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많은 투자자들이 거래의 용이성과 낮은 비용으로 인해 상장 자금 (ETF) 및 뮤추얼 펀드에 수동 투자 전략을 사용하고 있습니다. 이 기금에 포함 된 주식 및 자산은 시장을 가로 질러 바구니로 교환됩니다. 이것은 개별 주식의 주식 베타의 수렴을 증가 시켰습니다. 일부 시장 관측통은 이것이 체계적인 시장 위험을 증가 시킨다고 생각합니다.

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패시브 경영

패시브 경영은 지수를 추적하는 ETF 및 뮤추얼 펀드에 사용됩니다. 이는 펀드의 매니저가 자산의 적극적인 거래로 이러한 인덱스의 수익을 이길 시도하는 능동적 인 관리의 반대입니다. 패시브 투자 펀드는 투자자가 특정 유형의 시장 노출을 획득하고, 포트폴리오 다변화를 쉽게 늘리며, 관리 수수료를 낮게 유지할 수 있도록합니다.

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이 인덱스 펀드는 지수를 추적하기 위해 하루 동안 주요 주식 및 자산의 큰 바구니를 거래합니다. 유사한 주식을 바구니로 거래하면 서로 다른 주식 간의 상관 관계와 주식 베타가 증가 할 수 있습니다. 증가 된 상관 관계는 주식이 같은 방향으로 함께 움직인다는 것을 의미합니다. 이러한 증가 된 상관 관계는 체계적인 위험을 증가시킬 수 있습니다.

체계적 리스크

체계적 리스크는 다양 화를 통해 최소화 할 수없는 전반적인 시장 또는 시장 부문에 내재 된 리스크입니다. 이 위험은 예측하기 어렵습니다. 소극적인 투자 자금이 인기를 얻으면서 일부 사람들은 이것이 체계적인 위험을 증가 시킨다고 생각합니다. ETF는 $ 1 정도였습니다. 인기 기업 또는 특정 지수에 대한 시장 충격은 상관 관계가 높은 다른 자산으로 쉽게 유출 될 수 있습니다. 따라서 시장 구조는 인덱스 거래의 증가로 인해 더욱 취약 할 수 있습니다.

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