Goldman Sachs Group, Inc (NYSE : GS GS 골드만 삭스 그룹 Inc243. 49-0.37 % Highstock 4.6 6 < )는 미국의 지배적 인 투자 은행이 신규 진입자 또는 대체 서비스와 관련하여 매우 잘 보호 된 입장을 가지고 있음을 보여 주지만 미국 정부에서 거의 전능 한 공급 업체에 직면 해 있습니다. Goldman Sachs 개요

Goldman Sachs는 1869 년에 설립되었으며 뉴욕, 맨하탄에 본사를두고 있지만 런던, 도쿄 및 기타 금융 허브에 주요 지사를두고 있습니다. 2016 년 현재 로이드 C. 블랭크 페인 (Lloyd C. Blankfein)은 회장 겸 CEO로, 게리 코히 (Gary Cohn)는 사장 겸 COO로 재직하고 있습니다. 회사는 39 달러를 창출했습니다. 2015 년에는 20 억 달러의 매출을 올리고 총 자산은 8,610 억 달러를 기록했습니다. 골드만 삭스 (Goldman Sachs)는 비즈니스 모델을 투자 은행, 기관 고객 서비스, 투자 및 대출, 투자 관리의 4 가지 사업 부문으로 나눕니다. 투자 은행 부문은 기업 및 다른 은행이 자본 확충, 공개, 구조 조정, 인수 합병 (M & A) 활동에 참여하도록 지원하는 데 중점을 둡니다. 이는 골드만 삭스가 고객에게 포트폴리오에 대해 조언하는 투자 관리와는 다릅니다. 투자 관리 부문은 뮤추얼 펀드와 사모 펀드를 제공 할 책임이 있습니다. 가장 수익성이 높은 기관 고객 서비스는 Goldman Sachs의 주요 시장 창립입니다. 대형 기관 투자자들을 위해 엄청난 주식, 채권 및 원자재 주문을 청산합니다. 투자 및 대출 부문은 Goldman Sachs의 자체 투자뿐만 아니라 다른 회사 및 개인을위한 대출 업무를 처리합니다.

Goldman이 세계에서 가장 영향력 있고 잘 연결된 기업 중 하나라는 데는 의문의 여지가 없습니다. 로버트 루빈 (Robert Rubin) 전 경영진과 헨리 "행크"폴슨 (Hank Paulson)은 빌 클린턴 (Bill Clinton)과 조지 W 부시 (George W. Bush) 재무부 장관직을 수행했다. 다른 임원들은 유럽 중앙 은행 총재, 호주 총리, 캐나다 은행 총재 및 영국 은행 총재로 취임했다. 투자 은행의 경쟁력에 대한 분석에는 많은 세계 정부 및 중앙 은행과의 긴밀한 (종종 논란의 여지가있는) 관계가 포함되어야합니다.

Goldman Sachs는 2007-08 금융 위기 이후 미국 재무부로부터 100 억 달러 규모의 긴급 구조 투자를받은 중대한 변화와 구조 조정을 겪었습니다. 이 은행은 또한 연방 준비 은행의 밤새 신용 시설에서 총 5,890 억 달러의 대출을 받았다.Fed 거래 데이터에 따르면 Goldman은 2007 년 여름과 2009 년 초 사이에 거의 7,850 억 달러의 긴급 재정 지원을 받았습니다.

Porter 's Five Forces Model

하버드 비즈니스 스쿨의 Michael Porter는 한 산업 내에서 특성을 정의하고 그 특성이 특정 비즈니스에 대한 전략 및 운영에 어떻게 영향을 미치는지 검토하십시오.

5 대 모델은 시장 효율성의 주요 결정 요인 인 업계 선두 기업 간의 경쟁을 우선 고려합니다. 다음으로 모델은 공급 업체의 협상력, 소비자의 협상력, 신규 진입자의 위협, 대체 서비스의 존재 또는 위협이라는 네 가지 특성의 상대적 영향을 고려합니다. Porter는 자신의 모델이 "업계의 현재 수익성의 근원을 밝히면서 동시에 경쟁 (및 수익성)을 ​​예측하고 영향을 미칠 수있는 프레임 워크를 제공한다고 믿었습니다." 그는 이익의 본질이 산업계에서 산업계로 변하지 않는다는 가정하에 운영되었다. 대신, 경쟁의 특수하고 상대적인 힘은 궁극적으로 이익, 투자 수익 (ROI) 및 장기 생존 능력을 결정합니다.

업계 경쟁자 경쟁

골드만 삭스의 주요 경쟁 업체로는 JP 모건 체이스, 모건 스탠리, 도이치 뱅크가있다. JP 모건은 수익과 자산면에서 골드만 삭스보다 앞서있는 유일한 금융 기관이지만 골드만 삭스가 모건 스탠리를 주요 경쟁자로 여기고 있다고 널리 알려져 있습니다. Morgan Stanley와 Goldman Sachs는 미국 내 유일한 독립 투자 은행입니다.

