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무디스, 스탠더드 앤드 푸어스, 피치 등급 및 도미니언 채권 평가 서비스는 국제적으로 잘 알려진 채권 평가 기관 중 일부입니다. 이 기관들은 이용 가능한 고정 수입 증권의 양적 및 질적 설명을 투자자에게 제공하기 위해 운영됩니다. "AAA"고급 채권은 B- 투기 적 채권보다 더 많은 보안과 낮은 수익 잠재력 (낮은 수율)을 제공합니다. 그러한 척도는 보안의 전반적인 특성을 제공하지만, 채권의 특성을 구분하는 데 어떤 종류의 기본 분석이 사용됩니까?

금융 기관의 경우 등급은 고유 한 내외부 영향을 토대로 개발됩니다. 내부 요인에는 은행의 전반적인 재무 건전성 등급과 같은 특성 - 기관이 ​​외부 화폐 지원을 요구할 확률을 나타내는 위험 측정치 (Moody 's는 A가 재정적으로 건전한 은행과 일치하고 E가 약한 은행과 유사한 규모를 구현 함) . 등급은 분석중인 회사의 재무 제표 및 해당 재무 비율에 따라 다릅니다. (재무 비율에 대해 알아 보려면 재무 비율 자습서 를 확인하십시오.)
외부 영향에는 모기업, 지방 정부 기관 및 전 세계적 연방 지원 약속과 같은 다른 이해 당사자와의 네트워크가 포함됩니다. 이러한 당사자의 신용도도 조사해야합니다. 이러한 외적 요인을 분석하고 나면 종합적인 종합 점수가 부여됩니다. 근본적으로이 등급은 BBB와 같은 전반적인 등급을 얻기 위해 사전 결정된 "내재적 점수"에 추가됩니다.
앞의 가이드 라인은 Moody 's가 분석에 사용하는 일반적인 프레임 작업을 제공합니다. 하이브리드 증권과 같은 특정 채권에는 부채의 기본 조건과 같은 추가 복잡한 분석이 필요합니다.
전반적으로 채권 평가의 기술은 단순한 비율 분석과 회사의 대차 대조표를 간략히 살펴 본다. 각기 다른 조치가 각기 다른 산업에 사용되며, 다양한 외부 영향은 복잡한 프로세스에서 다양한 역할을합니다. 전체적인 경제 상황에 대한 하향식 접근 방식, 보안 세부 사항에 대한 심층적 인 상향식 절차, 부도 확률 및 손실 정도의 통계적 분포 추정과 함께 투자자는 투자를 정량화하기위한 몇 가지 간단한 글자를 제공합니다. (채권 투자에 대해 자세히 알아보십시오. 채권 포트폴리오는 쉽습니다 .)
이 질문은 Arthur Pinkasovitch