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시장 위험과 특정 위험은 자산에 영향을 미치는 두 가지 다른 형태의 위험이다. 모든 투자 자산은 시스템 위험과 비 체계적 위험이라는 두 가지 범주로 구분할 수 있습니다. 시장 위험 또는 체계적 위험은 많은 자산 군에 영향을 미치지 만 특정 위험 또는 체계적 위험은 산업 또는 특정 회사에만 영향을 미칩니다.

체계적인 위험은 전반적인 시장의 성과에 영향을 미치는 정치적 위험 및 거시 경제적 위험과 같은 요인으로 인해 투자를 잃을 위험이 있습니다. 시장 위험은 변동성으로도 알려져 있으며 베타를 사용하여 측정 할 수 있습니다. 베타는 전반적인 시장에 대한 투자의 체계적인 위험을 측정 한 것입니다.

포트폴리오 다양 화를 통해 시장 위험을 완화 할 수 없습니다. 그러나 투자자는 체계적인 위험을 헤지 할 수 있습니다. 헤지 (hedge)는 자산의 위험을 줄이기 위해 사용되는 상쇄 투자입니다. 예를 들어 투자자가 국내 총생산 (GDP) 성장의 약세로 인해 향후 6 개월 동안 경제에 영향을 미치는 글로벌 경기 침체를 두려워한다고 가정합니다. 투자자는 긴 다중 주식이며 시장에서 풋 옵션을 사면 일부 시장 위험을 완화 할 수 있습니다.

- 특정 위험 또는 다양 화 위험은 회사 또는 산업별 위험으로 인해 투자를 잃을 위험이 있습니다. 체계적인 위험과는 달리, 투자자는 다양 화를 통해 비 체계적 위험에 대해서만 완화 할 수 있습니다. 투자자는 다양한 자산에 투자하여 위험을 관리하기 위해 다양 화를 사용합니다. 그는 각 주식의 베타 버전을 사용하여 다양한 포트폴리오를 만들 수 있습니다. 예를 들어 투자자가 베타 2의 석유 주식 포트폴리오를 가지고 있다고 가정 해보십시오. 베타 시장이 항상 1이므로 포트폴리오는 이론적으로 시장보다 100 % 변동성이 큽니다. 따라서 시장이 1 % 위 또는 아래로 움직인다면 포트폴리오는 2 % 위 또는 아래로 움직일 것입니다. 중동 지역의 석유 공급 증가로 인해 전체 산업 부문과 관련된 위험이 존재하며, 이로 인해 지난 몇 개월 동안 석유 가격이 하락하게되었습니다. 추세가 계속되면 포트폴리오의 가치가 크게 떨어집니다. 그러나 투자자는 산업별로 다르기 때문에이 위험을 분산시킬 수 있습니다.

투자자는 위험을 완화하기 위해 석유 부문과 부정적 상관 관계가있는 여러 분야에 다양 화 및 자금을 할당 할 수 있습니다. 예를 들어, 항공사와 카지노 게임 부문은 석유 부문에 매우 노출 된 포트폴리오에 투자 할 수있는 좋은 자산입니다. 일반적으로 석유 부문의 가치가 떨어지면 항공사 및 카지노 게임 부문의 가치가 상승하고 반대의 경우도 마찬가지입니다. 항공사와 카지노 게임 주식은 부정적 상관 관계가 있고 석유 부문과 관련하여 부정적인 베타를 가지고 있기 때문에 투자자는 자신의 석유 주식 포트폴리오에 영향을 미치는 위험을 줄입니다.