석유 주식은 투자자의 개인적 위험 허용 도와 그의 포트폴리오의 규모와 구조에 따라 퇴직자에게 적절할 수있다. 많은 석유 주식은 퇴직자에게 소득 흐름을 제공 할 수있는 상당한 배당금을 지급합니다. 그러나 석유 재고는 상당한 변동성을 가지고 있으며 퇴직자가 추락 할 수 있어야한다는 단점이 있습니다. 마스터 유한 파트너십 (MLP)과 같은 특정 유형의 석유 투자는보다 정교한 투자자에게 중요한 부동산 계획 혜택을 제공 할 수 있습니다. 또한, 변동성에도 불구하고 석유 주식은 포트폴리오의 다양 화를 제공 할 수 있습니다. 퇴직자가 석유 주식 투자를 고려할 때 고려해야 할 주요 고려 사항은 다음과 같습니다.

가격 변동성

석유 자원의 성과는 원유 가격과 높은 상관 관계가 있습니다. 원유 가격이 오르면 유가의 주가가 상승한다. 그 반대로도 마찬가지입니다. 원유는 큰 가격 변동을 일으킨 것으로 유명합니다. 2014 년과 2015 년의 원유 가격 하락이 그 예입니다. 원유는 2014 년 여름에 배럴당 105 달러를 넘어 섰다. 공급 과잉 및 기타 경제적 요인으로 인해 가격은 2015 년 42 달러로 크게 떨어졌다. 천연 가스 또한이 기간 동안 비슷한 하락세를 보였다.

원유 가격과 함께 석유 재고가 꺾였습니다. 상품 에너지 가격이 낮 으면 회사는 제품 판매로 얻는 수익을 많이 낼 수 없습니다. 이는 실적이 저조하고 결과적으로 주가가 하락합니다. 예를 들어, Chevron Corporation (뉴욕 증권 거래소 : CVX CVXChevron Corporation 117. 24 + 0.17 % Highstock 4. 2. 6 으로 창설)은 시가 총액 2015 년 10 월 현재 1 천 6 백억 달러를 기록했습니다. Chevron의 매출은 2012 년 이후 감소했습니다. 회사는 2013 년에 21100 억 달러, 2014 년에 1910 억 달러의 매출을 기록하여 9.4 % 하락했습니다. 주가가 뒤를이었다. 주식은 2014 년 7 월 130 달러에서 거래되었지만 2015 년 8 월에는 75 달러 미만으로 떨어졌습니다. Chevron의 주식은 베타 버전이 14로 전체 시장보다 변동성이 높음을 나타냅니다.

오일 가격 변동성은 일부 퇴직자가 처리하기 어려울 수 있습니다. 그러나 일부 퇴직자는 적절한 규모의 포트폴리오로 다양 화 될 수 있습니다. 이 경우 석유 재고 할당이 적절할 수 있습니다. 유가 증권의 변동성이 커지면 채권 또는 기타 채권 증권에 대한 변동성이 적은 투자로 상쇄 될 수 있습니다.

배당금

많은 석유 및 가스 주식이 매력적인 배당금을 지불합니다. 배당금은 은퇴 생활비 일부를 충당 할 수있는 퇴직자를위한 소득 흐름을 제공 할 수 있습니다. 그러나 배당금과 관련된 위험이 있습니다.전문가들은 배당금을 지급하는 회사는 종종 장기 성장 잠재력이 낮다고 지적합니다. 배당금 지급이 매력적인 것처럼 보일 수 있지만 시간이 지남에 따라 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 따라서 퇴직자는 배당금을 지급하는 주식에만 집중함으로써 부의 감사를 놓칠 수 있습니다.

