회사는 합병, 인수 및 분할을 통해 수익을 증가시킵니다. 전략적 합병 및 인수는 기업이 더 많은 경쟁력을 확보하고 수익을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다. 스핀 오프는 이익을 끌어 내릴 수있는 성과가 저조하거나 비즈니스가 아닌 부문을 제거 할 수있는 방법입니다. 합병, 인수 및 분담은 기업에 큰 도움이 될 수 있지만, 약간의 연구를 기꺼이 수행하는 진취적인 투자자에게는 훨씬 유리할 수 있습니다! 숙제를하면 이러한 기업 활동에서 수익성있는 기회를 찾을 수 있습니다. 단계별로 안내해 드리겠습니다.
분담금
분출금은 왜 그렇게 큰 투자 기회입니까? 일반적으로 실적이 좋지 않은 사업부에는 부채가 있습니다. 부모 회사와의 관계가 끊어지면 그 회사는 더 가치있게 될 수 있습니다.
프로세스
일반적인 분할 상황의 작동 방식은 다음과 같습니다.
- 회사는 사업부를 분할하기로 결정합니다.
- 모회사는 증권 거래위원회 (SEC)에 필요한 서류를 제출합니다.
- 분사는 자체 회사가되며 SEC에 서류 작업을해야합니다.
- 신규 회사의 주식은 모기업 주주에게 배분됩니다.
- 기업을 공개합니다.
주주는 주주에게 분배됩니다. 이것이 가치를 창출하는 데에는 두 가지 이유가 있습니다.
- 학부모 회사 주주는 새로운 일자리 창출과 아무런 관련이없는 경우가 거의 없습니다. 결국, 수익을 개선하기 위해 단절된 실적이 저조한 부서입니다. 결과적으로 많은 새로운 주주들은 새로운 회사가 공개 된 직후에 판매합니다.
- 대기업은 시가 총액이 작거나 위험이 증가하거나 새로운 회사의 재무가 부진하기 때문에 종종 주식 분할을 금지합니다. 따라서 많은 대형 기관은 새 회사가 공개 된 직후 자동으로 주식을 판매합니다.
숙제
스핀 오프에 관한 정보는 쉽게 찾을 수 있습니다. 모든 모기업은 투자자가 알아야 할 모든 것을 간략하게 SEC에 제출해야합니다. 찾아야 할 가장 중요한 형식은 양식 10이며, 이는 배포 기본 조건을 설명합니다. 이 문서에는 찾을 주요 사항이 포함되어 있습니다 :
기본 회사, 공유 및 가격 정보
새로운 회사의 시가 총액을보십시오. 크기가 작 으면 큰 금액으로 판매 할 가능성이 큽니다. 또한 공유 배포 조건을보고 모기업 주식을 구입하거나 공개 후 공개 시장에서 구매하는 것이 타당한지를 확인하십시오.
배포 유형
종종 스핀 오프 공유는 모기업 주주에게 배포됩니다. 그러나 어떤 경우에는 부분적 분할, 권리 제공 또는 다른 형식이 사용됩니다. 이것은 레버리지 또는 다른 이점을 증가시킬 수 있습니다.
내부자 배포본
내부자 보유 및 활동은 정보 검색의 가치를 결정할 때 중요합니다. 높은 내부자 소유권은 경영 성과를 높이고 주주 가치를 제고합니다.
보도 자료, 관련 뉴스 및 기타 이용 가능한 매체를 읽음으로써 대중이 새로운 사업에 어떻게 반응 할 것인가를 결정하는 것도 좋은 생각이다. 보도 자료는 야후!의 회사 티커 재무 및 회사 뉴스는 Google 뉴스에서 찾을 수 있습니다.
전반적으로 스핀 오프는 스핀 오프 프로세스의 고유 한 결함 때문에 시장을 능가한다. 모든 스핀 오프 기회가 매력적인 투자는 아니지만 SEC 기록 및 보도 자료를 조금 더 깊이 파고 들자면 비교적 쉽게 찾을 수 있습니다.
