코스트코 도매 코퍼레이션 (Costco Wholesale Corp.) (NASDAQ : COSTOSCOSCO 도매업 165.05-0.84 % Highstock 4. 2. 6 통제 된 가격 책정 전략과 매장 개설 속도의 측정 덕분에 2011 년 이후로 지속적인 매출 및 이익 성장을 이룩했습니다. Costco의 수익 마진은 경쟁 업체 인 Target Corp. (NYSE : TGT TGTTarget Corp .59.29-0.12 % Highstock 4. 2. 6에서 생성 된 < )와 Wal-Mart Stores Inc. (뉴욕 증권 거래소 : WMT WMT 월마트 상점 Inc88.70-1.09 % Highstock 4. 2. 6 로 창안) up 상품은 고객을 유치하고 잘 팔린다.

그러나 전문 소매 업체는 마진을 희생하지 않고도 긍정적 인 판매 실적을 달성 할 수 있습니다. Whole Foods Market Inc. (NASDAQ : WFM)는이 현상의 주목할만한 예입니다. 고객 구성 및 인구 통계를 통해 소매 업체의 업무가 달라질 수 있습니다. Whole Foods는 Costco와 같이보다 풍요로운 고객을위한 제품으로, 두 회사 모두의 판매 향상에 기여할 수 있습니다. 같은 맥락으로, 주로 저소득층 고객이 타겟과 월마트를 경쟁적으로 불리하게 만들 수도 있습니다.

코스트코 (Costco)는 경쟁력있는 가격 정책에 힘 입어 매출이 지속적으로 증가하면서 점포 시장이 지속적으로 확장되었습니다. 보다 빠른 성장은 코스트코가 시간이 지남에 따라 더 많은 수익을 축적하는 데 도움이되었습니다. 한편 타겟과 심지어 월마트의 공격적인 가격 정책으로 인한 높은 수익 마진은 꾸준한 매출 성장과 이익 증가로 이어지지 못했습니다. 강력한 매출과 빠른 재고 회전율을 갖춘 견고한 운영으로 코스트코는 부채 사용, 현금 흐름 및 궁극적으로 자사의 주식 평가와 같은 분야에서보다 건전한 재무 상태를 제시했습니다.

재고 판매 비율

재고 대 판매 비율은 재고 회전율을 측정합니다. 즉 회사의 현재 연간 판매 속도, 손으로 재고를 판매하는 데 며칠이나 몇 개월이 걸릴지 등이 있습니다. 재고 대 판매 비율이 낮을수록 재고가 더 빨리 뒤집어지며 영업이 더 효율적이고 판매가 더 효율적입니다. 재고 회전율 분석은 특정 재정적 문제에 대한 통찰력을 제공합니다. 공급망 관리 효율성에 따라 회사는 판매 수요를 충족시키기 위해 재고를 더 많거나 적게 재고 할 수 있지만 재고 수준이 다르면 판매되지 않은 상품에 자금이 다르게 묶여 투자 효율성에 영향을 미칩니다.

2011 년부터 2015 년까지 코스트코의 재고 판매 비율은 한 번에 재고 재고가 약 25 일에서 29 일인 0.07에서 0.08 사이에 좁게 머물렀다.반면, Target과 Wal-Mart의 재고 대 판매 비율은 같은 기간 동안 각각 약 0.12 (44 일) 및 0.09 (33 일)로 다소 높았습니다. 코스트코의 더 나은 재고 판매 비율은 일정 기간 동안 더 많은 매출을 올리거나 인벤토리를 더 빨리 전환 할 수 있음을 나타냅니다. 또한 Costco는 더 나은 공급망 관리가 가능할 것입니다. 더 짧은 시간에 판매 할 수있는 충분한 재고를 확보 할 수있는 능력을 확보하면 과도한 재고 및 주차 자금이 필요하지 않습니다.

Whole Foods는 수년간 Costco보다 재고와 판매 비율이 훨씬 낮습니다. Whole Foods는 재고량 회전율이 0.03 이상이거나 재고가있는 재고가 10 일 정도 밖에 안되기 때문에 제품을 항상 신선하게 유지합니다.

부채 EBITDA 비율

이자, 세금, 감가 상각비 및 상각비 (EBITDA) 이전의 부채 비율은 부채 상환을위한 회사의 수입을 얼마나 쉽게 얻을 수 있는지를 측정합니다. 영업 이익이 높을수록 부채가 안전하게 충당 될 가능성이 높으며 잠재적으로 부채가 덜 사용됩니다. 반대로 비율이 낮 으면 부채를 상환 할 가능성이 높아집니다. 코스트코, 목표, 월마트 및 전체 식품에 대한 부채 - EBITDA 비율은 회사의 각 운영 상태와 일치합니다. 매출 및 이익이 개선됨에 따라 코스트코는 2011 년과 2015 년 사이 평균 목표치 인 2.3 및 월마트의 2.1에 비해 부채 대비 EBITDA 비율이 1.7로 낮았습니다. 식품의 부채 - EBITDA 비율은 0.8이었으며, 같은 기간 동안 코스트코보다 낮았다.

현금 흐름 시가 총액 비율 (Free Cash-To-Market Cap Ratio)

판매 및 수입은 종종 시장이 목격하는 헤드 라인이지만, 무료 현금 흐름은 주주가 사용할 수있는 현금의 양을 구체적으로 알려줍니다. 따라서 이것은 잠재적 투자자를위한 중요한 평가 기준입니다. 무료 현금 흐름이 풍부한 회사는 일반적으로 효과적인 운영과 자본 투자를 통해 주식의 바람직한 기본 가치를 모두 갖습니다. 자유 현금 흐름 시가 총액 비율은 과거의 자유 현금 흐름을 기준으로 시장이 주식을 평가하는 방법을 보여 주며 자유 현금 흐름이 상승한 기업은 시가 총액을 높일 수 있습니다. 따라서, 무료 현금 흐름 - 투 - 시가 총액 비율이 낮을수록 더 많은 주식이 시장에 의해 가치를받습니다. 2016 년 5 월 12 일 현재 Costco와 Whole Foods의 비율은 두 회사 모두 약 0.3입니다. Target과 Wal-Mart는 각각 0.09와 0.7입니다. 더 건강한 운영 및 재무는 Costco 및 Whole Foods에 대한 더 높은 주식 평가로 변환되었습니다.