소형주는 나쁜 평판을 얻는다. 언론은 대개 작은 모기지의 부정적 측면에 초점을 맞추고 있으며, 이들은 위험하고, 자주 사기성이며, 투자자가 회사에서 요구해야하는 품질면에서 부족하다고 말합니다. 분명히 이것들은 모든 회사에 대한 모든 유효한 관심사이지만, 대기업 (사실상 엔론과 월드컴은 주주의 이익을 실질적으로 파괴하는 사기성 쟁점에 빠졌다고 생각한다). 분명히, 회사 규모는 투자자들이 사기를 쳤을 때 유일한 요소는 아닙니다. 이 기사에서 우리는 작은 뚜껑 우주의 좋고 나쁜 것을 구성하는 가장 중요한 요인들 중 일부를 설명 할 것입니다. 이러한 요소를 안다면 소규모 기업에 대한 투자가 귀하에게 적합한 지 여부를 결정하는 데 도움이됩니다. (작은 모자의 혜택에 대한 배경 정보는 작은 모자는 큰 장점을 자랑합니다 참조)
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배경
작은 모자의 장단점에 들어가기 전에, 작은 모자. 이 용어는 시가 총액이 미화 2 억 5 천만 달러에서 2 천억 달러 사이 인 주식을 의미합니다. 시가 총액 2 억 5 천만 달러 이하의 주식은 마이크로 캡 (micro cap)으로, 5 천만 달러 이하는 나노 캡 (nano cap)으로 불린다. 작은 캡 주식은 비록 거래가 더 엄격한 요구 사항 때문에 나스닥이나 OTCBB에서 발견 되더라도 모든 거래가 가능합니다.
전체적으로 다른 볼 게임 인 작은 대문자와 페니 주식을 구별하는 것이 중요합니다. 주식은 페니 주식이 아닌 작은 뚜껑이 될 수 있습니다. 실제로 주당 $ 1 이상으로 거래되는 많은 소형주가 있으며 평균 페니 주식보다 유동성이 큽니다. ( 페니 주식에 대한 로더 에서 페니 주식에 대해 자세히 알아보십시오.)
왜 작은 주식에 투자합니까? 작은 뚜껑 주식에 주목할 때, 긍정적 인 요인들이 그들의 부정적 속성들 중 일부에 무게를 둡니다. 아래에서 우리는 왜 작은 대문자가 많은 투자자의 포트폴리오에서 표현되어야하는지에 대한 가장 강력한 이유 중 세 가지를 설명했습니다. 1. 거대한 성장 잠재력
대다수 성공한 대기업은 한 번에 중소기업으로 출발했습니다. 작은 대문자는 개인 투자자가 1 층에 들어갈 수있는 기회를 제공합니다. 한때는이 회사들이 작은 대문자 였기 때문에 모든 마이크로 소프트는 다음 마이크로 소프트, 월마트 또는 홈 데포를 찾는 것에 대해 이야기합니다. 처음부터이 회사에 투자 할 선견지명을 지니고 있었다면, 겸손한 투자조차도 엄청난 액수가 될 것입니다. 작은 대문자는 가치가 작은 기업 일 뿐이므로 대기업에게는 불가능한 방식으로 성장할 수 있습니다.10 억 달러에서 20 억 달러 범위의 시가 총액을 가진 대기업은 시가 총액 5 억 달러를 보유한 회사와 동일한 규모의 잠재력을 갖고 있지 않습니다. 어느 시점에서 그런 빠른 속도로 성장하지 못하거나 경제 전체보다 커질 수 있습니다! 고성장 기업을 찾고 있다면 작은 대문자가 보입니다. 2. 대부분의 뮤추얼 펀드는 투자하지 않습니다.
작은 모자의 세 번째 속성은 매우 중요합니다. 여기서 우리가 말한 것은 작은 대문자는 종종 애널리스트의 범위가 거의없고 월스트리트에서 별다른 관심을받지 못한다는 것입니다. 이것이 개인 투자자에게 의미하는 바는, 소규모 자본이 너무 적게보고되거나 알려지지 않았기 때문에, 소규모 자본이 부적절하게 책정 될 확률이 높기 때문에, 부족한 자본으로 인한 비 효율성으로부터 이익을 얻을 수있는 기회를 제공합니다 특정 시장 영역에 적용되는 보험. (
Spot Hotshot 페니 주식 에서 수상자를 찾는 방법을 찾으십시오.)
스몰 캡 투자의 단점
모든 투자와 마찬가지로 스몰 캡에는 고유 한 단점이 없습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다 : 1. 위험성 작은 대문자가 매력적인 특성을 나타내지 만 플립이 있습니다. 소형 대문자에 투자하는 돈은 대형 대문자 및 청색 칩과 같은 검증 된 현금 창출 기계보다 훨씬 높은 수준의 위험에 노출 될 수있는 돈이어야합니다.
종종 작은 모자 가치의 상당 부분은 현금을 창출하려는 성향에 기반을 두지 만, 이런 일이 일어나기 위해서는 비즈니스 모델을 확장 할 수 있어야합니다. 많은 위험을 무릅 쓰고 많은 회사가 미국의 거대 유통 업체 인 월마트 (Wal-Mart)가 해왔 던 것과 똑같은 방식으로 복제 할 수있는 회사는 아니며, 아칸소 주에있는 본질적인 매장에서 수천 곳의 전국 체인으로 확장합니다. 작은 대문자는 단순히 크기 때문에 변동성에 더 취약합니다. 가격을 이동하는 데 필요한 양은 적습니다. 소규모 한도가 단일 거래일에 5 % 이상 변동하는 경우가 일반적이며 일부 투자자는 위장 할 수 없습니다. 2. 시간 작은 모자를 밝힐 시간을 찾는 것은 힘든 작업입니다. 투자자는 심각한 연구를 할 준비가되어 있어야하며, 이는 억제력이 될 수 있습니다. 재무 비율과 성장률은 대기업에서는 널리 공개되지만 작은 기업에서는 그렇지 않습니다.지루하고 시간이 많이 걸릴 수있는 모든 수를 스스로 처리해야합니다. 이것은 작은 대문자가 얻지 못하는 범위가 부족한 측면입니다. 회사에 대한 충분한 정보를 얻기 위해 시작할 수있는 애널리스트 보고서는 거의 없습니다.
GE와 마이크로 소프트와 같은 대형 대문자 (미디어가 정기적으로 다루는)와 비교할 때 소형 캡 회사에 대한 정보가 부족하기 때문에 많은 소규모 기업에서 몇 주 동안 뉴스를 듣지 못할 것입니다. 법에 따라이 회사는 분기 별 수입을 공개해야하지만 더 많은 정보를 원하는 투자자는 무엇이든 찾기가 어려울 것입니다. (더 자세한 내용은 마이크로 캡 회사 평가 방법
참조)
결론 작은 캡 스톡이 투자자에게 제공 할 수있는 성장 기회에 대해서는 분명히 언급할만한 것이있다. 그러나 이러한 성장 기회와 함께 위험이 커집니다. 대형 캡 회사와 비교하여 추가 위험 수준을 감당할 수 있다면 작은 캡 유니버스를 살펴 보는 것이 좋습니다. 반대로, 만약 당신이 극도의 위험 회피를한다면, 소형 캡 회사의 주식 가격 인 롤러 코스터 타는 것이 당신에게 적절하지 않을 수도 있습니다.