그럼 당신은 개별 주식에 투자하는 과학을 마스터했고, 이제 수십억 달러의 이익을 어떻게 처리해야할지 모릅니다. 많은 단점을 제공하는 도전이 마음에 들면, 주식 지수 선물, 파생 상품의 훈련 바퀴에 시선을 돌리십시오.

선물 계약은 일반적으로 거래 위험으로 개발되었습니다. 당신이 돈을 버는 데 익숙한 수수 농부라고하면, 대개 모기지 지불을 처리하고 은퇴를 위해 약간의 돈을 버는 데 충분할 것입니다. 그러나 작년에 기록적인 수확으로 시장에 잉여가 있었고 가격은 150 달러로 떨어졌습니다. 당신이 투자자라면 경미한 불편을 겪습니다.하지만 당신이 합법 수확 자에 의해 살고 있다면 불행합니다. ( 관련 독서는 미래를 예측하는 색인 ​​선물 사용 참조)

그래서 선물이 발명되었습니다. 선물 거래자는 내년 3 월에 1 톤, 000 톤의 사탕 수수를 톤당 295 달러에 구입할 계약을 맺습니다. 농부는 "나는 시장의 변덕에 희생된다. 손에 잡힌 새 … "농부는 구매자에게 위험을 안겨다줍니다. 구매자는 수익을 낼 수 있고 시장 가격이 295 달러 이상이 될 것이라고합니다. 어느 시점에서 그녀는 팔릴거야. (사탕 수수는 필수품이되어 판매되기 때문에 매상 1 만톤을 먹지 않을 것이다.)

위험 부담 완화 및 일부 단점

농부의 단점은 내년 가격이 톤당 500 달러가 될 수 있다는 것입니다. 그렇다면 그는 수개월 전 선물 계약을 맺은 채 자신을 차버릴 수도 있고 유리 반쪽 인 사람이라면 가격 하락을 막을 수 있다고 기뻐한다.

현대에서는 투기꾼들이 대부분의 선물 거래의 양측을 인수하는 결과를 낳았습니다. 일단 상품이 원천에 의해 팔리면, 그것이 매매 및 추측 될 수없는 이유가 없으며, 그 거래는 전형적으로 투기자와 생산자가 아닌 전문 투기업자 사이에서 일어납니다. (

참조 : S & P, Dow 및 Nasdaq 선물 계약의 대표성 ) -> - 사탕 수수와 엔이 아닌

1980 년대까지는 선물 계약이 농사를 짓는 예가 대부분이었다. 그것은 의미가 있습니다 : 식료품은 매우 중요하며, 가격과 양은 외부 세력에 크게 의존하므로 조금 안정화해야했습니다. 요즘 대부분의 선물 계약의 기본 상품은 금융 상품입니다. 해당 카테고리에는 통화 및 경우에 따라 주가 지수가 포함됩니다. 예, 투자자 (또는 실제로 주식 포트폴리오 관리자)는 다우 지수 또는 일부 다른 지표가 특정 시점에 어떤 수준으로 될지 계약을 작성할 수 있습니다.이러한 주식 시장 미래 거래는 CME Group, Inc. (CME)의 "E-mini"재고 지수 제품 라인과 함께 수행 될 수 있습니다. 이 계약은 다양한 전자 거래 플랫폼에서만 독점적으로 거래되며 상대적으로 완만 한 계약 규모로 구축됩니다.