기업이 배당금을 무기한 지급 할 수 있다는 보장도 없습니다. 퇴직자는 가능한 배당금 삭감의 위험을 이해해야합니다. 이것은 특히 석유 및 가스 주식에 해당됩니다. 기업이 상품 판매로 인한 수익을 줄이면 배당금을 지급하지 못할 수도 있습니다. 석유 및 가스 부문의 많은 유명 기업들은 원유 가격 하락으로 인해 배당금을 삭감했습니다.

Seadrill, Ltd. (NYSE : SDRL SDRLSeadrill Limited0.141 + 34.58 % Highstock 4. 2. 6 로 만든)는 주요 시추 서비스 제공 업체입니다. 그것은 강한 배당 성장에 대한 헌신 때문에 매우 인기있는 주식이었습니다. 이 부문에서 가장 높은 배당금 중 하나를 지불했으며, 종종 10 %를 초과했습니다. 많은 소득 투자자들이 높은 배당금에 끌렸다. 회사는 낮은 원유 가격 때문에 어려움을 겪었습니다. 그것은 굴착 장치에 대한 수요 감소와 매우 높은 부채 부담에도 불구하고 배당금 지급이 안전하다는 것을 투자자들에게 수많은 주장을했다. 그러나 Seadrill은 2014 년 11 월에 배당금을 삭감해야했습니다. 2014 년 8 월 주당 주가는 40 달러를 넘어 섰고 2015 년 10 월까지 약 8 달러로 하락하여 1 년 조금 넘게 80 % 하락했습니다. 회사의 투자자들은 미래의 배당금 지급뿐만 아니라 주가 하락으로 인해 상당한 투자 가치를 잃었습니다.

은퇴자는 회사의 배당금 지급 능력에 대한 실사를 수행하여이 시나리오를 피할 수 있습니다. 많은 대형 석유 회사들은 배당 축소 위험이 높지 않은 것처럼 보입니다. 그럼에도 불구하고 석유 회사의 재정 상태는 원유 가격과 함께 빠르게 변할 수 있습니다. 퇴직자들은 석유 스톡을 포함한다면 포트폴리오를 면밀히 모니터링해야 할 수도 있습니다.

Master Limited Partnerships

MLP는 강력한 배당 수익률, 중요한 세금 혜택 및 부동산 계획 수당으로 인해 퇴직자에게 옵션이 될 수 있습니다. MLPs는 고유 한 투자 수단으로 석유 및 가스 분야에서 널리 사용됩니다. MLP의 분배는 개별 퇴직 계좌 (IRA)에 보유되지 않는 한 과세됩니다.

국세청 (Internal Revenue Service, IRS)에 따르면 MLP는 패스 스루 (pass-through) 기관입니다. 즉, 많은 회사 에서처럼 배포판에 기업 차원의 세금이 부과되지 않습니다. 또한 MLP의 배당금은 배당금과 달리 투자자가 수령 할 때 과세되지 않습니다. 분배는 투자 비용 기준으로 축소 된 것으로 간주됩니다. 세금은 MLP에 대한이자가 매각 된 후에 만 ​​부과됩니다.

MLP는 또한 부동산 계획에 상당한 이점을 제공합니다. MLP에 대한이자가 상속인에게 전달되면 상속인은 비용 기반을 강화하여이자를 상속 받게됩니다.그들은 MLP에 대한이자를 판매 할 수 있으며 세금을 내지 않아도됩니다. 상속인은 상속 된 MLP이자에 대한 세금 납부를 피할 수 있습니다. 이는 상당한 면세로 부의 전환을 가능하게합니다.

MLP는 확실한 이점을 제공하지만 위험 부담이 없습니다. 대형 및 중형 MLP를 추적하는 Alerian MLP 지수는 2014 년 9 월에서 2015 년 9 월 사이에 약 40 % 하락했습니다. 따라서 MLP는 원유 가격 변동성과 동일한 노출을 보입니다. 그러나 MLP는 장기간의 투자를 목표로합니다. 세금 및 재산 혜택은 장기적으로 퇴직자의 가격 변동성보다 클 수 있습니다.