외환 위험 또는 외환 (외환) 위험은 피할 수없는 외국 투자의 위험이지만, 헤지 기법의 사용을 통해 상당히 완화 될 수 있습니다. forex 위험을 완전히 제거하기 위하여, 명백한 선택은 해외 자산 전부에 전부 투자하는 것을 피하는이다. 그러나 이것은 외국 투자가 포트폴리오 수익률을 향상시키면서 위험을 감소 시킨다는 많은 연구 결과를 보았 기 때문에 포트폴리오 다변화의 관점에서 볼 때 가장 좋은 대안은 아닐 수도 있습니다.

미국 투자가의 경우, 헤지 환율 위험의 대상은 해외 투자 수익을 침식 할 수 있기 때문에 미국 달러가 급등 할 때 특히 중요합니다 (2014-15 년과 마찬가지로). Blackrock의 iShares의 분석에 따르면 2014 년 주요 MSCI 지수에 대한 헤지 펀드와 헤지 펀드 수익간에 상당한 차이가 있음을 알 수 있습니다. 예를 들어, MSCI EAFE 지수 (헤지 달러)로 돌아 오는 수익은 +5였습니다. 2014 년 7 %, 미수 수익은 -4입니다. 9. %.

물론 해외 투자자들에게 그 반대는 사실입니다. 특히 미국 투자가 성과를 낼 때 특히 그렇습니다. 이는 USD에 대한 현지 통화의 감가 상각이 추가 수익을 제공 할 수 있기 때문입니다. 이러한 상황에서는 환율 움직임이 투자자들의 이익을 위해 작동하기 때문에 적절한 행동 방침이 적용되지 않을 것입니다.

귀하의 현지 통화가 외화 투자 통화에 대해 가치 하락할 때 외상 투자에 대해 환율 위험을 남기고 자국 통화가 외상 투자 대비 가치가있을 때이 위험을 회피하는 것입니다 통화. 이 위험을 완화하기위한 몇 가지 방법을 살펴 보겠습니다.

- 위험 회피 방법

위험 자산에 투자

: 가장 쉬운 해결책은 위험 회피 대상 외환 자산 (ETF)과 같은 헤지 (hedged) 해외 자산에 투자하는 것이다. ETF는 대부분의 주요 시장에서 거래되는 다양한 범위의 기초 자산에 사용할 수 있습니다. 많은 ETF 제공 업체는 인기있는 투자 벤치 마크 또는 지수를 추적하는 펀드의 헤지 펀드 및 헤지 펀드 버전을 제공합니다. 헤지 펀드는 일반적으로 위험 회피 비용으로 인해 미 지불 헤지 펀드 대비 약간 높은 비용 비율을 갖지만 대형 ETF는 개별 투자자가 겪는 헤지 비용의 일부분으로 통화 위험을 헤지 할 수 있습니다. 예를 들어 앞서 말한 MSCI EAFE 지수의 예 - 국제 주식 실적을 측정하는 미국 투자자의 주요 벤치 마크 - iShares MSCI EAFE ETF (EFA)의 사업 비율은 0.33 %입니다. iShares 통화 헤지 드 MSCI EAFE ETF (HEFA)의 비용 비율은 0.70 %입니다 (비록 펀드가 관리 수수료 35 베이시스 포인트를 면제했지만 순 수수료 0.35 %). EFA (채권 발행되지 않은 ETF)가 5 위에 있었기 때문에 헤지 버전에 대한 약간 더 높은 수수료는이 경우 가치가있을 수 있습니다.(2015 년 8 월 14 일까지) 64 %, HEFA (hedged ETF)는 11.9 % 올랐다.

헤지 환율의 직접 위험도

• : 진정한 다각화 된 포트폴리오를 보유하고있는 경우, 포트폴리오에 외화 주식 또는 채권이 포함되어있는 경우 외환 위험이 있거나, ADR (American Depositary Receipts) 오해는 통화 위험이 헷지된다는 것이고 현실은 그렇지 않다는 것입니다). 통화 위험을 헤지하기위한 수단
• 다음과 같은 수단 중 하나 이상을 사용하여 통화 위험을 헤지 할 수 있습니다. 통화 전달

통화 위험은 통화 위험을 효과적으로 헤지하기 위해 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 미국 투자자가 1 년 내에 만기가 된 유로화 채권을 보유하고 있고 해당 기간에 미국 달러화에 대한 유로화의 하락 위험이 우려된다고 가정하십시오. 따라서 그는 채권의 만기 가치와 동일한 금액으로 유로를 매각하는 선도 계약을 체결하고 1 년 선물 이자율로 미국 달러를 매입 할 수 있습니다. 선물환 계약의 장점은 특정 금액과 만기에 맞추어 주문할 수 있다는 것이지만, 주요 단점은 개인 투자자가 쉽게 접근 할 수 없다는 것입니다. 통화 위험을 헤지 할 수있는 또 다른 방법은 통화 시장 헤지 펀드를 사용하여 합성 선물환을 구성하는 것입니다 (관련 정보 : 머니 마켓 헤지 : 어떻게 작동하는지).

통화 선물

1. : 통화 선물은 환율 거래 위험을 헤지하기 위해 널리 사용되는데, 이는 거래소에서 거래하기 때문에 약간의 선행 마진 만 필요하기 때문입니다. 단점은 사용자 정의 할 수 없으며 고정 된 날짜에만 사용할 수 있다는 것입니다. (관련 : 통화 선물 소개). 통화 ETF
2. : 특정 통화를 기본 자산으로하는 ETF의 가용성은 통화 ETF가 환율 위험을 헤지하기 위해 사용될 수 있음을 의미합니다. 이것은 아마 더 큰 금액에 대한 교환 위험을 헤지 할 수있는 가장 효과적인 방법은 아닙니다. 그러나 개인 투자자들에게 소액 투자가 가능하고 장기 적으로 또는 단기적으로 거래가 가능하다는 점을 감안하면 큰 이익이됩니다. (관련 참조 : 통화 ETF로 인한 환율 위험에 대한 위험 회피). 통화 옵션
3. : 통화 옵션은 헤지 환율 위험에 대한 또 다른 실현 가능한 대안을 제공합니다. 통화 옵션은 투자자 또는 상인에게 만기일 또는 그 이전에 특정 가격의 특정 통화를 파격 가격으로 매매 할 권리를 부여합니다. ( "Trading Forex 옵션 : 프로세스 및 전략"참조). 예를 들어, 나스닥에서 거래되는 통화 옵션은 EUR 10, 000, GBP 10, 000, CAD 10, 000 또는 1,000,000의 교단으로 이용 가능하므로 개별 투자자에게 적합합니다. 결론
4. 해외에 투자 할 때 환율 위험을 피할 수는 없지만 헤징 기술을 사용하면 환율 위험을 상당 부분 완화 할 수 있습니다. 가장 쉬운 해결책은 헤지드 ETF와 같은 헤지 펀드 투자에 투자하는 것입니다. 펀드 매니저가 비교적 저렴한 비용으로 외환 위험을 헤지 할 수 있기 때문입니다.그러나 외화 주식이나 채권, 심지어 ADR을 보유한 투자자는 통화 전달, 선물, ETF 또는 옵션과 같은 이용 가능한 여러 수단 중 하나를 사용하여 환율 위험을 헤징하는 것을 고려해야합니다.