정직한 회사의 가치는 얼마입니까? | 제시카 알바 (Jessica Alba)가 공공 회사가 The Honest Company의 가장 큰 구혼자가 될 수있는 출구 전략을 고려하고있는

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차례:

Anonim

2012 년에 설립 된 캘리포니아 주 산타 모니카 소재 회사는 건강하고 지속 가능하며 세련된 제품을 소비자에게 판매하기 위해 노력하고 있습니다. 뷰티, 퍼스널 케어, 베이비 및 가정용 제품 라인은 2012 년 매출 1,000 만 달러에서 2016 년 매출 2 억 5 천만 달러를 돌파했습니다.

업계 배수를 기준으로 정직 사의 가치는 5 억 달러에서 1 달러 사이입니다. 5 억. 회사의 15-20 %를 소유하고있는 알바 (Alba)는 출구 전략을 고민하고 있을지 모른다. 이 회사는 Morgan Stanley (NYSE : MS MSMorgan Stanley49.90-0.24 % Highstock 4. 2. 6 )와 Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE : GS > GSGoldman Sachs Group Inc 243 29-0.45 % Highstock 4. 2. 6 와 함께 작성)를 통해 IPO (IPO) 또는 합병 및 인수 (M & A) 계약을 체결 할 수 있습니다. 궁극적으로 평가는 회사가 선택하는 경로를 결정할 수 있습니다.

- 대부분의 분석가들은 판매를 선호합니다.

업계 분석가들은 회사의 옵션에 대한 의견이 다릅니다. 자본 시장의 변동성과 2016 년 IPO에 대한 열악한 기후로 인해 대부분의 분석가들은 판매가 더 합리적이라고 결론 내립니다. The O-Alliance의 설립 파트너 인 Andrea Weiss는 전략적 구매자가 기존 사업과의 시너지 효과를 볼 때 프리미엄을 지불 할 수 있다고 생각합니다. SHM Corporate Navigators의 마틴 오크 너 (Martin Okner) 상무 이사는 회사의 규모가 IPO보다 판매가 더 매력적이라고 ​​생각합니다.

IPO의 경우

적절한 조건 하에서 IPO는 The Honest Co.의 매력적인 옵션 일 수 있습니다. Threadstone Advisors의 Ilya Seglin 전무 이사는 회사의 재무 실적 여전히 견실 한 상태라면 대중에게 유동 주식을 고려해야합니다. 그녀는 잠재적 법적 부채가 M & A 논의를 복잡하게 만들 수 있다고 생각합니다. 거짓 제품 클레임 및 결함 제품에 대한 비난은 2016 년에 회사에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 그러나 Okner는 이러한 이야기에서 별다른 혼란을 보지 못했습니다. 이 회사는 자사 제품에 특정 화학 물질이 함유되어 있고 자외선 차단제가 효과가 없다고 주장합니다. 지속적인 매출 호조로 소비자들은 회사를 믿을 수 있다고합니다.

Valuation

시장은 일반적으로 소비재 회사를 판매량의 2 ~ 2 / 1 / 2 배로 가치를 부여합니다. 그러나 The Honest Co.와 같은 고성장 회사들은 매출액의 3 배 반 정도를 팔 수 있습니다. 회사는 판매 또는 IPO와 같은 유동성 행사에서 현금화하기를 원하는 벤처 캐피털 투자자로부터 2 억 222 만 달러를 모금했습니다. 그러나 2015 년에 가장 최근의 자금 조달 라운드에서이 회사는 엄청난 1 달러를 받았다.투자자들로부터의 70 억 가치 평가, 이는 사적 자금 조달을 거의 불가능하게 만든다.

Procter & Gamble Company (뉴욕 증권 거래소 : PG

PGProcter & Gamble Co86. 37-0. 24 %

Highstock 4. 2. 6

Kimberly-Clark Corporation (뉴욕 증권 거래소 : KMB KMBKimberly-Clark Corp110)은 Johnson & Johnson (뉴욕 증권 거래소 : JNJ & JNJJohnson & Johnson140.080.00 %, Highstock 4. 2. 6 Unilever PLC (NYSE : UL ULUnilever55.62-0.39 % 하이 스톡 (High Stock) 4. 2. 6 콜릭스 파몰 리브 (Colgate-Palmolive Co.) (뉴욕 증권 거래소 : CL 999 CLColgate-Palmolive Co69 89-0.37 % 999 하이 스탁 4. 2. 6 호기심 많은 가사 및 베이비 제품. 프록터 앤 갬블이 가장 의미가 있습니다. 소비재 거인은 13 달러 다. The Honest Co.를 작은 인수로 만드는 대차 대조표상의 820 억의 현금. 또한 미용, 헤어 및 퍼스널 케어, 건강 관리, 패브릭 및 재가 보호 분야의 보완 제품 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 킴벌리 클라크 (Kimberly Clark)도 합병 후보가 될 수 있습니다. 대차 대조표 상 현금이 6 억 3 천 5 백만 달러에 불과하지만 회사는 2015 년 중반 이래 20 %가 넘는 주식을 매입 통화로 사용할 수도 있고 장기 부채로 구매 자금을 조달 할 수도 있습니다 . Kimberly Clark은 The Honest Co.의 브랜드를 향상시킬 수있는 기저귀 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있습니다. 킴벌리 클라크 (Kimberly Clark)는 또한 욕실 및 종이 제품을 온라인과 소매점에 판매하는 정교한 유통망을 갖추고 있습니다. 이 유통 채널은 The Honest Co.의 브랜드를 활용하고 더 많은 시장에서 그 존재를 확대 할 수 있습니다. 결론 궁극적으로 시장 및 부문 별 조건과 같이 통제 할 수없는 요인이 회사의 경로를 결정할 수 있습니다. 그러나 Honest 사는 자본 시장의 변덕에서 그것을 격리시킬 수있는 독특한 이점을 가진 것으로 보인다. 그것의 운 계 판매 성장 이외에, 회사에는 엄마와 가진 굉대 한 신뢰성을 즐기는 매력적이고 및 카리스마가있는 공중 설립자가있다. 이러한 무형 자산은 기존의 평가 메트릭스가 제시하는 것보다 회사를 더 가치있게 만들 수 있습니다.