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할인 된 현금 흐름 (DCF) 분석은 애널리스트와 투자자가 주식 평가에 유용한 도구가 될 수 있습니다. 그것은 가격 수익 비율과 같은 전통적인 주식 평가 도구와는 분명히 다른 종류의 가치 측정을 제공합니다. DCF 분석은 회사가 주식 가치를 향상시키기 위해 일할 수 있는지 여부를 결정하는 핵심 요인으로 더 많은 분석가가 기업의 현금 흐름에 집중함에 따라 인기가 증가했습니다. DCF 분석은 주주의 가치가 궁극적으로 회사의 현금 흐름을 창출하는 능력에 달려 있다는 사실에 초점을 맞추어 매우 이론적으로 강력한 평가 도구입니다.

DCF 분석은 회사의 미래 수익 예상을 통해 회사의 실제 현재 가치를 확립하고자합니다. 그런 다음 DCF를 주식 평가 도구로 사용하여 투자자는 그 값을 회사 주식의 현재 가치와 비교하여 주식이 회사의 진정한 가치와 관련하여 고가 또는 저평가되어 있는지 확인합니다. DCF 이론의 가정은 시간이 지남에 따라 주가가 회사의 진정한 가치를 정확하게 반영하는쪽으로 가까워짐을 의미합니다.

분석가가 사용할 다양한 입력 값을 선택할 수 있기 때문에 DCF 값에 도달하기위한 정확한 계산은 약간 복잡 할 수 있습니다. 기본적으로 DCF는 영업 현금 흐름으로 지정된 현재 및 미래의 가용 현금을 영업 이익, 감가 상각비 및 상각비, 자본 및 운영 비용 및 세금에서 제외하여 계산 한 것입니다. 이 해마다 예상되는 금액은 회사의 가중 평균 자본 비용을 사용하여 할인되어 회사의 미래 성장에 대한 현재 가치 추정치를 최종적으로 얻습니다. 투자자를위한 어림짐작은 DCF 분석 가치가 현재 주식 가치보다는 더 높은 경우에 주식이 좋은 가능성으로 고려된다이다.

DCF 분석의 잠재적 약점은 애널리스트가 무료 현금 흐름의 가치와 자본 할인율을 선택할 수있는 수많은 변형이 있다는 사실에서 비롯된 것입니다. 조금씩 다른 입력을 사용하면 값이 다양하게 변할 수 있습니다. 따라서 DCF 분석은 아마도 다양한 입력을 사용하여 다른 분석가가 도달 한 값의 범위에 대해 가장 잘 고려 될 수 있습니다. 또한 DCF 분석의 초점은 장기적인 성장이기 때문에 단기 이익 잠재력을 평가하는 데는 적절한 도구가 아닙니다. DCF 분석은 하나의 주식을 동일한 부문의 다른 주식과 비교하는 상대 가치와 비교하여 현재의 주가를 비교하는 실질적인 고유 가치를 제공 할 수있는 몇 가지 주식 평가 도구 중 하나이기 때문에 중요합니다. 시장의 전반적인 성과. 그 밖의 것이 없다면 DCF는 다양한 출처의 다른 주식 가치 평가에 사용될 수 있습니다.DCF의 신뢰성은 다른 측정보다 회계 조작에 덜 민감하다는 사실에 의해 향상됩니다. 시장 분석가들은 현금 흐름을 위조하는 것이 어렵다는 것을 알고 있습니다. DCF는 투자자의 신원 리스크를 돕고 견고한 성장 잠재력을 가진 주식을 선택할 수있는 철저한 분석 방법입니다. 이러한 이유로 주식 가치 평가에서 유용한 도구입니다.