새로운 목적지를 방문 할 때 길 찾기를 도와줍니다. 도착하면 활동 계획을 결정합니다. 주립 공원에서 하이킹을 할 예정이라면, 공원을 따라갈 수있는 길을 결정할 수 있습니다. 탐험과 마찬가지로, 투자 정책 진술서 (IPS)는 귀하의 재정적 미래에 대한 지침입니다.

IPS는 재무 고문과 고객 간의지도, 활동 일정 및 결과 문서입니다. 성명서의 첫 번째 섹션에는 고객의 광범위한 투자 목표 및 목표가 포함됩니다. 다음 구성 요소는 클라이언트와 협력하여 권고자가 목표를 달성하기 위해 따라가는 경로에 대해 설명합니다. 세부 내용은 자산 배분, 위험 허용 및 재정 목표와 같은 주제를 포함합니다. (더 자세한 내용은 투자 정책 선언문 참조)

예 -

예 :

다음과 같은 가상의 투자 정책 선언문을 살펴보십시오.

후안 마르티네즈 (Juan Martinez)를위한 투자 정책 성명서

요약문 :

후안 마르티네즈, 개인 투자자, 55 세

포트폴리오 : 개인, 과세

주 : 캘리포니아

세금 ID : xxx-xx-xxxx

현재 자산 : $ 500, 000

목표 복귀 : 6 %

(최악의 시나리오) : 15-18 %

목표 :

장기적인 성장과 자본 보존.

위험 프로필 : 보수적 인

시간대 : 5 년 초과

단기 유동성 요구 : 없음

장기 성과 기대 수익률 : 6 % (역사적 수익률 기준) > 재무 고문 직무 및 책임 :

고객이 장기적인 재정 목표를 달성 할 수 있도록 지원하는 비 편향적 인 제 3 자 신탁 회사.

자산 배분을 위해 고객과 상담하십시오.

자산 배분에 따라 자산을 선택하여 충분한 위험과 수익의 다양성을 제공합니다.

모든 투자 비용을 통제하고보고합니다.

모든 투자 옵션 및 포트폴리오 보관 담당자를 모니터링합니다.

(보관 자산은 고객의 자산을 안전하게 보관할 책임이 있습니다.)

모든 포트폴리오 보유 가치를 정기적으로 평가합니다.

유가 증권, 현금 흐름, 소득 및 월간 변동액이 포함 된 월별 보고서를 제공합니다.

포트폴리오 선택 지침 :

일반적으로 장기 투자 성과는 자산 성과에 의해 결정됩니다. 역사적으로, 주식 자산은 더 높은 변동성과 함께 높은 수익률을 제공합니다. 고정 자산은 일반적으로 수익률이 낮고 주식과의 상관 관계가 낮으며 위험이 적습니다. 자산 지역 및 규모에 따른 다양 화가 권장됩니다. (

위험 및 다변화 : 소개

참조) 고객의 보수적 인 위험 프로필에 따라 포트폴리오 자산 배분은 60 %의 주식 자산과 40 %의 고정 자산이됩니다. 보유 자산의 개별 구성은 인덱스 펀드와

Equity

U의 자산 클래스로 교환됩니다.S. 배당

배당

가치

스몰 캡

선진국 및 선진국을 포함한 국제

수정 됨

U. (999)> 채권

채권

채권

국채

고수익 채권

부동산 투자 신탁 (999) 글로벌 채권

글로벌 REIT

자산 배분 재조정 :

뱅가드 (Vanguard)의 자료에 따르면 보편적으로 자산 배분에 합의하지 않았습니다. 또한 매년보다 더 자주 재조정을 권장하는 데이터가 없습니다. 따라서 자산 판매로 인한 세금 결과를 최소화하면서 포트폴리오는 매년 재조정됩니다.

성과 모니터링 :

각 인덱스 뮤추얼 펀드 또는 교환 거래 펀드의 수익은 관련 벤치 마크와 비교됩니다. 해당 벤치 마크의 편차가 매년 평가되고 논의됩니다. 홀딩스는 또한 피어 그룹 펀드와 비교 될 것입니다. (자세한 내용은

고객에게 포트폴리오 균형 조정 설명

참조) 실적이 좋지 않아 펀드를 판매하는 매개 변수는 벤치 마크에서 1 % 이상 벗어난 1 년 및 / 또는 50 % 코호트 펀드 그룹 %. 총 비용이 모든 투자 자산의 1 %를 초과하지 않도록 매년 비용을 모니터링합니다.

매년 최소한 초기 포트폴리오의 목표가 변경되었거나 변경되었는지 여부를 고려하기 위해 전체 포트폴리오가 모니터링됩니다. 공연 및 비용 또한이 컨퍼런스에 포함됩니다. Martinez와 고문은 향후 포트폴리오 방향을 결정할 것입니다. (더 자세한 내용은

최상의 포트폴리오 균형

참조) 결론 투자 정책 진술은 고문 고객의 상황에 따라 개별적이고 개별화됩니다. 앞의 예는 IPS의 한 유형입니다. 각 재무 자문 회사에는 자체 진술서가있을 것입니다. 마지막으로, 대규모 투자 중개 회사는 또한 개인 뮤추얼 펀드 및 / 또는 고객 그룹에 대한 투자 방침 서를 가지고 있습니다. 투자 정책 선언문은 고객과 고문 모두 동일한 투자 페이지에 보관하고 고문이 특정 표준에 대해 책임을 지도록합니다. (더 자세한 내용은

재무 고문으로부터 기대할 수있는 윤리적 기준

참조)