시카고 상품 거래소 (Chicago Mercantile Exchange)의 모회사 인 CME와 몇몇 다른 회사는 S & P 500 지수 (CME 그룹이 S & P 500 지수 및 몇 가지 다른 지수를 보유하고 있음) 수준에서 선물 계약을 제공합니다. 미래의 특정 날짜에 S & P 500이 어느 수준에 있을지에 대해 선물 계약을 할 수 있습니다. 구체적으로, 매 분기마다 (3 월, 6 월, 9 월, 12 월). 주가 지수 선물은 매수와 투자가 아니라는 것을 명심하십시오. 그들은 사실상 단기 무역 차량입니다. 예를 들어 …

2014 년 8 월 22 일 거래가 끝나면 S & P는 1,988에 머물렀다. 동시에 S & P 500 선물 계약의 9 월 마감 가격은 1 993 . 따라서

한꺼번에

, 시장은 다음 달 말까지 지수가 5/4 포인트를 얻게 될 것이라고 믿고있다. $ 50, 또는 $ 99, 687. 50과 같은 계약을 구매할 수 있습니다 (다른 가격에서도 사용할 수있는 선물 계약이 있습니다. 포인트 당 50 달러가 가장 저렴합니다). 납기일에 S & P 500이 어디에 있는지를 메모하고 발 뒤꿈치를 클릭하거나 머리를 숙십시오. 9 월의 마감일에 S & P 500이 2,000으로 상승했다고 가정 해 봅시다. 그 계약은 $ 100, 000의 가치가 있으며, 거래 수수료 후에 더 적은 이익을 얻을 수 있습니다.

그러나 S & P 500 지수가 5 주 후인 1,980으로 떨어지면 그 계약 금액은 99,000 달러가됩니다. 지불금을 확보하려는 시도로 인해 $ 687의 비용이 부과됩니다. . S & P 선물 가격은 보수적인데, S & P 500의 현재 위치와 너무 멀지는 않습니다. 그건 의도적으로입니다. S & P는 5 주 동안 100 포인트를 얻거나 잃을 수 있습니다. 그러나 가장 대담한 월 스트리트 투기꾼조차 그러한 움직임에 내기를 기꺼이하지 않는다. 황소는 여기에서 조심스럽게 낙관적인데 (곰의 곰 같은 경우에도 마찬가지 임), 더 큰 이익이 발생할 가능성이 낮지 만 S & P 500에서 소액의 이익을 얻을 수있는 가능성을 희망한다. S & P에 100 포인트 이득 (또는 손실)을 내기를 원하는 투기꾼이 있을지 모르지만 상대방을 기꺼이 잡을 사람을 찾기가 어려울 수 있습니다. (

더 자세한 내용은 : 선물 기초 : 소개 참조) - 미래를 예측하는

미래의 분기 별 일정에 맞는 선물 계약의 가격을 살펴봄으로써 우리는 시장이

가

그러나 사람들이 생각할 것은 할 것인데, 그것은 훨씬 더 가치있는 정보가 될 수 있습니다. 12 월, 3 월 및 6 월 선물 가격은 각각 9 월 15 일, 7 월 15 일, 21 일 반등하며 선물 거래자들은 S & P 500 지수가 추세를 보일 것으로 예상했다.우리가 경험했던 몇 달간의 강세장은 모두 그렇듯이 끝날 것입니다. 그러나 합의 가격은 상승하는 가격이 나중보다 빨리 하락할 것 같습니다.

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결론

주가 지수 선물은 추상적 인 투자입니다. 본질적으로, 당신은 대표적인 주식이 무엇을 할 것인지 도박을하고 있습니다. 주가 지수 선물 투기꾼은 명백하게 생산적인 활동에 투자하는 것에서 적어도 몇 단계를 제거했습니다. 그것은 무시 무시한 것 같지만 주식 지수 선물 시장의 참가자들은 실제로 큰 그림에 뭔가를 기여하고 있습니다. 그들은 유동성을 제공하고 위험을 옮기고 있습니다. 둘 다 유체 경제에 중요합니다. 그리고 사회 전체가 선물 계약을 통해 매매하는 것이 이익을 얻을 수는 있지만 주가 지수 선물 시장에 내재 된 예측 불가능 성은 개별 참가자를 없앨 수 있습니다. 좋은 시작은 무엇이든을 위험에 내 맡기기없이 그것을 걸기 위하여 서류상 무역에 너의 손을 시도한일지도 모르다. 어느 쪽이든주의해서 진행하십시오. ( 참조 : 선물 거래로 들어가기위한 팁 )