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투자자들 중 가장 큰 두려움 중 하나는 경기 침체기에 자신의 포트폴리오에 어떤 일이 일어나는가하는 것입니다. 결국, 경제 수축은 투자 시장의 급격한 하락과 함께 진행됩니다. 2007 년과 2009 년 사이에, 대 불황이 미국과 세계 대부분을 장악했을 때, 다우 존스 산업 평균 지수 (DJIA)는 14,000에서 7,000 미만으로 급락했습니다. S & P 500 및 나스닥 , 더 나은 fared. 많은 투자자 포트폴리오가 비슷한 히트를 기록했다. 특히 대부분의 보유 주식이 더 넓은 시장에서 위 아래로 움직이는 순환 투자를 구성했다면 그렇다. 포트폴리오가 경기 침체로부터 완벽하게 단절되지 않도록 보장하는 방법은 없지만 위험을 완화하는 효과적인 방법은 비주기 및 반주기 부문에 투자하여 주기적 섹터에 대한 헤지를 막는 것입니다.

헷지가 복잡해 보일 수 있지만 몇 가지 단계를 따르면 간단해질 수 있습니다. 먼저 베타 계수를 익히십시오. 이것은 경제 및 금융 전문가들이 베타 1로 표현되는보다 넓은 시장과 개별 부문을 비교하는 데 사용되는 통계입니다. 베타가 1보다 큰 분야는 시장과 동일한 방향으로 움직이지만 그 정도는 더 높습니다. 이들은주기적인 섹터로 알려져 있습니다. 1보다 작지만 0보다 큰 베타를 가진 섹터는 더 넓은 시장보다 안정적입니다. 베타가 0에 가까울수록 섹터의 변동성은 적습니다. 극히 낮은 베타를 가진 부문을 비 주기적 부문이라고합니다. 네거티브 베타를 사용하는 섹터는 더 넓은 시장과 반비례로 움직이며 반 순환주기로 알려져 있습니다.

베타 계수를 사용하여 포트폴리오를 구성하십시오. 역사적으로 주식 시장은 경기 침체로 인해 진전이 주기적으로 저지 되더라도 장기적으로 상승 추세를 보였습니다. 예를 들어, DJIA는 1982 년 12 월 31 일 1시 4 분에 앉았습니다. 2015 년 3 월 2 일에 그것은 18,209에있었습니다.이 거대한 증가는 1987 년의 블랙 먼데이 추락 사고를 포함하여 여러 차례 막대한 좌절에도 불구하고 발생했습니다 , 2001 년의 테러 공격과 2008 년의 추락이 있습니다. 이러한 이유 때문에 시장의 뒤를 잇는 순환주기 또는 베타 1 이상의 섹터에 대부분의 포트폴리오를 투자하는 것이 좋습니다.

그러나주기적인 투자로 모든 돈을 투자하면 불황기에 큰 손실을 입을 수 있습니다. 약세가 포트폴리오의 대부분을 끌어 올 때 발생하는 피해를 상쇄하려면 비 주기적 부문 또는 베타가 0에 가까운 비율을 지정하고 역 순환 부문 또는 부정 베타를 지정하십시오. 좋은 비 주기적 부문에는 공공 설비 및 청색 칩이 포함되는 반면 금속 및 광업 부문은 경기 순환 투자로 널리 사용됩니다.전형적인 다변화 된 포트폴리오는 주기적 부문에서 60-75 %, 비 주기적 부문에서 20-25 %, 역 순환 부문에서 5-15 %를 차지합니다. 즉, 위험 수위와 광범위한 시장 전망에 따라이 수치를 조정할 수 있습니다. 베타 계수를 사용하면 좋은 시간과 나쁜 시간에 포트폴리오의 각 세그먼트가 어떻게 움직일 지 결정할 수 있습니다.