그러나 RS를 포괄적 인 거래 전략에 포함시키지 못하기 때문에 기술을 효과적으로 사용하는 사람은 거의 없습니다. 이 기사에서는 상대 강도를 정의하고 왜 작동하는지 설명하고 개인 투자가가 RS 전략을 어떻게 활용할 수 있는지 보여줍니다. 이 다재다능한 도구는 주식, 교환 상장 (ETF) 또는 뮤추얼 펀드에 적용될 수 있습니다.

상대적인 강점

투자의 목표는 투자자가 구매하기 위해 지불 한 가격보다 높은 가격으로 무언가를 판매하는 것입니다. 투자자들이 직면 한 문제는 가격이 매수가 충분히 낮아 매도가 최선임을 결정할만큼 충분히 낮을 때를 결정하는 것입니다. 상대적 강도는 다른 주식과 비교하여 주식이 어떻게 수행되고 있는지를 정량화함으로써이 문제를 해결합니다. 가장 큰 주식 (전체 시장의 성과와 비교하여 측정)을 구입하고, 자본 이득이 축적되는 동안 이들 주식을 보유하고, 실적이 가장 약한 종목 중 하나 인 시점까지 악화 될 때 판매 할 계획입니다. (자세한 내용은 상대적 강도 란 무엇입니까? 참조)

상대적 강도는 오랫동안 가치있는 투자 도구로 알려져 왔습니다. Jesse Livermore는 Edwin Lefebvre의 1923 년 고전 "Stock Operator의 회상"에서 "[가격]은 너무 높기 때문에 구매를 시작할 수 없으며 너무 낮아 판매를 시작할 수 없습니다." 즉 상대 강도가 ​​높은 종목은 가격이 계속 상승 할 것이고, 리버모어의 관점에서 볼 때 하락하는 종목을 사는 것보다 해당 종목을 구매하는 것이 좋습니다. Lefebvre가 쓴 이후로, 가격이 높고, 상대적으로, 그리고 그들이 낮을 때 정확하게 계산하는 가장 좋은 방법에 대한 많은 논의가있었습니다. (

위대한 투자자 : Jesse L. Livermore 에서이 투자 전설에 대해 더 자세히 읽어보십시오.) 상대적 강도에 대한 최초의 정량적 계산 중 하나는 HM Gartley의 "상대 속도 통계 : 포트폴리오 분석에서의 적용"에 나타나며 1945 년 4 월호에 발표 된

Financial Analysts Journal >. Gartley는 다음과 같이 기록했습니다.

"Standard & Poor 's 90-Stock Index, 다우 존스 65 지수, 미국의 다우 존스 지수와 같은 광범위한 시장을 대표하기 위해 먼저 평균 또는 지수 -stock Composite 또는보다 포괄적 인 조치 … 다음 단계는 스윙에서 개별 주식의 비교 가능한 백분율의 증가 또는 감소를 계산하는 것입니다. 그리고 마지막으로 개별 주식의 상승 또는 하락 비율을 기본 지수에 100을 곱하여 주식의 "속도 등급"을 부여합니다."

벨로 시티 등급은 윌리엄 샤프 (William Sharpe)가 정의한 노벨 기념상 수상 아이디어 인 베타 테스트와 매우 유사합니다.이 단계는 상대 강도, 이는 개별 주식의 성과를 시장의 성과와 수학적으로 비교하는 것입니다. 상대 강도를 계산하는 방법에는 여러 가지가 있지만 모두 주가의 추세를 측정하고 그 가치를 전체 시장과 비교하는 것입니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면 < 베타 : 위험을 안다 .)

Gartley 이후, 상대적 강도에 관한 다른 연구가 발표되기까지 20 년 이상이 걸릴 것이다 .1967 년 Robert Levy 1960-1965 년의 시험 기간 동안 상대적 강도가 작동한다는 것을 결정적으로 입증 한 매우 상세한 논문을 출간했다. 그는 다양한 시간 프레임에 대한 상대적 강도를 조사한 다음, 주식의 미래 성과를 조사한 결과, 이전 26 주 동안 잘 수행 된 사람도 그 다음 26 주 동안 잘. - 상대방 강도 계산의 예로서 주가의 6 개월 변화율을 6 개월 변동률로 나눕니다. 시장 지수. IBM이 S & P 500 지수로 측정 한 시장이 지난 10 개월 동안 12 % 상승한 반면, 우리는 1 %의 가치를 얻었습니다. 2.이 유형의 차트의 예가 나와 있습니다 그림 1에서

그림 1 : IBM의 6 개월 상대 강도가 ​​맨 아래 부분에 표시된 월별 차트.

