2008 년 세계 경기 침체는 종종 미국 주택 버블 및 서브 프라임 모기지와 관련이 있습니다. 경기 침체의 여파로 부동산 부문에 대한 부정적 감정이 많았으며 긍정적 인 측면에서 섹터에 대한 투자를 고려하는 경향이 적었습니다.

자습서 : 부동산 투자 조사

그러나 부동산 투자는 부동산으로부터의 미래 수입 흐름을 구입하는 것으로 단순히 명성을 손상시킬 여지가 없습니다. 다음은 부동산 투자의 주요 이유입니다. (모기지 붕괴를 완전히 되돌아 보려면 Investopedia 특집 - 서브 프라임 모기지 를 확인하십시오.)

경쟁 위험 조정 수익률
전국 부동산 금융 수사 국 (NCREIF)의 자료에 따르면, 민간 시장 상업용 부동산은 10 년 동안 평균 8.4 % 이처럼 믿을만한 성과는 경쟁이 치열한 리스크 조정 수익률을 위해 주식 및 채권 대비 낮은 변동성과 함께 달성되었습니다.

비평가들은 부동산의 낮은 휘발성 특성은 드물게 부동산 거래의 결과라고 주장 할 것이다. 이는 자산 가치가 종종 시장을 저해하는 제 3 자 평가에 의해 결정된다는 것을 의미합니다. 드문 거래 및 평가는보고 된 부동산 가격이 경기 침체기에 상승 및 과대 평가되는 시장 가치에서 시장 가치를 과소 평가하기 때문에 수익률을 원활하게합니다.

부동산 변동성의 역사적 추정치를 상향 조정해야하는 것은 사실이지만 실시간 시장은 예기치 않은 예상치 못한 충격에 취약합니다. 이에 대한 좋은 예는 2010 년 5 월의 주식 거래가 1 조 달러가 불과 15 분 만에 지워지는 "플래시 충돌"입니다. 시장 변동성이 문제가되고 알고리즘 거래의 동력이 약한 환경에서는 부동산의 안정적인 가격 책정이 매력적입니다. (자세한 내용은

ETF로 인해 플래시 충돌이 발생 했는가?

) NCREIF 미국 국립 부동산 지수는 출처 : NCREIF, http : // www. ncreif. org / property-index-returns. aspx, 2011 년 7 월 14 일

높은 유형의 자산 가치

주식과는 달리 어느 정도까지는 채권으로 부동산에 대한 투자는 높은 수준의 벽돌과 박격포에 의해 뒷받침됩니다. 이는 주체 간 경쟁 또는 투자자의 이익이 관리자와 채무자의 무결성 및 권한에 의존하는 정도를 줄이는 데 도움이됩니다. 부동산 증권에 상장 된 부동산 투자 신탁 (REIT)조차도 이익의 최소 비율을 배당금으로 지불하도록 규정하고있는 경우가 많습니다.

매력적이고 안정적인 소득 수익률
부동산 투자의 핵심 특징은 장기적으로 임대 소득에서 발생하는 총 수익의 상당 부분을 차지합니다.1977 년부터 2007 년까지 30 년 동안 미국 부동산 수익의 80 % 가까이가 소득 흐름에서 파생되었습니다. 이는 소득 수익률에 더 의존하는 투자가 자본 가치 수익에 의존하는 투자보다 변동성이 적은 경향이 있으므로 변동성을 줄이는 데 도움이됩니다. (더 자세한 내용은

주택 위기를 활용하십시오 - 임대료
) 부동산은 전통적인 소득원과 비교할 때 매력적입니다. 자산 클래스는 일반적으로 미 국채 수익률 프리미엄으로 거래되며 재무 비율이 낮은 환경에서 특히 매력적입니다. 포트폴리오 다양 화

부동산 투자의 또 다른 이점은 다각화 가능성이다. 부동산은 다른 주요 자산 군과의 상관 관계가 낮고 경우에 따라 부정적입니다. 즉, 다양한 자산 포트폴리오에 부동산을 추가하면 포트폴리오 변동성을 낮추고 단위 위험 당 수익을 높일 수 있습니다.

인플레이션 헤징
부동산의 인플레이션 헤지 가능성은 GDP 성장과 부동산 수요 간의 긍정적 인 관계에 기인한다. 경제가 확장됨에 따라 부동산 운전에 대한 수요가 높아지고 자본 비용이 높아집니다. 따라서 부동산은 인플레이션 압력의 일부를 세입자에게 전가시키고 인플레이션 압력의 일부를 자본 이득의 형태로 통합함으로써 자본의 구매력을 유지하는 경향이 있습니다.

단점 : 유동성
부동산에 투자하는 주된 단점은 유동성이 없거나 자산을 현금으로 전환하고 현금으로 전환하는 것이 상대적으로 어렵다는 점입니다. 몇 초 안에 완료 될 수있는 주식이나 채권 거래와는 달리, 부동산 거래가 끝나려면 몇 달이 걸릴 수 있습니다. 중개인의 도움을 받아서도 적절한 거래 상대방을 찾는 것만으로도 몇 주가 걸릴 수 있습니다. 금융 혁신의 진보는 상장 된 REIT 및 부동산 회사의 형태로 비유 동성 문제에 대한 해결책을 제시했다. 이들은 부동산 자산의 간접 소유권을 제공하며 상장 기업으로 구성됩니다. 그들은 유동성과 시장 가격을 제공하지만, 변동성이 높고 다변화 이익이 낮습니다. ( 20 투자 : 부동산 투자 신탁 (REITs)에서 더 자세히 알아보십시오.

결론
부동산은 이해하기 쉽고 투자자의 위험과 수익률을 향상시킬 수있는 별개의 자산 클래스입니다. 포트폴리오는 자체적으로 주된 대리인 간 갈등과 매력적인 수입 흐름이없는 경쟁력있는 위험 조정 수익률을 제공하며 분산을 통한 변동성 감소를 통해 포트폴리오를 향상시킬 수 있습니다. (예 : 체크 아웃

일부 부동산을 포트폴리오에 추가 및

)는 부동산에 대한 노출을 얻을 수있는 방법이므로 비유 위도가 낮아지기 때문에 기존 자산 클래스와 동등하지 않습니다. > 부동산 대 주식 : 어느 것이 당신에게 옳은가?
)