최근 몇 주 동안 주식 시장이 큰 타격을 입었다. 변동성이 다시 돌아 왔고 이것이 2009 년 3 월의 최저치 이후 강세장에서의 첫 번째 딸꾹질이 아니지만 최근의 하락세는 최근 몇 년 사이에 투자자들에게 더욱 충격을 준 것으로 보인다. 이러한 유형의 시장은 투자자가 포트폴리오의 변동성을 완화 할 투자 수단이 있는지 묻습니다.

현재 시장 상황에 대한 특정 펀드 및 ETF 이외에도 투자자 및 재무 고문은 포트폴리오 재조정 및 보유 및 전략 검토와 같은 일부 투자 기본을 고려해야합니다. (더 많은 것을 보시려면 :

주목할 가치가있는 단기 채권 펀드 )

공개적으로, 나는 시장 변화에 반응하거나 미래에 일어날 일을 예상하여 펀드 또는 ETF로 포트폴리오를로드하는 팬이 아닙니다.

단기 채권 펀드, ETF

많은 사람들과 마찬가지로, 나는 연준이 금리를 인상 할 것이라고 충실하게 예측했다. 그러나 Fed 회장 인 Janet Yellen은 최신 회의에서 예상치 못한 사건을 방지하면서 2015 년에 금리를 인상 할 가능성이 있음을 시사했다.

상승하는 금리에 대한 한 가지 대답은 단기 채권 및 ETF로 이동하는 것입니다. 예를 들면, Vanguard Short-Term Investment Grade (VFSUX)와 Vanguard Short-Term Investment Grade (BSV) 충실도 단기 채권 (FSHBX).

여기에는 절충안이 있습니다. 금리 인상의 전망에도 불구하고 중장기 채권 펀드와 ETF는 지난 몇 년 동안 잘 해왔다. 임박한 금리 인상이이 기금의 가치 ​​하락을 의미합니까? 이것은 하이킹의 강도에 달려 있으며, 이것이 일회성으로 수행되거나 일련의 하이킹 중 첫 번째 일 경우에 한합니다. (대안 : ETF를 사용하여 시장 변동성으로부터 이익을 얻는 방법 ) 유동성 대안

유동성 대안은 헤지 펀드 및 기타 대체 유형 전략으로 전통적으로 뮤추얼 펀드 또는 ETF 래퍼. 장점은 기존의 대체 투자에서 찾을 수없는 최저 수준의 낮은 수준, 가용성 및 유동성입니다.

이러한 펀드와 ETF 중 상당수가 높은 비용 비율을 가지고 있다는 것이 단점입니다. 또한, 펀드 및 ETF 회사들은 새로운 액체 대체 제품을 시장에 내놓을만큼 빠른 속도로 생각하고 있습니다. 이러한 제품 중 상당수는 실제 곰 시장에서 실제 기록이 없으며 이러한 유형의 시장에서 어떻게 대응할 것인지를보기 위해 시뮬레이션 데이터에 의존합니다. 일부 펀드는 전통적 주식 또는 채권 자산 클래스와의 상관 관계가 낮고 어떤 경우에는 대부분의 시장 환경에서 긍정적 인 수익을 창출 할 수있는 능력으로 포트폴리오에 합법적으로 추가 될 수 있습니다. 다른 어떤 것과 마찬가지로, 투자자와 그 고문은 이러한 제품과 기본 전략을 이해해야합니다. 특정 대체 뮤추얼 펀드 또는 ETF가 귀하의 포트폴리오에 적합한 이유는 무엇입니까? 잠재적 인 이점에 비하면 종종 높은 비용 비율이 있습니까?

