외화 선도 계약은 투자자가 미래의 어느 시점에 외화 지불을하거나 할 의무가있을 때 외화 위험 회피 수단으로 사용된다. 외화 지불 일과 외환 선도 계약의 최종 거래일이 일치하는 경우, 투자자는 환율 지불 금액을 "고정"합니다. 통화를 팔기 위해 선물 계약을 체결함으로써 판매자는 선지급 비용없이 미래 환율을 설정합니다. 예를 들어, 미국 수출업자는 오늘 하드웨어를 프랑스 수입업자에게 판매하기로 계약을합니다. 계약 조건에 따라 수입업자는 6 개월 내에 유로화를 납부해야합니다. 수출업자는 이제 알려진 유로 채권을 보유하고 있습니다. 향후 6 개월 동안 유로 채권의 달러 가치는 환율 변동에 따라 증가하거나 감소 할 것입니다. 수출업자는 환율의 방향에 대한 불확실성을 완화하기 위해 유로화를 팔고 6 개월 만에 달러를 매입 할 환율을 결정할 수 있습니다. 이것을 달성하기 위해, 그는 앞으로 감금함으로써 유로 채권을 헤지합니다.
외환 선물 계약은 다른 미래 선물 및 선금 계약과 마찬가지로 표준 계약 크기, 기간, 결제 절차가 있으며 전 세계의 규제 대상 거래소에서 거래됩니다. 외환 선물 계약은 선물 계약보다 계약 규모, 기간 및 결제 절차가 다를 수 있습니다. 중앙 집중식 거래 장소가 없으며 전 세계 수천 개 지역의 전화 및 온라인 거래 플랫폼을 통해 거래가 직접 이루어지기 때문에 외환 포워드 계약은 장외 시장 (OTC)으로 간주됩니다.
주요 포인트 :정부가 통화 통제를 완화했을 때 70 년대 후반에 개발 및 성장
주로 은행 및 기업에서 외환 위험 관리에 사용사용자가 "잠기거나"미래 환율을 설정할 수 있습니다. 당사자는 통화를 제공하거나 금리 차이를 현금으로 결제 할 수 있습니다.
- 예 : 통화 전달 계약
- Corporation A는 이탈리아에 6 개월 만에 1000 만 유로를 송금하는 외국 계좌를 보유하고 있습니다. A 사가 보조금에서 수령 할 유로에 대해 유로화를 교환해야합니다. 다시 말해서, Corp. A는 긴 유로와 짧은 달러입니다. 가까운 장래에 그들을 구입해야하기 때문에 짧은 달러입니다. Corp. A는 6 개월을 기다려 통화 시장에서 일어나는 일을 보거나 통화 선도 계약을 체결 할 수 있습니다. 이것을 달성하기 위해서 A Corp.은 선물환이나 유로화를 줄이고 달러를 오랫동안 사용할 수 있습니다.
- Corp. A 씨티 그룹에 가서 견적을받습니다. 6 개월 동안 935. 이것은 A 사가 달러를 사고 유로화를 팔 수있게 해줍니다. Now Corp. A는 1000 만 유로를 1 천만 x로 바꿀 수있게 될 것입니다. 935 = 6 개월 만에 935,000 달러.
- 지금부터 6 개월이 지나면 요금이. 91, Corp. A는 더 높은 환율을 실현했기 때문에 황홀 할 것입니다. 비율이로 증가한 경우. 95, Corp. A는 여전히. 935는 원래 Citigroup으로부터 수령하기로 계약했지만,이 경우 A 사는 더 유리한 환율의 혜택을받지 못했을 것입니다.