위해 공개 시장에 매각 할 수있는 옵션이 제공됩니다.

기존 채권의 가격 인하

금리 인상 이후 발행되는 지방채는 현재 채권보다 높은 금리를 지니고 있지만, 이는 오래된 채권이 극도로 저렴 해짐을 의미합니다. 실제로 금리가 역사적 최저치 인 채 몇 년 동안 유지되고있는 상황에서 기존 채권은 저금리 채권 투자 기회 비용을 투자자에게 보전하기 위해 저가의 지하 매입 가격으로 구매할 수 있습니다.그러나 이는 투자자들이 높은 등급의 지방채를 저렴하게 구매할 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다. 이자 지불이 인상적이지는 않지만, 만기까지 할인 된 채권을 보유하면 깔끔한 이익을 창출 할 수 있습니다.

더 큰 세금 절감

시립 채권에 투자 할 때의 가장 큰 이점은 연방 소득세의 대상이 아닌이자를 얻는 것입니다. 또한 주 또는 거주 도시에서 발행 한 채권을 구입하는 경우 귀하의 수입이 주 또는 지방세에서 면제 될 수도 있습니다. 이자율이 상승한 후 지방채를 구입하면 소득세를 절약 할 수있는 금액이 훨씬 더 많습니다. 1 년 이상 보유한 투자에서 얻게되는 장기 이익조차도 최대 20 %의 자본 이득 률이 적용됩니다. 경상 소득 세율은 39.6 %까지 올라 가기 때문에 연방 소득세가 부과되지 않는 투자 소득을 올리면 세금 환급이 크게 늘어날 수 있습니다.