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LIBOR 스캔들은 두 가지 중요한 방식으로 이자율 스왑에 영향을 미쳤다. 2005 년에서 2009 년 사이에 12 개 주요 금융 기관이 금리 스왑을 포함한 LIBOR 파생 파생 상품에 대한 기본 LIBOR 수치를 조작했습니다. 일부 스왑 거래가들은 바클레이의 직원들에게 은행이 돈을 빌리기 위해 정상적으로 지불했을 요금 대신에 거래자에게 이익이되는 금리를 제출하라고 요구 한 것으로 추정된다. 이러한 조치는 다른 은행들과 마찬가지로이 은행들에 의해 금리를 고정하기위한 대규모 조사와 형사 처벌을 초래했습니다.

이 모든 것들이 어떻게 작동 하는지를 알기 위해서는 주요 글로벌 금리가 어떻게 설정되고, 금리 스왑이 어떻게 기능하며, 금리를 재무 이익을 위해 조작 할 수있는 방법을 알아내는 것이 도움이됩니다.

LIBOR 금리 설정 방법

연방 준비 제도 이사회 (FRB)의 할인율과 같은 중앙 은행이 목표로하는 이자율과는 달리 세계 은행의 일간 협업을 통해 은행 간 금리가 결정됩니다.

LIBOR 금리는 3 개 이상의 12 개 은행이 현재 해당 지역의 신용있는 기관에 대출하고자하는 금리를 제출할 때 설정됩니다. 고가 및 저 입찰가를 내고 중간 입찰가의 평균을 계산합니다. 이것은 최종 요금이 설정 될 때까지 반복해서 발생합니다.

결과 이자율은 일일 대출 또는 은행 간 오퍼 레이트로 알려져 있습니다. 이는 전세계의 수많은 금융 거래 및 제품에 대한 벤치 마크 번호 역할을합니다.

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이자율 스왑 및 LIBOR

전형적인 이자율 스왑에서 일 당사자는 고정 이자율 이자율 변동이자이자 지급에 대해 고정 금리이자 지불을 교환합니다. 변동 이자율은 LIBOR를 기준으로합니다. 고정 금리를 지불하기로 동의 한 당사자는 이자율이 증가하기를 바라고 있는데, 이는 스왑 계약에서 거래 상대방으로부터받는 것보다이자가 적다는 것을 의미하기 때문입니다. 변동 금리를 지불하기로 동의 한 당사자는 그 반대입니다.

LIBOR 스캔들

LIBOR 활동에 대한 조사에서 나온 보고서에 따르면 Barclays와 다른 은행은 인위적으로 낮은 이자율을 LIBOR에 제출했습니다. LIBOR 계산기에 빌리는 것이 상대적으로 값이 싸다는 사실을 알려줌으로써,이 은행들은 스스로를 덜 위험 해 보입니다.

영향은 두 가지로 나타났습니다. 불안정한 상황에서 은행이 보호 된 것처럼 보이며 거래자는 이러한 잘못된 가격 신호를 사용하여 구매자가 LIBOR 기반 제품을 유인하고 계정에 대한이자를 적게 받거나 그의 채권은 거짓 금리 거품이 터지면 가격이 붕괴되는 것을 볼 수있다. 인위적으로 낮은 LIBOR로, 가변 지불은 원래의 의무에 미치지 못하고 스왑을 덜 효과적인 헷지로 만듭니다.변동 금리 채무자로부터의이자 지급 흐름은 그렇지 않은 경우보다 작을 것입니다. 그물 효과는 요금이 절제된 것을 알지 못하는 사람들에게서 돈을 직접 이체하는 것입니다.