면책 조항 : 마진 거래는 매우 투기 적이다. 잠재적 손실을 완전히 이해하고 확실한 위험 관리 전략을 갖추고 있다면 마진 거래를 시도해야합니다.

주간 거래는 주가 변동으로부터 빠른 이익을 얻기 위해 거래 시간 동안 동일한 주식을 여러 번 매매하는 행위입니다. 하루 거래는 주어진 하루의 주가 변동에 의존하기 때문에 위험하며, 매우 짧은 기간 내에 상당한 손실을 초래할 수 있습니다. 반면에 마진 매수는 필수 금액이없는 사람들을 위해 거래를 용이하게 해주는 도구입니다. 증거금으로 구매하면 구매자가 구매할 수있는 금액보다 더 많은 금액을 구매할 수 있으므로 구매자의 구매력이 향상됩니다. 부족은 관심사에 중개 회사에 의해 채워진다. 두 도구가 마진 거래의 형태로 결합 될 때 위험이 두드러집니다. 그리고 결론에 따르면, "위험이 높을수록 잠재적 수익률이 높습니다."수익률은 여러 배가 될 수 있습니다. 그러나 보증이 제공되지 않습니다.

FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) 규칙은 하루 거래를 "마진 계좌에서 동일한 날의 동일한 증권을 구매 및 판매하거나 매매하는 것"으로 정의합니다. "옵션과 함께 같은 날에 같은 보안을 커버하기위한 짧은 매도와 매수는 하루의 거래를 미리 보게됩니다.

우리가 하루 거래에 대해 이야기 할 때, 어떤 사람들은 때때로 단지 그것을 만끽할 수 있으며 "패턴 데이 트레이더"라고 태그를 붙일 수있는 사람들과 다른 마진 요구를 가질 것입니다. FINRA의 여백 규칙 및 요구 사항과 함께이 조건을 이해합시다 (공식 FINRA 사이트 참조).

"패턴 데이 트레이더"라는 용어는 5 일 (업무 일) 이내에 4 일 이상의 거래를 수행하는 사람에게 사용되며 다음 두 가지 중 하나를 제공합니다. 1) 하루 거래 건수가 6 % 같은 5 일 동안 마진 계좌에 그의 총 거래액의 또는 2) 90 일의 기간 내에 두 번의 만기가 안되는 무역 전화에 탐닉한다. 패턴이없는 데이 트레이더의 계좌는 가끔씩 만 일 거래를합니다. 그러나 위의 기준 중 하나라도 충족되면 비 패턴 일 거래자 계정이 패턴 일 거래자 계정으로 지정됩니다. 패턴 데이 트레이더 계좌가 60 일 연속 거래를하지 않은 경우, 패턴이없는 데이 트레이더로 상태가 반전됩니다.

증거금 거래

증거금 거래를 위해 투자자는 초기 마진 요건을 충족하는 현금 또는 적격 증권을 중개 회사에 예탁해야합니다. 연준의 규제 T에 따르면, 투자자는 마진에 대한 총 구매 비용의 50 %까지 빌릴 수 있으며 나머지 50 %는 초기 여백 요건으로 상인에 의해 기탁됩니다.

"패턴 데이 트레이더"에 대한 유지 마진 요건은 "패턴이없는 데이 트레이더"보다 훨씬 높습니다. 패턴 데이 트레이더의 최소 자기 자본 요건은 25,000 달러 (또는 시가 총액의 25 %)이며, 비 패턴 주간 트레이더의 경우 최소 2,000 달러입니다. 매일 거래 계정은 서로 다른 계정을 교차 보증하지 않고 독립적으로이 요구 사항을 충족해야합니다. 계좌가 $ 25,000의이 규정 수치 이하로 떨어지는 상황에서는 계좌가 보충 될 때까지 추가 거래가 허용되지 않습니다.

패턴 데이 트레이더의 구매력은 전날의 영업 종료 시점의 유지 보수 마진의 4 배가됩니다 (예 : 전날 거래 후 계좌가 $ 35,000 인 경우 여기의 초과분은 $ 10입니다) ,이 금액은 $ 25, 000 이상의 최소 요구 사항을 초과하므로 000입니다. 이는 4 X 10 000 = $ 40,000의 구매력을 제공합니다. 이것이 초과되면, 상인은 중개 회사에 의해 발행 된 하루 거래 마진 콜을받을 것입니다. 마진 전화를받는 데 영업일 기준 5 일이 소요됩니다. 이 기간 동안 거래 구매력은 유지 보수 마진의 두 배로 제한됩니다. 규정 된 기간 동안 마진을 충족시키지 못하는 경우 추가 거래는 90 일 동안 또는 전화가 충족 될 때까지만 현금을 사용할 수 있습니다.

상인은 유지 마진보다 20,000 달러가 더 많다고 가정한다. 이것은 $ 80, 000 (4 X 20, 000)의 일 무역 구매력을 상인에게 제공 할 것입니다. 상인이 PQR Corp의 $ 80, 000을 사기에 탐닉하면 9시 45 분. 엠. XYZ 사의 10 만 달러는 60,000 달러였습니다. 05 a. 엠. 같은 날에 그는 구매력 한도를 초과했습니다. 이후 오후에 거래하는 동안 두 사람 모두를 팔더라도 다음날 일일 거래 마진 전화를 받게됩니다. 그러나 XYZ Corp.를 사기 전에 PQR Corp을 매각하여 마진 콜을 피할 수있었습니다.

참고 : 브로커는 규제 당국이 발급 한 매개 변수 내에서 운영해야하지만 신중한 개정안을 "주택 요건"이라고 불리는 요건을 마련했습니다. 브로커 - 딜러 (broker-dealer)는 고객을 패턴 데이 트레이더 (pattern day trader)라는보다 광범위한 정의에 따라 패턴 데이 트레이더로 분류 할 수 있습니다. 또한 중개 회사는 마진 요구량을 높이거나 구매력을 제한 할 수 있습니다. 따라서 거래하고자하는 브로커 - 딜러에 따라 변동이있을 수 있습니다.

최종선

마진 거래는 위험한 운동이므로 신참 선수가 시도해서는 안됩니다. 일 무역에 경험이있는 사람들은 또한 동일한 이익을 사용할 때 조심해야합니다. 마진을 사용하면 상인에게 구매력이 향상됩니다. 거래자가 막대한 손실을 입지 않도록 하루 거래에 신중하게 사용해야합니다. 마진 계좌에 설정된 한도로 자신을 제한하면 마진 콜을 줄일 수 있으므로 추가 자금이 필요합니다. 하루 거래를 처음 시도하는 경우 마진 계좌를 실험하지 마십시오.