이 기금은 투자자가 자동 ​​조종사에게 은퇴 계획을 수립하도록 허용 할 수 있으며, 단순성과 편리 성 때문에 최근 몇 년간 인기를 얻고 있습니다. 모닝 스타 (Morningstar Inc.)는 2014 년에 7000 억 달러를 투자했다고 발표했습니다. 그러나 이러한 펀드는 실제로 곰 시장에서 어떻게 움직였습니까? 시간이 지남에 따라 어떤 수준의 안전이 제공 되었습니까? 이 기금을 면밀히 살펴보면 훨씬 더 많은 정보에 입각 한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.

일하는 방식

이름에서 알 수 있듯이 목표 일기 펀드는 특정 연도까지 성장하도록 설계된 뮤추얼 펀드이며 인플레이션 조정 기준에 따라 가치를 유지합니다 대부분의 경우에). 이 기금은 1994 년에 처음 도입되었으며 같은 가족 내의 개인 증권 또는 기타 뮤추얼 펀드의 포트폴리오로 구성 될 수 있습니다. 두 경우 모두 대부분의 목표 일기 펀드가 주로 주식 발행에 우선적으로 투자되고 펀드 매니저는 목표 날짜에 도달 할 때까지 포트폴리오를보다 보수적 인 보유로 천천히 재분배합니다. 이 때까지 대부분의 포트폴리오는 원금과이자를 보장하는 채권 상품에 투자되지만 인플레이션에 대한 헤지를 제공하기 위해 일부 금액은 주식으로 남을 것입니다. 이 기금의 대부분은 액체이며 언제든지 사고 팔 수 있습니다. 그들은 개방형 및 교환 형 펀드 (ETF) 주식을 모두 가지고 있으며 많은 퇴직 계획의 주류가되었습니다. (자세한 내용은 목표 날짜 자금 소개 참조)

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상대적으로 말하기

목표 - 날짜 기금은 일반적으로 "구매하고 잊어 버리는"차량으로 판매됩니다. 투자자는 펀드에 돈을 던지고 이론적으로는 목표 날짜가 지나갈 때 훨씬 더 많은 돈을 기다릴 것입니다. 그러나 2008 년의 서브 프라임 모기지 붕괴는 많은 투자자들에게 무례한 충격을주었습니다. Lipper에 따르면 2010 년 목표 연도의 펀드는 그해 12 월에 평균 27 % 나 떨어졌습니다. 이 깜짝 놀랄만 한 발견은 퇴직자가 퇴직하는 동안 계속해서 기금이 계속 증가 할 수 있도록 펀드의 자금 중 많은 부분을 주식으로 남겨 두는 많은 대상 날짜의 펀드 매니저가 추종하고 있다는 추세를지지합니다. 이러한 배분 전략의 변화는 부분적으로 퇴직자들의 돈을 마지막으로 벌어들이는 것에 대한 펀드의 우려 때문이기도하지만 분명히이 아이디어에도 단점이 있습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 왜 대상 날짜 자금에주의해야하는지 .)

그러나 모든 목표 일 기금이 시장을 견디기 쉽지 않습니다.모닝 스타 (Morningstar) 자료에 따르면 2011 년까지 이미 성숙 된 목표 일 기금이 흑자로 표시되며 2020 년과 2030 년 기금은 8 월의 약세를 통해서만 작년 손실이 발생했다. 물론,이 모든 사실은 주어진 목표 - 기일 펀드가 약세 시장에서 얼마나 잘 수행 될지에 대한 진정한 대답은 현재 주식에 대한 현재의 노출과 그것이 보유하고있는 주식의 유형에 크게 달려 있음을 지적합니다. 2008 년 우량주에 막대한 투자를 한 목표 일기 펀드는 상당한 타격을 입었고 그 중 많은 펀드가 이제 막 딥에서 회복하고 있습니다. 그러나 채권에 많은 투자를하는 기업들은 금리가 오르기 시작한 경기 침체기에 빠져들 수 있습니다. 많은 기업 및 재무부 상품들이 지난 몇 년 간 사상 최고가 또는 거의 최고가에 거래되고 있기 때문입니다. (자세한 내용은 대상 날짜 자금의 장단점 참조)

수수료 및 세금

대상 날짜 자금을 구입 한 투자자는 자금을 작성하기 전에 해당 자금에 대한 숙제를해야합니다. 검사. 다른 유형의 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 일부 대상 날짜 기금은 판매 부하를 부담하지만 다른 펀드는 그렇지 않습니다. 일부 펀드는 다른 펀드보다 훨씬 높은 비용 비율을 보입니다. 일부 목표 일 기금은 다른 것보다 훨씬 더 적극적으로 관리됩니다. 포트폴리오를 적극적으로 거래하는 개인 증권 또는 기타 뮤추얼 펀드에 투자하는 사람들은 S & P 500 지수와 같이 광범위한 시장 지수에 주로 초점을 맞추는 수동적으로 관리되는 목표 일일 펀드보다 훨씬 많은 양의 자본 이득을 창출 할 수 있습니다. 결론> 2006 년의 연금 보호법 (Pension Protection Act of 2006)은 목표 연금 기금을 목표 연금으로 사용하는 것을 허용했다. 계획 참가자를위한 기본 보유. 이러한 자금 유입으로 더 많은 펀드가 창출되었고, 비용과 비용면에서 크게 다를 수 있습니다. 그리고 그 중 일부는 시간이 지남에 따라 시장만큼 휘발성이 높았지만 많은 사람들이 예상대로 수행했습니다. (관련 독서는 퇴직 연금 계획에 흔히있는 뮤추얼 펀드

참조)