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미국의 투자 은행은 증권 거래위원회 (SEC)에 의해 지속적으로 검토되고 규제된다. 그들은 또한 의회에 의해 간헐적으로 규제되고 조사된다. 기술적으로, 투자 은행은 의회의 선행 행위를 통해 상업 은행과 법적으로 구별되기 때문에 존재합니다.

투자 은행 정의

투자 은행은 일반적으로 Glass-Steagall이라고하는 1933 년 은행법에 따라 공식적인 법적 지정이되었습니다. 은행법은 대공황의 재정적 재앙에 대한 의회의 대응으로, 10 개 이상의 은행이 문을 닫거나 운영을 중단했습니다.

Glass-Steagall의 지지자들은 금융 부문이 은행 및 고객의 이해 상충을 줄임으로써 위험이 낮을 것이라고 주장했다. Pecora-Glass 소위원회에서 예금자들이 보안 계열사와 함께 은행으로부터 과도한 위험에 직면했는지 여부를 결정하기 위해 청문회가 열렸습니다. 실질적인 증거는 제시되지 않았으며 은행은 분리되어야하지만 연방 예금 보험 공사 (FDIC)에 의해 보호되어야한다고 결정되었습니다.

이로 인해 투자 전용 은행이 생겨났습니다. 의회는 증권을 인수하고 거래하는 사업에서 은행을 은행이라고 정의했다. 대조적으로, 상업 은행은 예금을 가지고 가고 대부를 만든 그들로 정의되었다. 금융 서비스 현대화 법 (Gramm-Leach-Bliley)에 의해 1999 년 상업 은행과 투자 은행 간의 장벽이 제거되었습니다. 모든 종류의 돈 중개인, 즉 금융 기관에 대해 더 광범위한 용어가 채택되었습니다.

투자 은행 규제 의회

의회의 영향력있는 다른 여러 법안은 은행법 (Banking Act)에 따랐다. 1934 년 증권 거래법 (Securities Exchange Act)은 증권 거래소와 중개업자를위한 새로운 규정을 제정했다. SEC는이 행동으로 창안되었습니다. 투자 회사법 (Investment Company Act)과 투자 자문가 법 (Investment Advisers Act)은 1940 년에 통과되었으며, 자문위원, 자금 관리인 등을위한 규정이 만들어졌습니다. 1969 년 주식 시장이 하락하자, 거래량이 너무 커져서 투자 은행이 처리 할 수 ​​없다는 우려가 제기되었습니다. 의회는 증권 투자자 보호 공사 (Securities Investor Protection Corporation) 또는 SIPC를 설립함으로써 대응했습니다.

투자 은행 자본 요건은 1975 년 UNCR (Uniform Net Capital Rule)으로 업데이트되었습니다. 유엔 난민기구는 투자 은행이 일정 수준의 유동 자산을 유지하도록 강요하고 분기 별 재무 및 운영 통합 단일 통화 (FOCUS) 보고서에 자세히 설명했습니다. 국제 자본 표준의 문제점으로 인해 1988 년 바젤 협약이 체결되었습니다. 주로 상업 은행을 위해 설계되었지만 금융 기관에 대한 초 국가적 규정을 수립하는 중요한 순간이었습니다.의회는 1991 년과 1995 년에 Gramm-Leach-Bliley에서 성공하기 전에 투자 은행과 상업 은행의 분리를 폐지하려고 시도했다. 이 법은 상업 은행, 투자 은행 및 보험 회사를 계열사로 소유 할 수있는 지주 회사 설립을 허용했습니다.

사베 인 - 옥 슬리 법은 2002 년에 통과되어 경영진과 감사원의 권한을 통제했습니다. 2008 년 금융 위기 이후 의회는 도드 - 프랭크 월 스트리트 개혁 및 소비자 보호법을 통과 시켰습니다. Dodd-Frank는 모든 종류의 금융 기관에 엄청난 양의 새로운 규정을 제시했습니다.

SEC 규제 투자 은행

SEC의 권한은 의회 법안에 열거 된 권한의 연장이다. 투자 은행 업무의 거의 모든 측면이 SEC에 의해 규제됩니다. 여기에는 라이센싱, 보상,보고, 제출, 회계, 광고, 제품 제공 및 신탁 책임이 포함됩니다.