합병 및 인수 (M & A)
합병 및 인수에서 실패한 것으로 유명한 기업 - 특히 두 개의 대기업이 합병하는 합병. M & A 분야가 차익 거래 펀드 및 기타 대형 업체에 의해 주도적으로 지배되고 있다는 사실에 덧붙여 작은 투자자가 어떻게 이익을 낼 수 있는지 궁금해 할 수 있습니다. 실제로 M & A는 투자자들에게 좋은 기회를 제공 할 수 있습니다 - 단지 그것을 찾는 방법을 아는 것입니다.
프로세스
대부분의 M & A 거래가 주식 및 현금으로 처리되는 반면 다른 거래는 합병 증권 사용을 통해 처리됩니다. 여기에는 채권, 영장, 우선주, 권리 및 기타 많은 것들이 포함될 수 있습니다. 프로세스가 작동하는 방법은 다음과 같습니다.
인수 회사는 다른 회사와 매수하거나 합병하기로 결정합니다.
- 이 의도는 개인적으로나 공개적으로 성명서, 적대적 주식 취득, 소문, 제안 또는 기타 수단으로 발표합니다.
- 인수 된 회사는 입찰을 고려합니다. 이사회는 주주들에게 회사의 추천 투표를 권고 한 후 회사를 판매할지 여부에 대해 투표 한 모든 주주들에게 대리인을 보냅니다.
- 합병이 승인되면 두 회사는 SEC에 필요한 서류를 제출하여 판매 조건, 시간 및 기타 세부 사항을 간략하게 설명합니다.
- 회사는 인수 회사에 인수되어 통합되며, 인수 한 회사의 주주는 보상을받습니다.
- 숙제
위에서 언급 한 바와 같이, 이러한 M & A 거래는 현금, 주식 또는 기타 수단으로 이루어집니다. 현금 거래는 개인 투자자에게 제한된 기회를 제공합니다. 왜냐하면 거래가 이루어지기 전에 이미 중재 조치로부터 어떤 가치도 제거 되었기 때문입니다. 인수 제안 회사의 주식을 매도 또는 매수할 수있는 기회를 제공하기 때문에 주식 매입으로 M & A가 이루어지는 경우도 마찬가지입니다.
합병 증권은 또 다른 이야기입니다. 많은 사람들은 합병 증권을 거래하기를 원하지 않는 것과 같은 이유 때문에 합병 증권을 다루기를 원하지 않습니다. 왜냐하면 이들이 허용되지 않았거나 (큰 자금의 경우처럼) 또는 새로운 증권.이것은 투자자들이 이익을 얻을 수있는 또 하나의 좋은 기회입니다.
합병 증권을 조사 할 때 가장 중요한 형식은 다음과 같습니다.
양식 S4 -
- 이 양식에는 합병 결과 발행 된 모든 신규 증권이 포함됩니다. 일정 14D -
- 이 양식은 공공 인수 회사가 제출 한 공개 입찰 제안을 다루고 있습니다. Schedule 13E -
- 이 양식은 회사가 사적으로가는 경우 부드러운 제안을 다루고 있습니다. M & A 거래는 제공되는 사항에 따라 크게 다릅니다. 따라서 각 거래를 신중하게 분석하는 것이 중요합니다. 수학은 제공되는 유가 증권의 공정 가치를 알려줄 수 있으며, 경영진을 살펴보면 회사가 성과를 얼마나 유지하고 있는지를 알 수 있습니다.
현금이나 주식이 아닌 합병 증권과 관련된 M & A 거래는 스핀 오프와 동일한 이유로 훌륭한 투자 기회를 제공합니다. 대부분의 사람들은이를 무시합니다. 그러나 분담과 마찬가지로 구매 전에 각 기회를 면밀히 조사하는 것이 중요합니다.
자료
Edgar Database - 투자자가 회사의 모든 서류를 무료로 찾을 수있는 SEC의 데이터베이스입니다.
SECFilings. com - 특정 유형의 파일링이있을 때마다 이메일 알림에 가입 할 수있는 무료 웹 사이트입니다. 매일 투자 기회를받은 편지함에 전달할 수있는 훌륭한 방법입니다! 결론
투자 및 M & A 활동 모두 투자자가 SEC 보고서 및 보도 자료를 파헤쳐 필요한 정보를 찾을 수있는 기회를 제공합니다. 가장 좋은 상황에서, 불명예스런 거래와 관련된 합병은 계속해서 부당한 매각을 유발하는 반면, 스핀 오프는 시장에서 우위를 점하고 있습니다.