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"재조정 스타일"투자를 사용하여 체계적인 접근 방식을 취하려면 먼저 대상을 지정하는 정의 된 모델을 설정해야합니다 자금을 투자하고자하는 각 자산 클래스 또는 증권에 대한 자산 배분 비율. 이 예에서는 주식의 60 % (보다 적극적인 투자로 간주)와 고정 수입의 40 % (보수적 인 투자로 간주 됨)가 있다고 가정합니다. 다음과 같이이 자산 클래스에 할당하기로 결정했습니다.

- 199 -> 미국 주식에서 9 %> 해외 주식에서 20 %

신흥 시장에서 10 %
미국 채권 (단기)에서 20 %
국제 시장에서 20 % 채권 (단기)
이제 자산 배분을 결정 했으므로 어려운 부분은 끝났습니다. 리 밸런싱은이 시점부터 간단합니다. 전체 포트폴리오 또는 각 자산 클래스에 대해 허용 가능한 가중치 분산을 개별적으로 설정해야하기 때문입니다. 재조정을위한 네 가지 공통 분산 구조가 있습니다 :

고정 재조정 비율

미리 정해진 고정 된 분산 (퍼센트)은 모든 자산 클래스에 사용됩니다. 예를 들어 (+) / (-) 3 % 분산을 적용 할 수 있습니다. 따라서 미국 주식이 33 %까지 긍정적 인 상승을 보일 경우 자산 클래스의 균형을 다시 조정하게됩니다. 비율이 27 %로 떨어지면 가중치가 높은 유가 증권을 판매하여 다른 곳의 자산 클래스에 추가하게됩니다.

1. 지정된 리 밸런스 비율
   
   이 경우 더 큰 자산 클래스에 높은 분산을 할당하고 작은 자산 클래스에 더 작은 분산을 할당 할 수 있습니다. 예를 들어 더 큰 자산 클래스에는 (+) (-) 5 %, 소규모 클래스에는 5 % (+) (-) 만 포함됩니다. 가중치가 원하는 분산을 초과하면 적절한 거래가 실행되어 목표 할당을 달성합니다.

2. 편평한 달러 일정 비율을 지정하는 대신 $ 5,000 같은 편평한 달러 기준을 사용할 수도 있습니다. 자산 클래스가이 금액을 초과하면 재조정하고 다른 곳에 자금을 투자합니다. 가치가 목표 금액보다 낮 으면 더 많은 자금을 투자에 할당해야합니다.
   

3. 비례 방법 여기서는 고정 된 비율, 예를 들어 20 %를 선택하여 각 자산 클래스에 개별적으로 적용합니다. 따라서 미국 주식은 (+) 또는 (-) 6 % 변동 (30 %의 20 %), 이머징 마켓 (+) 또는 (-) 2 % (10 %의 20 % 재조정은 투자에 대한 체계적인 접근 방식을 유지하는 중요한 전략입니다.포트폴리오 내에서 특정 자산 또는 자산 클래스를 너무 크게 또는 작게 만들면 원래의 투자 전략에서 벗어나는 전반적인 위험, 성능 및 가중치에 영향을 미칠 수 있습니다. (포트폴리오 재조정 팁은
   

4. 포트폴리오 재조정 을 참조하십시오.)

이 질문은 Steven Merkel