터키 은행은 2015 년 어려운 한 해를 맞이했다. 국내외의 정치적 불확실성과 모호한 중앙 은행 정책은 은행의 재무 성과를 압박했다. 이것은 주로 피치 등급에 따라 올해 달러 대비 가치의 26 %를 잃은 약한 터키 리라와 대출 성장 둔화에서 비롯된 것입니다. 2015 년 11 월 1 일의 전국 선거에서 AK 당의 승리에 따라 은행 주가 일부 구제가 실현되었습니다. Finans Asset Management 대형주 터키 은행 지수는 선거 후 10.5 % 상승했지만 여전히 다른 도전에 직면 해있다.

터키 리라 약점

터키 은행이 직면 한 주요 도전 과제 중 하나는 국내 예금 자금 조달 비용이 높다는 것입니다. 블룸버그 통신에 따르면 터키는 세계 20 대 선진국 (G-20) 가운데 가장 낮은 수준의 가계 저축률을 기록하고있다. 이는 은행들이 사람들로 하여금 예금을 낼 수 있도록 돈을 지불해야 함을 의미합니다. 또한 은행 저축을 한 사람들은 단기 만기 시간 예금으로 저축을 유지하는 경향이있어 돈이 너무 오래 또는 비경쟁 금리로 감금되지 않습니다. 이로 인해 은행은 예금을 유치하고 유지하기 위해 리라 계좌에 더 높은 이자율을 제공해야합니다. 또한 은행들이 단기 예금에 대해 더 높은 금리를 제공하여 연간 차입 비용을 상승시키는 경향이 있음을 의미합니다.

대안 적 자금 조달

국내 예금이 적기 때문에 터키 은행은 대체 대출 원을 찾도록 강요한다. 대체 대출은 주로 단기 외화 차입에서 비롯된다. 터키 은행들의 외화 자금 의존도가 높기 때문에 외국 중앙 은행 정책의 변화에 ​​취약하다. IntelliNews의 2015 년 은행 설문 조사에서 설명한 것처럼 터키 은행 부문은 저축률이 낮기 때문에 외부 자금에 크게 의존합니다. 미연방 준비 제도 이사회 (FRB)의 예상 금리 인상이 이머징 마켓으로의 자금 유입을 억제 할 수 있지만 터키 은행이 외국환 시장에서 가장 취약한 국가로 간주 됨에도 불구하고 터키 차관은 아직 외국 차입에 명백한 문제에 직면 해 있지 않았다. "(자세한 내용은

미국 달러가 어떻게 신흥 시장을 해칠 수 있는지 참조) 대출 증가세 둔화

신용 등급 회사 인 무디스 (Moody 's)는 외환 자금 조달이 더 비싸 질 것이기 때문에 2016 년 터키 은행들이 대출을 늦출 수 있다는 유사한 결론을 이끌어 냈다. Moody 's는 터키에서의 외화 자금 조달은 단기간에 이루어지며 향후 12 개월에서 18 개월 사이에 부족할 수 있다고 말합니다. 미국에서의 높은 금리로 인해 터키와 같은 신흥 시장으로의 국제 자금 유입이 줄어들 기 때문입니다.

어느 정도까지는 이미 이런 일이 일어나고 있습니다. 블룸버그 통신에 따르면 소비자 대출 증가율은 2015 년 9 월에 전년 대비 약 13 %로 하락했다. 이는 2012 년 이후 평균 속도의 절반에도 미치지 못한다.IMF의 데이터에 따르면 터키의 연평균 신용 성장률은 2003 년에서 2012 년 사이에 약 26 %가 증가한 것으로 나타났습니다.

주립 은행의 위치가 더 좋음

터키에는 대부분 또는 전체가 국유로 운영되는 3 개의 은행이 있습니다 (Ziraat Bankasi, Turkiye Halk Bankasi, Turkiye Vakiflar Bankasi). 이 은행들은 더 넓은 금융 부문이 직면 한 몇 가지 문제로부터 더 잘 보호 받고있는 것처럼 보입니다. 예를 들어 Fitch Ratings에 따르면 국유 상업 은행 만이 특정 국유 기업으로부터 저축 예금을받을 자격이 있습니다. 이는 안정된 주 관련 예금이 Vakifbank의 총 예금의 30 %를 차지하고 Ziraat의 경우 20 %, Halk의 경우 16 %를 나타냅니다. 또한이 은행들이 다른 터키 은행들이하는 국내 예금을 유치하고 보유하는 것과 같은 도전에 직면하지 않는다는 것을 의미합니다. 이것은 외국 기금 의존도를 낮춘다.

Fitch는 또한 3 개 은행의 투자 등급 평가가 끝날 때 발표 된 보도 자료에 따르면 국유 은행에 대해 "필요시 터키 국왕의 지원 가능성이 높다"고 믿고있다. 십월. 한편 Moody 's는 터키의 금융 시스템에 대한 전반적인 부정적인 전망을 가지고 있으며 "은행의 성장 기회를 감소시키고 차용자의 대출 서비스 능력을 손상시키는 경제 성장 및 통화 변동성 억제"를 인용하여 설명했습니다. 결론

11 월 1 일 선거에서 통치 AK 당의 승리는 터키의 정치적 위험을 줄이지 만 은행 부문의 진정한 도전은 미국 연방 준비 은행의 금리 정책에서 나올 수 있습니다. 터키의 대출은 고객 예탁금만으로 대출을 조달 할 수있는 은행의 능력을 여전히 초과합니다. 이는 터키 은행들이 외화 차입 비용 상승에 취약한 채로 있음을 의미합니다. 약한 리라는 어느 쪽도 돕지 않고 국내 차용 비용을 밀어 올리고있다. 국유 은행들은 이러한 문제들 중 일부로부터 더 고립되어 있지만 여전히 잠재적으로 증가하는 외국 차입 비용에 노출되어 있습니다. 터키 은행 부문에 대한 Moody 's 전망은 현재 2 년 동안 부정적이었으며, 2016 년은 동일 할 것으로 보입니다.