최고 성과급 펀드에 대한 투자가 일반적으로 이루어지지 않음

많은 뮤추얼 펀드 투자자가 사용하는 일반적인 투자 전략 중 하나는 매년 연말 펀드 순위를 살펴보고 최고 실적의 4 ~ 5 위 실적을 고르는 것입니다 내년에 투자 할 자금. 표면적으로 이것은 합리적으로 논리적 인 투자 전략으로 보입니다. 한 가지 문제가 있습니다. 그것은 대개 잘 작동하지 않습니다. 전략은 투자가 순환하는 경향이 있다는 사실을 간과합니다. 예를 들어, 1 년이 넘는 것은 종종 다음 단계로 내려 가고 있으며, 확률은 적극적으로 관리되는 펀드의 펀드 매니저가 전체 시장을 지속적으로 지속적으로 능가 할 수 있다는 것을 강력히 반대합니다.

최근의 스탠다드 앤드 푸어스 (Standard & Poor 's) 연구에 따르면 2012 년 실적이 가장 좋은 펀드 중 10 % 미만이 2014 년까지 펀드의 상위 25 %에 머물렀다. 다른 말로하면, 2013 년 초 가장 실적이 좋은 2012 년 펀드에 투자 한 경우 2013 년 말까지 그 펀드가 실적이 저조 할 확률이 90 %를 넘습니다. 그리고 연구에 따르면, 확률은 시간이 지남에 따라 점점 악화됩니다. 이 연구에 따르면 5 년 후 이전 최고 실적자 중 1 % 미만이 여전히 뮤추얼 펀드 순위의 상위 25 %에 머물렀다.

많은 펀드 투자자들이 잠재적 인 수익성에 어느 정도 영향을 미치는지에 대한 비용 비율 및 기타 펀드 수수료의 중요성을 이해하지 못합니다.

펀드 수수료는 생각보다 많습니다. 많은 투자자들은 1 %의 사업 비율 비율을 보았고 즉시 그것을 비판적인 것으로 간주합니다. 이것은 그들이 1 %의 수수료가 그들이 얻는 이익에 관계없이 가져간 것이라는 잘못된 생각을하기 때문입니다. 그러나 이것이 작동하는 방식은 아닙니다. 수수료는 이윤이 아니라 투자자의 총 투자 자본에 적용됩니다. 이는 많은 투자자가 깨닫는 것보다 훨씬 많은 투자자 이익을 얻는 것을 의미합니다. 예를 들어 투자자가 1 % 비용 비율의 뮤추얼 펀드에 10,000 달러를 투자 한 경우 연회비는 100 달러입니다. 펀드가 해당 연도에 5 %의 이익을 창출하여 500 달러를 투자자에게 돌려 준다고 가정합니다. 1 % 수수료는 많은 투자자가 실수로 믿는 것처럼 1 % 만 투자하지 않고 20 %로 투자자의 이익을 1 % 만 줄이지 않습니다. 펀드가 더 낮은 실적을 보이고 연간 2 %의 이익 만 발생하면 1 % 수수료는 투자자 이익의 절반을 차지합니다.

Motley Fool의 분석가 Dan Dzombak에 따르면, 최근의 연구에 따르면 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드가 실제로 "옷장"지수에 포함되어 있다는 사실이 밝혀졌습니다 (999 페이지).

적극적인 관리 펀드 중 상당수가 변함없는 인덱스 펀드입니다. 자금은 적극적으로 관리된다.Dzombak은 2009 년과 2013 년에 실시 된 두 가지 연구에서 20 년간의 뮤추얼 펀드 데이터를 조사했습니다. 두 연구 모두 20 년 동안 펀드의 약 10 %에서 모든 뮤추얼 펀드의 거의 30 %에 이르는 클로짓 인덱스 펀드가 크게 증가한 것으로 나타났습니다. 실제로, 펀드 매니저의 "활성"주식 선택은 단지 벤치 마크 지수의 선택을 반영한 것이고, 펀드의 포트폴리오는 인덱스 펀드와 크게 다르지 않습니다. 이것이 일어날 수있는 방법을 쉽게 알 수 있습니다. 펀드 매니저들은 좋은 성과에 대한 인식을 유지하는 것에 대해 우려하고 있습니다. 한가지 방법은 펀드의 성과가 인기있는 주식 지수의 평균 성과를 크게 벗어나지 않도록하는 것입니다.