통화 정책

베어 마켓

부동산 및 관련

상품

다차원

관리 대상 선물

• 주식 시장 중립
• 롱 - 쇼트 (long-short) 공평
• 무제한 (또는 비 전통적) 본드
• 스마트 베타 (자세한 내용은
• 대안 투자 : 찬반 양론
• 참조)
• 모든 시장에서 모든 전략이 적절하지는 않습니다. 예를 들어, 베어 마켓 펀드는 매우 최근에 잘되었지만 후반 3 년과 5 년 기간에 큰 손실을 보였습니다. 지난 몇 년 동안 큰 폭락을 겪어 온 금 ETF는 최근 매도에서 잘 해냈다.
• 제약되지 않은 채권 자금
• 이것은 대체 우산의 하위 집합이다. 이들은 매니저가 모든 유형의 고정 수입 차량에 투자 할 수있는 곳곳에있는 채권 펀드입니다. 이 기금의 다른 이름은 비 전통적인 채권 기금입니다.
• 이 기금은 벤치 마크 또는 정해진 임무에 의해 제약받지 않습니다. 관리자는 금리가 상승하면 기간을 단축 할 수 있으며 전세계의 고정 수입 차량에 투자 할 수 있으며 적절하다고 판단되면 투자 등급 채권 이하로 투자 할 수 있습니다. 솔직히, 결과는 약간 섞여 있습니다. 이 범주에 속하는 펀드의 예로는 BlackRock Strategic Income Opportunities (BSIIX)가 있습니다. 이 펀드는 금융 위기가 끝날 때인 2009 년에 시작되었으므로 2008 년에는 전략이 테스트되지 않았고 이는 많은 액티브 채권 전략의 끔찍한 해였습니다. 스마트 베타 ETF

스마트 베타 ETF는 대안 제품의 또 다른 유형입니다. 한 예로 S & P 500과 같은 기본 지수의 일부를 개척하는 저 변동성 ETF가 있습니다. PowerShares S & P 500 저 휘발성 ETF (High Stock 4에서 생성 된 SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46.71-0.18 %

2. 6

)는 지난 12 개월 동안 가장 낮은 변동성을 보이는 S & P 500 지수에서 100 개의 주식을 보유하고있다. (자세한 내용은

스마트 베타 ETF : 장단점 및 단점

참조)

2015 년까지 SPLV는 5.32 %, SPY는 6.79 % . 지난 3 년 동안 SPLV는 평균 11.26 %, SPY는 12.47 %를 기록했습니다. 낮은 휘발성 버전의 표준 편차는이 기간 동안의 벤치 마크 지수와 거의 동일합니다. 솔직하게, 금융 위기 이후 튀어 나온 많은 대안들처럼, 평결은 여전히 ​​장기적인 장점으로 남아 있습니다. 불안정한 시장에서 더 잘 수행되거나 변동성을 저해 할 자금이나 ETF를 찾는 것보다 투자자가 기초를 다룰 수 있도록하는 것이 가장 좋습니다. 포트폴리오 균형 조정 포트폴리오가 목표 자산 배분에 따라 할당되었는지 확인하십시오. 목표 할당으로 다시 균형을 조정해야하는 경우이를 고려하는 것이 좋습니다.재조정은 일반적으로 정기적 인 연습으로 1 년에 1 ~ 2 회 실시해야하며 급격한 시장 움직임이 일어나거나 내려 갔을 때 포트폴리오 배분을 검토하는 것이 좋습니다. 최근 시장 변동성에서 포트폴리오는 어떻게 하락 했습니까? 지난 몇 주와 같은 짧은 기간은 큰 척도가 아닐 수도 있지만, 동료 및 벤치 마크와 비교하여 보유 실적이 어떻게 수행되었는지 검토하는 것이 좋습니다. (관련 독서는 포트폴리오 균형을 유지하기 위해 균형을 조정하십시오.

참조)

아마도 포트폴리오의 변동성을 줄이기를 원할 것입니다. 이것은 귀하의 자산 배분뿐만 아니라 귀하의 개인 보유 자산을 볼 시간입니다. 대체 전략을 추가하려는 경우 단기 투자 전략이 아닌 장기 투자 전략에 부합한다면 그렇게하십시오.

고정 수입에 관해서는, 당신이 금리 인상의 영향에 대해 걱정한다면, 당신의 기간을 줄이는 것이 움직일 수 있습니다; 그러나 그렇게하는 모든 파급 효과를 이해하는 것이 현명합니다. 결론

시장 변동성의 기간은 종종 뮤추얼 펀드 및 ETF 회사의 신제품이 투자자 및 자문가가 충격을 완화 할 수 있도록 도움을줍니다. 재무 고문은 이러한 제품 및 전략을 평가하고 고객 포트폴리오의 변경이 정당한지를 결정할 수있는 입장에 있습니다. 시장 변동성에 대한 반응에 대한 단기적인 수정은 장기 투자자에게는별로 좋은 아이디어가 아닙니다. 재무 고문은 최근 시장 변동성에 대해 우려할만한 고객에게 지침을 제공 할 수 있습니다. (자세한 내용은

휘발성 시장의 가치 투자 전략 참조)