FAS : ETF 성과 사례 연구

[지식센터 특집5] 화폐(돈)의 미래 - 암호화폐 (십월 2024)

[지식센터 특집5] 화폐(돈)의 미래 - 암호화폐 (십월 2024)
FAS : ETF 성과 사례 연구

차례:

Anonim

ETF (exchange-traded fund) 래퍼의 대형주에 대한 레버리지 익스포저를 모색하는 투자자들을 위해, Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA : FAS FASDirx Daily Finn61 Russell 1000 Financial Services Index에 트리플 노출을 제공합니다. 이 펀드는 지수의 일일 변동률을 추적하여 매일 3 % 씩 변동시켜 주식 가격을 책정합니다. 예를 들어 Russell 1000 Financial Services Index가 5 % 올라간 날에는 주가가 15 % 증가합니다. 펀드는 가격 하락에 반대 방향으로 작용하는데, 이는 백분율 손실에 3을 곱한 것입니다. 금융 부문에 대한 3 배의 노출은 펀드의 운용 자산 (AUM) 1 달러로 증명 된 투자자들에게 인기가있는 것으로 판명되었습니다. 210 억

펀드의 주식은 하루가 끝날 때 다음 거래일에 대한 3 배의 노출을 보장하기 위해 조정됩니다. 시간이 지남에 따라 일일 리셋 프로세스로 인해 펀드의 주식과 추적 지수 간의 상관 관계가 감소하는 경향이 있습니다. 이러한 이유로 펀드는 주로 단기 매수 차용 수단으로 사용되며, 매입 및 매도 투자로 사용됩니다. 2012 년부터 2014 년까지이 기금은 대형화 된 수익을 제공했습니다. 2016 년 4 월 4 일 현재, 2015 년 및 연초 (YTD) 기준으로이 펀드는 상대적으로 적은 손실을 기록했습니다. 연간 수익률 내에서, 펀드는 주가의 상승과 하락 모두에 대해 높은 변동성과 계절성을 보여줍니다.

2012 년 이후 연간 실적

2012 년에는 트리플 레버리지와 금융 회사에 대한 집중 노출로 인한 상대적으로 높은 베타 테스트의 조합이 매년 84. 87 %의 수익률을 기록했습니다. 이 펀드는 미국, 유럽 및 일본의 통화 정책 완화로 인한 글로벌 주식 랠리에 금융 주식이 참여하면서 125. 9 %의 수익률을 올린 2013 년 실적을 개선했습니다. Direxion Daily Financial Bull 3X ETF는 2014 년까지 연승을 거듭하여 40 %의 수익을 올렸습니다. 81 %. 2012 년부터 2014 년까지 연 평균 기금은 83. 86 %입니다.

2015 년 첫 7 개월간 횡보 한 후 중국은 세계 경기 침체가 임박 할 것이라는 우려가 제기됨에 따라 시장은 8 월에 조정 국면을 시작했습니다. 이 기금은 8 월에 저조한 것으로부터 회복되었지만, 8.55 %가 감소했다. 기금의 2012 년부터 2015 년까지의 연간 평균 이익은 60.75 %입니다. 기금의 YTD 손실은 2016 년 4 월 4 일 기준으로 14. 07 %였습니다.

계절적 거래 패턴

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF는 가격 인상 및 하락에 대한 계절 패턴을 가지고 거래합니다. 3 월은 2012 년 이후 가장 높은 평균 월간 이익을 기록하며 5 년 중 4 년 동안 긍정적 인 수익률을 보였으며 23 점의 이득이있었습니다.지난 5 년 동안 3 월 평균 수익률은 11.96 %입니다. 10 월에는 2013 년부터 2015 년까지 두 자리 수 연속 3 회 연속 증가하여 2012 년 이후 매년 긍정적 인 수익률을 기록했습니다. 펀드의 4 년 평균 수익률은 11.17 %입니다. 2 월은 5 년 중 4 회 평균 7 회 수익을 올렸습니다. 38 %

2014 년 이후 1 월은 24 년의 손실을 포함 해 3 년 연속 마이너스 수익을 올린 최악의 달이었습니다. 2011 년 9 월 이후 가장 큰 ETF 금리 인 2016 년에 나타났습니다. 금융 섹터의 손실은 대부분 에너지 및 상품 회사에 대한 대출 우려로 인한 것입니다. 낮은. 지난 3 년간 평균 1 월 감소율은 16.0 %였다. 4 년 동안 평균 3.62 %의 손실로 8 월은 월간 감소에 비해 두 번째입니다.

결론

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF는 상향 및 하향 시장에서 변동성이 크지 만 2012 년 이후 평균적으로 긍정적 인 수익률을 보였습니다. 2012 년 및 2013 년 평균 수익률은 105였습니다. 연간 38 %, 24 개월 중 19 %의 이익을 올렸습니다. 2014 년 1 월부터 3 월까지 평균 3 개월간 평균 16.03 %의 손실을 기록했으며 2 월과 3 월에는 평균 9.7 %의 이익을 기록했습니다. 2014 년에 기금은 1 년 내내 이익을보고하기위한 부정적인 시작을 극복 할 수있었습니다. 그러나이 펀드는 2015 년의 부정적인 시작에서 회복 될 수 없었고, 부정적인 영역에서 일년을 마쳤습니다.