국제 시장의 작은 영역에서의 변동성은 급속하게 성장하고 다른 시장으로 피를 흘릴 수 있으며 국제 시장의 한 구석에 딸꾹질이 일어날 수 있습니다. 기술의 향상과 인터넷에 대한 더 넓은 접근은 국제 시장이 서로 영향을 미치는 정도를 증가 시켰습니다. 이로 인해 극심한 시장 변동성이 더욱 심화되었습니다.

나비 효과는 대중 문화에서 유명 해졌고 개념은 명확한 재정 지원을합니다. 그것과 혼돈 이론은 자본 시장의 예측 불가능성에 대한 부분적인 설명을 제공 할 수있다.

나비 효과의 기원과 의미

"나비 효과"라는 문구는 1972 년 과학 회의에서 처음 만들어졌다. 과학자 인 에드워드 로렌츠 (Edward Lorenz)는 기상 예측 모델에 관한 그의 연구에 대해 이야기했다. 이 문구는 일본에서 나비의 날개가 흔들고있어 텍사스에서 토네이도로 이어질 수있는 작은 변화를 일으킬 수 있다고합니다.

Lorenz는 매사추세츠 공과 대학 (University of Technology)에서 초기 값의 작은 차이가 날씨 모델의 큰 차이를 이끌어 낸 방법을 연구했습니다. 1961 년 그는 기상 모델의 초기 조건을 506127의 정확한 수 라기보다는 0.506으로 입력했는데 완전히 다른 예상치 못한 날씨 패턴이 발생했습니다. 1963 년 그는 "Deterministic Nonperiodic Flow"라는 제목으로이 개념에 대한 논문을 썼습니다. 나비 효과 개념은 날씨 및 금융 시장과 같은 동적 시스템을 예측하는 것이 얼마나 어려운지를 보여줍니다. 나비 효과에 대한 연구는 혼돈 이론의 발전을 가져 왔습니다.

자본주의 시장은 평온과 폭풍이 교대로 반복된다. 그러나, 그들은 항상 혼란이 아니며, 평온과 혼란 간의 전환은 갑작스럽고 예측할 수없는 경우가 많습니다. 일부 사람들은 이러한 혼돈 이론의 개념이 금융 시장의 운영 방식을 이해하는 데 사용될 수 있다고 믿습니다.

시장은 기포를 키우는 경향이 있습니다. 긍정적 인 피드백으로 인해 금융 거품이 자주 발생합니다. 투자자들이 금융 시장이 상승하는 동안 돈을 벌 때, 다른 관측통들은 투자자들이 똑똑한 결정을 내렸을 것임에 틀림 없다고 생각합니다. 그러면 관찰자가 자신의 돈을 시장에 투자하게됩니다. 그 결과 더 많은 구매와 주가가 상승합니다. 긍정적 인 피드백 루프는 논리적이거나 정당한 수준을 넘어선 가격으로 이어집니다. 결국 루프가 끝나고 마지막 투자자는 최악의 위치에 매달리게됩니다. 같은 개념이 휘발성 곰 시장을 설명 할 수있다.외부 요인으로 인해 시장이 갑자기 바뀔 수있어 투자자가 부정적인 뉴스에만 관심을 갖게합니다. 초기 판매는 시장 참여자가 자신의 지위를 청산함에 따라 더 많은 판매로 이어진다. 부정적인 피드백 루프는 빠르게 가속화되며 종종 시장이 저평가 된 주식으로 가득 차게됩니다.

프랙털과 시장

저명한 과학자 인 Benoit Mandelbrot은 자연에서 도형에 대한 그의 연구를 금융 시장에 적용했습니다. 그는 해안선이나 구름의 형태와 같은 자연의 혼란의 예가 종종 높은 질서를 가짐을 발견했습니다. 이러한 프랙탈 모양은 또한 금융 시장을 포함한 혼란 시스템을 설명 할 수 있습니다. 만델 브로 (Mandelbrot)는 자산 가격이 명백한 원인없이 갑자기 상승 할 수 있다고 지적했다.

시장의 많은 사람들은 5 % 미만의 극단적 인 사건을 기각하는 경향이 있습니다. 만델 브로는 이러한 이상치가 중요하며 금융 시장의 움직임에 중요한 역할을한다고 주장했다. 전통적인 포트폴리오 이론은 이러한 고 휘발성 이벤트가 얼마나 자주 발생하는지 과소 평가하는 경향이 있습니다. 그의 도형이 가격 변동을 예측할 수는 없지만 그는 시장 리스크에 대한보다 현실적인 그림을 만들 수 있다고 주장했다.

시장에서의 나비 효과의 예

기술은 세계 시장에서 나비 효과의 영향을 증가 시켰지만, 17 세기 네덜란드의 튤립 시장 거품으로 거슬러 올라간 긴 기온의 역사가 있습니다. 튤립은 엘리트들 사이의 지위 상징이었습니다. 그들은 네덜란드의 도시와 도시의 거래소에서 거래되었습니다. 사람들은 튤립을 추측하기 위해 소지품을 팔았습니다. 그러나 가격이 떨어지기 시작했고 공황 상태가 계속되었습니다.

거품의 최근 사례가 더 있습니다. 블랙 먼데이로 알려진 1987 년 10 월, 다우 존스 산업 평균 지수 (DJIA)는 1 거래일 동안 약 22 %의 손실을 기록했습니다. DJIA에는 전에 주 큰 일이 있었지만 페르시아만에는 국제 문제가있었습니다. 돌이켜 보면, 공황 판매와 프로그램 거래 문제는 부분적으로 비난받을 수 있습니다.

중국 주식 시장은 2015 년에 상당한 변동성을 겪었으며 하루 동안 8 % 이상 하락했습니다. Black Monday와 마찬가지로, 단일 이벤트 또는 드롭 원인이 없습니다. 이 변동성은 다른 시장으로 빠르게 퍼졌으며 S & P500 지수와 닛케이 지수는 약 4 % 하락했습니다. 또한 Black Monday와 마찬가지로 지난 몇 개월 동안 중국 시장의 약세가있었습니다.

중국 관리들은 인민폐의 평가 절하를 시작했다. 그러나 주요 원인은 중국 개인 투자자들이 사용하는 마진율이 높았 기 때문입니다. 가격이 떨어지기 시작했을 때, 투자자들은 브로커로부터 마진 콜을 받았다. 소매 투자자들은 마진 콜을 충족시키기 위해 신속하게 자신의 지위를 청산해야만했기 때문에 판매의 부정적인 피드백 루프로 이어졌습니다. 수년 전 중국 정부는 국민들에게 시장에 돈을 넣도록 장려했다. 시장은 기술이 지속적으로 향상됨에 따라 상호 연결이 더욱 강화 될 것이며 나비 효과는 계속해서 세계 시장에서 중요한 요소가 될 것입니다.