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많은 투자자들이 거래의 용이성과 낮은 비용으로 인해 상장 자금 (ETF) 및 뮤추얼 펀드에 수동 투자 전략을 사용하고 있습니다. 이 기금에 포함 된 주식 및 자산은 시장을 가로 질러 바구니로 교환됩니다. 이것은 개별 주식의 주식 베타의 수렴을 증가 시켰습니다. 일부 시장 관측통은 이것이 체계적인 시장 위험을 증가 시킨다고 생각합니다.

패시브 경영

패시브 경영은 지수를 추적하는 ETF 및 뮤추얼 펀드에 사용됩니다. 이는 펀드의 매니저가 자산의 적극적인 거래로 이러한 인덱스의 수익을 이길 시도하는 능동적 인 관리의 반대입니다. 패시브 투자 펀드는 투자자가 특정 유형의 시장 노출을 획득하고, 포트폴리오 다변화를 쉽게 늘리며, 관리 수수료를 낮게 유지할 수 있도록합니다.

이 인덱스 펀드는 지수를 추적하기 위해 하루 동안 주요 주식 및 자산의 큰 바구니를 거래합니다. 유사한 주식을 바구니로 거래하면 서로 다른 주식 간의 상관 관계와 주식 베타가 증가 할 수 있습니다. 증가 된 상관 관계는 주식이 같은 방향으로 함께 움직인다는 것을 의미합니다. 이러한 증가 된 상관 관계는 체계적인 위험을 증가시킬 수 있습니다.

체계적 리스크

체계적 리스크는 다양 화를 통해 최소화 할 수없는 전반적인 시장 또는 시장 부문에 내재 된 리스크입니다. 이 위험은 예측하기 어렵습니다. 소극적인 투자 자금이 인기를 얻으면서 일부 사람들은 이것이 체계적인 위험을 증가 시킨다고 생각합니다. ETF는 $ 1 정도였습니다. 인기 기업 또는 특정 지수에 대한 시장 충격은 상관 관계가 높은 다른 자산으로 쉽게 유출 될 수 있습니다. 따라서 시장 구조는 인덱스 거래의 증가로 인해 더욱 취약 할 수 있습니다.