ETF / ETN 분석 : VelocityShares 3x Long Crude Oil (UWTI, DWTI)

차례:

특징
적합성 및 권고

VelocityShares는 3 배 긴 원유 ETN (NYSEARCA : UWTI UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09.02, S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00 % Highestock 4. 2. 6 와 함께)을 적용하여 생산 가중 에너지 지수 인 S & P GSCI 원유 지수 ER의 선물 계약 수익을 활용할 수 있습니다. S & P GSCI 원유 지수는 단일 상품에 대한 선물 계약으로 구성되며 S & P GSCI 지수에 따라 계산됩니다. 지수의 가격은 세계 시장의 석유 가격 변동과 관련이있다. S & P 다우 존스 인덱스 LLC가 후원합니다.

투자자들은 유가의 방향에 베팅하기 위해 석유 선물을 사용합니다. 그것은 올바른 양의 석유가 발견되어 내일의 수요를 충족 시키도록 추출하려는 시장의 방법입니다. 석유 선물 거래소 (ETF) 나 외환 거래소 (ETN)는 1978 년이나 2004 년과 같은 거대한 유가 급등에 잘 대응하고있다. 같은 펀드가 감소 할 것입니다.

UWTI는 ETN이므로 기본 투자의 복제가 아닌 채무 안전을 나타냅니다. ETN은 세계에서 가장 큰 금융 기관 중 하나 인 Credit Suisse AG가 지원합니다. 많은 레버리지 교환 거래 제품들과 마찬가지로, UWTI는 반대로, VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (NYSEARCA : DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Traded Notes 2012-9) 2. 32는 S & P GSCI Crude Oil 색인 ER0. 000. 00 % Highstock 4. 2. 6 로 작성).

특징

외환 거래는 실제로 채무 발행자만큼 좋다. 다행스럽게도 UWTI는 Credit Suisse의 후원을받습니다. Moody 's와 Standard & Poor 's는 Credit Suisse를 안정적으로 평가하며 단기 및 장기 부채 모두에 대해 높은 평가를 제공합니다. UWTI는 법적으로 무담제 채무 상품으로 구성됩니다.

UWTI는 트리플 레버리지 일일 ETN입니다. 즉, 기본 인덱스의 일일 실적을 수수료 및 비용 전에 3 배로 복제하려고합니다. 이 전략은 때때로 옵션 및 기타 파생 상품 접촉을 필요로하며, 이는 거의 항상 포트폴리오에서 시간 감퇴로 이어집니다. 이러한 이유로이 자금은 투자보다는 거래를 위해 설계되었습니다.

이것은 싼 기금이 아닙니다. UWTI의 사업 비율은 1.35 %를 돌파하며 이는 범주 평균 인 0. 99 %를 훨씬 상회합니다. 이는 매수 및 유지 전략에 대한 또 다른 억지력으로 작용할 것입니다.

적합성 및 권고

모든 투자에는 위험이 따르지만 레버리지 상품 ETN에는 고유 한 위험 균형이 있습니다.이상한 ETN 구조 때문입니다. 그것은 본질적으로 정상 채권의 측면을 ETF와 결합합니다. ETF는 뮤추얼 펀드와 주식의 조합입니다. ETF처럼 일중 거래하기 때문에 UWTI는 주식과 같은 단기 단기 거래 위험을 많이 짊어지고 있습니다. 또한 법적 채무 증서이며 발 행자를 대신하여 거래 상대방 위험을 담고 있습니다. 채무 보증으로서, 보통 만기가없는 보통주에도 UWTI 지분을 매입하여 "만기까지"보유 할 수 있습니다. 만기가되면 발행자는 일일 지수 요인에 근거한 원금과 동일한 현금 수지를 투자자에게 지불합니다.

투자자들이 UWTI를 사지 않아야하는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 가장 중요한 것은 레버리지 전략에서 시간의 감소입니다. ETN을 통해 기본 지수의 일일 수익률을 300 % 가까이까지 달성 할 수는 있지만, 투자자는 위험을 감소시키지 않으면 서 그 수익을 희생합니다. 또 다른 이유는 UWTI가 매우 높은 관리 비용을 부담하기 때문입니다.

현대 포트폴리오 이론 (MPT)을 따르는 사람들에게 UWTI는 3x 전략이 주어지면서 가장 적합 지수에 비해 2.99의 베타를 가지고있다. 보다 표준적인 지수와 비교할 때, 베타는 3.95로 점프합니다. 펀드의 표준 편차는 거의 80.00입니다. 즉, 이것은 매우 불안정한 투자입니다. 투자자들은 석유가 세계 시장에서 점점 더 비싸지는 않을 것으로보고 있고 UWTI의 주식을 신속하게 사고 팔아 잘 생겨나기를 기대하고 있다고 투자자가 믿는다. 장기 투자자는 레버리지 상품 ETF 및 ETN을 피해야합니다.