국내 은행 업무는 2015 년까지 집중되었습니다. 2010 년부터 의회는 Dodd-Frank 법안을 통과 시켰고 새로운 투자 기관이 주요 투자 은행 활동에 참여하기가 매우 어려워졌습니다. 금융 위기 당시 Bear Stearns를 흡수 한 JP 모건의 Jamie Dimon 사장은 Dodd-Frank 규정에 연간 4 억 ~ 6 억 달러가 추가 된 것으로 추정했습니다. 더 작은 회사는 이러한 준수 비용을 견뎌내는 데 어려움을 겪습니다.

여전히 골드만 삭스는 경쟁이 치열합니다. 투자 은행 고객에게는 전환 비용이 매우 낮습니다. 제품과 서비스가 얼마나 긴밀하게 제공되는지에 따라 은행 간 서비스 차별은 거의 없기 때문에 골드만 삭스는 선재 관계와 명성에 크게 의존해야합니다.

공급 업체의 교섭력

현대식 Porter의 일부 분석은 공급자가 회사의 투입 가격을 알려주기 때문에 공급 업체의 힘으로 시작합니다. 공급 업체 수가 적다는 것은 공급 업체 당 더 많은 전력을 의미하며,이 경우 회사는 "업스트림"플레이어에게 배당 될 수 있습니다.

투자 은행은 Porter의 모델이 아닌 기존의 공급 업체를 보유하고 있지 않습니다. Goldman Sachs의 투자 서비스는 엄청난 양의 투자 자본에 의존하기 때문에 기관 고객 및 고액 고객을 공급 업체로 간주 할 수 있습니다.Apple이 Goldman Sachs를 2013 년에 1700 억 달러를 제공하기 위해 사용할 때와 같이 투자 은행 서비스를 필요로하는 기업은 제품 공급 업체의 한 형태입니다. 보시다시피, 이것은 은행의 공급 업체와 소비자 사이의 경계선을 흐리게 만듭니다. 그러나 궁극적으로 집중적으로 규제되고 집중되는 투자 은행 업무의 특성상 중요한 공급자가 (예를 들어 어떻게 식별하든간에) 상당한 차별화 된 경쟁력을 보유한다는 것을 의미합니다. Goldman Sachs의 투입 비용과 제품 오퍼링을 실제로 통제하는 사람은 누구입니까? 재무부와 의회, 연방 준비 은행 (Federal Reserve Bank)을 통한 미국 정부. 이러한 단체보다 협상력이 강한 공급 업체를 상상하기 란 어려울 것입니다. 즉, 제공 할 수있는 제품 및 서비스, 광고 방법 및 보상을 수락 할 수있는 것을 말 그대로 규정합니다.

소비자의 교섭력

개인 고객, 특히 고액 순자 금융 고객 및 투자 은행 서비스를 원하는 기업은 협상력이별로 없다. Goldman Sachs는 클라이언트가 모건 스탠리 (Morgan Stanley)에서 끝났음을 의미한다고해도 사실상 비 기관용 클라이언트의 손실을 견뎌 낼 수 있습니다. Goldman Sachs는 추가 서비스 및 계정 보너스를 연장하여 예금자의 비행 위험을 해결합니다.

신규 진입 기업의 위협

국내 적으로 골드만 삭스, JP 모건, 메릴린치 또는 모건 스탠리와 경쟁 할 수있는 소규모 은행은 거의 없습니다. 엄격한 규제로 인해 신생 회사는 특히 기관 고객을 위해 투자 은행 서비스를 제공하는 것이 비효율적입니다. Goldman Sachs는 체계적으로 중요한 금융 기관 (SIFI)으로 확인되었으므로 재무부 및 연방 준비 은행의 모든 ​​주요 비즈니스 활동에 대한 암시 적 풋 옵션이 있습니다.

즉, 골드만 삭스가 제품에 정크 서브 프라임 모기지를 맡기는 등 나쁜 결정을 내린 경우에도 회사는 파산하거나 주요 자산을 판매 할 가능성이 매우 낮습니다. 미국 규제 환경이 변경되지 않는 한, 주요 투자 은행 업계의 신규 진입자는 모두 국제 시장에서 유입 될 가능성이 큽니다.

대체 서비스의 위협

전통적인 은행은 현대적이고 기술적으로 진보 된 세계에서 많은 대체 서비스에 직면 해있다. 이러한 의미에서 골드만 삭스의 투자 및 대출은 온라인 피어 투 피어 대출 기관 및 크라우드 펀딩 도구와 경쟁해야합니다. 증권, 거래소 및 자본 시장이 규제를 통해 어떻게 제한되는지에 따라 추가 투자 금융 서비스에 대한 기회가 거의 없습니다. 증권 거래위원회 (SEC)는 라이센스, 보상, 서류 접수, 광고, 제품 창작 또는 신탁 책임과 관련하여 Goldman Sachs가 제공 할 수있는 잠재적 경쟁자를 제한합니다.