부채 비율은 회사의 재무 건전성에 대한 몇 가지 중요한 통찰력을 제공합니다. 회사가 운영 자금 조달을 위해 부채를 얼마나 많이 사용하고 있는지, 기업이 경제적 혼란을 얼마나 잘 처리 할 수 ​​있는지, 회사가 경쟁 업체와 비교하는 방법을 보여주기 위해 중요한 부채 관리 메트릭스를 표준화하고 있는지를 보여줍니다. Verizon Communications Inc. (뉴욕 증권 거래소 : VZ VZVerizon Communications Inc 47,42-0.08 % Highstock 4. 2. 6 로 만든)와 같은 대형 통신 회사의 경우, 부채 비율 (D / E),이자 보상 비율 및 현금 흐름 - 부채 비율 등이 포함됩니다.

D / E 비율

D / E 비율은 회사가 자산 구입에 자금을 공급하는 방법을 보여줍니다. 높은 비율은 회사가 부채에 크게 의존하고 있음을 나타내며, 자산을 구입하기위한 자금의 대부분은 주주가 아닌 채권자와 대출 기관에서 나옵니다. 반대로 D / E 비율이 낮다는 것은 기업이 주로 주식을 발행하고 투자 달러를 획득하여 자산을 구입하기 위해 자금을 모으는 것을 의미합니다.

자산을 구매할 때 레버리지 나 부채를 사용하는 것은 본질적으로 나쁘지는 않지만 돈을 빌려주는 것이 아니라 투자자를 유치하여 규모와 위상을 얻은 회사를 아는 것이 위안입니다. 이런 이유로, 가치 투자자들은 특히 D / E 비율이 1보다 낮은 회사를 찾고 있는데 이는 회사가 부채 조달보다 주식 자금 조달에 더 의존한다는 것을 나타냅니다.

Verizon의 D / E 비율은 2015 년 9 월에 끝나는 분기 동안 8이었습니다.이 수치는 지난 10 년간 크게 증가했습니다. 그것의 공평은 지난 5 년 동안 3 분의 2로 떨어졌고 총 부채는 25 % 증가했습니다. 이 회사는 AT & T가 0.98, T-Mobile이 1 인 경쟁 업체에 비해 높은 레버리지를 보유하고 있습니다. 36.

이자 보상 비율

Verizon은 최근 몇 년간 크게 레버리지를 늘려 왔기 때문에 회사가 그 부채에 대한이자를 서비스 할 능력이 있는지 확인하십시오. 이자 보상 비율은 회사의 현재 수입에 대해 미 지불 부채에 대한이자를 지불 할 수있는 횟수를 계산합니다. 수치가 높을수록 편안함을 느끼기 위해 1.5 이상의 수치가 필요한 대부분의 근본적인 분석가가 더 좋습니다.

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Verizon의 12 개월이자 보상 비율은 4입니다. 14. 장황한 인물은 아니지만 단기적으로는이자를 지불하는 데 어려움을 겪지 않아야 함을 나타냅니다. 당연히, Verizon이 훨씬 더 레버리지를 받고 있음에도 불구하고 AT & T 또는 T-Mobile의 비율보다 여전히 높은 비율이지만, 부채 부담이 증가함에 따라이자 보상 비율은 최근 몇 년 동안 크게 감소했습니다. 이는 주요 경쟁사보다 수입이 훨씬 강하기 때문입니다.

현금 흐름 - 부채 비율

현금 흐름 - 부채 비율은 레버리지가 높은 회사에서도 중요합니다. 회사가 현재 운영 현금 흐름으로 은퇴 할 수있는 총 부채의 비율을 나타냅니다. Verizon의 12 개월 영업 현금 흐름은 $ 35입니다. 90 억 달러, 228 달러. 총 부채는 90 억입니다. 따라서 현금 흐름 - 부채 비율은 0. 16으로 AT & T의 0.12와 T-Mobile의 0.11보다 높다.

Verizon은 최근 몇 년간 부채 부담을 늘려 자사의 사업을 확장하고 회로망. 부채가 증가하는 동안 투자자가 모니터링해야 할 것이지만, 버라이존은이자 보상 비율과 현금 흐름 - 부채 비율을 통해 부채를 안전하게 처리하고 지급 능력을 위험에 빠뜨리지 않고 수입과 현금 흐름을 확보 할 수 있음을 입증합니다.