출처 : TradeNavigator. com

그림 1에서 알 수 있듯이 RS 추세선만으로 구매 및 판매하는 것이 수익성있는 장기 전략으로 입증되었을 것입니다. 구매 신호는 상향 화살표로 표시되고 판매는 아래로 향하게됩니다.

RS는 휩쓸 리지 않도록 일주일에서 월별로 가장 잘 적용되기 때문에 월별 차트가 표시됩니다. 이 예에서, RS는 RS가 하향 경 사진 추세선을 끊을 때 매수 신호가 발생하고 이후의 상향 경 사진 추세선이 파손될 때 매도 신호가 발생합니다. 이 기술은 15 년 동안 3 번만 구입하면 모두 수익을 올릴 수있었습니다. (관련 독서는 모멘텀 및 상대 강도 지수

참조)

RS의보다 일반적인 적용은 투자 세계 내의 모든 주식의 순위를 매기는 것이다.

순위 결정 프로세스의 첫 번째 단계는 RS 값을 계산하는 것입니다. 간단한 변화율 계산이 잘 작동하는 반면, 일부 투자자는 베타와 관련된 개념 인 여러 시간 프레임, 베타 또는 알파에 대한 평균 변화율을 사용하는 것을 선호합니다. 사용 된 방법은 수식을 일관되게 적용하는 것만 큼 중요하지 않습니다. 랭킹은 이익을 극대화하고 중요하게는 손실을 최소화하기 위해 매주 수행해야합니다.

RS로부터 이익을 내기

RS에 의한 주식의 순위를 매기는 아이디어는 소액 투자자가 은퇴 계좌를 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 많은 고용주들이 직원들에게 총 보상 패키지의 일부로 퇴직 계획을 제안합니다.많은 자영업자들은 세금 혜택으로 인해 퇴직 계획을 유지하며 이는 개인의 전반적인 재무 계획의 중요한 부분이기 때문에 퇴직 계획을 유지합니다. 전통적인 연금 계획은 퇴직 후에 근로자에게 연간 소득의 일정 비율을 지불했지만, 비용 상승으로 고용주는 퇴직금을 근로자에게 전가시켜야했기 때문에 현재 대부분의 회사에서 제공하는 확정 기여 제도가 탄생했습니다. 확정 기여 제도 하에서 직원은 IRA에 대한 총 임금의 일부를 납부합니다. 고용주는 기부금의 일부와 일치 할 수 있습니다. 총 기부액은 종종 주식 시장에 투자되며 궁극적으로는 손익이 될 수있는 투자 수익은 개인 계정에 적립됩니다. 퇴직시이 계좌의 잔액은 퇴직 소득을 제공합니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면 은퇴 계획을 통한 초보 관광

참조)

이러한 자발적인 은퇴 계획의 대부분은 세금 혜택을 포함합니다. 세제 혜택과 교환하여 정부는 퇴직 연령에 도달하기 전에 퇴직 연금 계좌에서 인출에 대한 엄격한 제한을 정합니다. 이로 인해 퇴직 연금은 진정으로 장기간의 투자로 이어지며 그 자체로 퇴직금을 관리해야 함을 의미합니다. 장기적인 관리는 이러한 계정을 상대 강도 전략을 적용 할 수있는 완벽한 수단으로 만들어 시장 위험을 감수하면서 위험을 수용 할 수 있습니다.

고용주가 일반적인 투자 옵션을 제공한다고 가정하면 십여 가지의 뮤추얼 펀드가 제공 될 수 있습니다. 이 계좌를 적극적으로 관리하기 위해 투자자는 매주 시장 지수와 함께 각 투자 옵션에 대한 6 개월 간 간단한 변동률을 계산할 수 있습니다. RS 상인은 가장 높은 가치를 지닌 펀드의 계좌에 모든 돈을 투자합니다. 다른 물건을 판매하고 구매할시기에 대한 결정은 또한 RS에 근거 할 수 있습니다. Whipsaws를 피하기 위해 1, 2, 3 번 순위에서 펀드를 소유 할 수 있습니다. 특정 주에 4 위 또는 그 이하로 떨어지면 매각되어야하며 현재 1 번 펀드는 수익금. 계산에 12 개 이상의 자금이 사용되면 컷오프 랭크는 투자 옵션 수의 25-50 %로 설정 될 수 있습니다. 결론

로버트 레비 (Robert Levy)가 수행 한 연구와 같은 시험 결과는 상대 강도의 이점을 보여 주며이 방법이 가치가 있다는 것을 증명합니다. 퇴직 계정 내에서 상대 강도 전략을 사용할 수있는 능력은이 전략을 평균 투자자가 더욱 쉽게 이용할 수있게하며 투자 관리에 적극적으로 참여하고자하는 모든 사람이이 전략을 사용할 수 있습니다.