적극적으로 관리되는 자금에 대한 수수료는 인덱스 펀드의 수수료보다 10 ~ 20 배나 높기 때문에 투자자는 실제로 그들이 능동적 인 관리 서비스를 제공받을 수 있도록주의를 기울여야합니다.

ETF가 더 나은 투자 일 수 있습니다.

뮤추얼 펀드 매니저가 종종 뮤추얼 펀드 투자자에게 공개하지 않는 한 가지는 뮤추얼 펀드, ETF와 비교하여 거래소 펀드 또는 ETF가 다른 방식으로 구성되기 때문입니다 종종 전반적으로 더 나은 투자입니다. 뮤추얼 펀드에 비해 ETF의 장점 중 하나는 더 큰 유동성입니다. 최종 순자산 가치 또는 NAV 가격으로 만 매매 할 수있는 뮤추얼 펀드 주식과는 달리, 주요 거래소에서는 하루 종일 ETF 주식이 자유롭게 거래됩니다. ETF 및 뮤추얼 펀드가 구성되는 방식이 다르기 때문에 또 다른 이점은 ETF가 일반적으로 투자자에게 과세 자본 이득 이벤트를 적게 생성한다는 사실입니다. 예를 들어, 다수의 뮤추얼 펀드 주식이 동시에 상환되는 경우, 펀드 매니저는 종종 회수 된 주식을 지불하기 위해 펀드 보유 주식의 일부를 청산해야합니다. 이는 보통 펀드 투자자에게 과세 대상의 자본 이득을 가져옵니다. ETF의 주식은 교환을 통해 다른 ETF 투자자들에게 팔리기 때문에 그런 종류의 과세 대상은 발생하지 않습니다. 뮤추얼 펀드 투자에 대해 잘 알려지지 않은 비밀 중 하나는 자신의 주식을 절대 팔지 않는 뮤추얼 펀드 투자자조차도 상당한 세금 부채를받을 수 있다는 것입니다. 또한 ETF의 사업 비율은 일반적으로 비교 뮤추얼 펀드의 사업 비율보다 낮으며 때로는 50 %까지 높습니다.

뮤추얼 펀드가보다 효율적인 투자 수단을 제공 할 수 있음

뮤추얼 펀드에 대한 하나의 좋은 "비밀"은 뮤추얼 펀드가 부분 매입을 허용하기 때문에 주식 시장에 쉽고 효율적으로 투자 할 수 있다는 것입니다 주식. 한 달에 100 달러의 일정 금액을 투자에 투자하는 등의 개인 재무 계획을 가진 투자자에게는 자신의 계획을 따르는 과정이 단순 해지며 상당히 효율적인 투자를 할 수 있습니다. 투자자가 주당 60 달러에 판매되는 개별 주식을 구매하려고 시도하는 경우 다음 달에 추가 주식을 구입할 충분한 자본을 제공하는 다음 달까지 40 달러의 월간 투자 금액의 약 절반을 제쳐 놓아야합니다.그게 그의 투자를 지연시킬뿐만 아니라, 그 기간 동안 주식 가격이 주당 60 달러에서 주당 70 달러로 상승한다면 쉽게 그에게 돈을 쓸 수 있습니다. 뮤추얼 펀드는 투자자가 부분 주식을 매입 할 수 있도록 허용함으로써이 문제를 극복하므로이 예제의 투자자는 월 100 달러의 모든 투자 수익을 문제 또는 지연없이 투자 할 수 있습니다.