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하나의 자산이 목표 배분에서 5 % 이상 벗어날 때 과세 대상 투자 계정을 재조정합니다. 예 : 세 개의 상장 된 펀드 (ETF)를 구입하고 포트폴리오에 50 %를 투자하여 A를, 30 %는 B를, 20 %는 C를 기금으로 할당한다고 가정합니다. B 기금은 펀드 A와 C가 느리게 따라 다니는 동안 주식을 사 자마자 곧 떠난다. 1 년 후, 귀하의 자산 배분은 A를 기금으로 40 %, B에 45 %, C에 15 %로 변경되었습니다. 한편으로는 귀하의 포트폴리오의 달러 가치가 상당히 높아졌음을 의미합니다. 그러나 자산 배분이 의도 된 목표에서 멀어지는 것을 허용 했으므로 위험 노출은 그다지 벗어났습니다. 펀드 B 부문의 조정은 포트폴리오를 어렵게 만들 것입니다.

해법

원하는 자산 배분에서 5 % 이상 벗어나는 즉시 트리거되는 경고 (또는 자동 재조정 명령)를 생성하십시오. 이 경우 펀드 B의 일부 주식을 매각하고 50/30/20 균형이 복구 될 때까지 A와 C로 이익을 쟁취하는 것을 의미합니다. 위험은 적절한 수준으로 유지되는 반면 이익은 확보됩니다.

거래 비용 및 세금

1 % 변동폭을 최소화 한 후 브로커가 자동 재조정을 제안하더라도 5 % 흔들 거리는 공간을 허용하면 거래 비용이 낮아집니다. 포트폴리오에 대한 정보가 많을수록 귀하가 지불하게 될 모든 비용 덕분에 브로커가 더 행복해집니다. 잠시 후, 낮은 수수료조차도 귀하의 총 수익에서 물려 받기 시작합니다.

과세 대상 계정이므로 각 거래는 과세 대상 이벤트입니다. 재조정은 세금 시간이 다가올 때 많은 번거 로움을 의미 할 수 있습니다. 이 예에서 펀드 B 주식을 매도하는 것과 같이 실현 한 수익은 자본 이득세를 납부해야한다는 것을 의미합니다.