이러한 제품 중 상당수는 투자자와이를 제공하는 금융 기관에 돈을 투자 한 성공 사례입니다. 예를 들어, 뮤추얼 펀드와 거래소 펀드를 생각해보십시오. 그러나 다른 제품들은 철저히 재앙을 겪었거나 더 나쁜 상황으로 인해 세계가 재정적 파탄의 위기에 빠지게되었습니다. 그러한 독성 제품의 예가 서브 프라임 (subprime)이라고 할 수 있겠지만, 의심 할 여지없이 미국의 모기지 지원 증권이 될 것입니다. 2007 년에서 09 년 사이에 세계 금융 위기와 큰 불황을 초래했습니다. (관련 독서는

2007-08 금융 위기의 재검토 참조) 분명히 새로운 금융 상품을 만들면 위젯 제작에 비해 더 큰 위험이 따르게됩니다. 예를 들어, 새로운 금융 상품을 제공하는 사람은 잘못된 위험 관리 또는 이해 상충으로 인해 위험에 처해 있습니다. 그러나 새로운 금융 상품의 더 큰 위험은 고객의 어깨에 정면으로 드러납니다. 미국의 주택 담보 대출 금리가 2003 년에서 2006 년 사이에 급격히 상승하여 재정적으로 어려움을 겪은 미국 주택 소유자 수를 생각해보십시오.

금융 산업에서 때때로 신제품 붕괴가 발생할 수 있지만 현실적으로 이러한 제품은 일반적으로 엄격한 개발 프로세스를 거쳐 완료되기까지 수 개월이 걸릴 수 있습니다. 여기에 새로운 금융 상품 창출과 관련된 10 단계가 있습니다. 1. 개념화

새로운 금융 상품을 개발하는 첫 단계는 그것을 개념화하는 것이다. 신제품에 대한 아이디어는 고객 수요, 내부 영업 인력 또는 제 3 자와 같은 다양한 출처에서 발생할 수 있습니다. 거래소 펀드는 거래소를 통해 전통 뮤추얼 펀드의 한계를 극복하고 즉각적인 유동성과 투명성을 제공함으로써 투자자들에게 막대한 매력을 안겨주는 특징을 가지고 있습니다.

반면에, 스트립 채권이나 제로 쿠폰 채권은 금융 기관의 밝은 스파크가 10 년 만기 채권을 20 년 반년에 걸쳐 "제거"한다고 생각했기 때문에 스트립 채권 또는 제로 쿠폰 채권이 진화 한 것으로 보입니다 쿠폰을 발행하고 개별적으로 판매하면 단일 채권 거래가 아닌 21 가지 수수료 관련 거래 (20 건의 쿠폰 수령과 채권 원금)가 발생합니다. 2. 제품 개발

제품 아이디어를 생각해내는 것이 한 가지이지만, 악마가 세부 사항에 포함되어 있기 때문에 개발하는 것이 다른 것입니다. 이 단계에서 제품 개발 팀은 아이디어를 합리적인 수익으로 기관 고객에게 판매 할 수있는 유형의 제품으로 변환해야합니다.개발 팀은 불필요하게 복잡하지 않은 제품 (금융 상품에 대한 실제 위험 요소)을 고안하는 데 훌륭한 길을 걷지 않아야하며 경쟁이 복제하기에 쉽지 않은 평범한 바닐라도 아닙니다. 대부분의 후속 단계는 제품이 소매 고객을 대상으로하는지 또는 기관 고객만을 대상으로해야하는지에 따라 달라 지므로 제품 고객은이 단계에서 식별됩니다. 3. 규제 또는 법적 요구 사항

신제품은 해당 기관에서 요구하는 보안 규정을 준수해야합니다. 예를 들어, FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)의 Regulatory Notice 12-03은 금융 회사에 복잡한 제품에 대한 감독 요건 강화에 대한 지침을 제공합니다. FINRA는 복잡한 제품을 자산 담보부 증권 또는 구조화 된 메모와 같은 다양한 시나리오에서 투자 수익에 다른 방식으로 다르게 적용되는 여러 기능이있는 것으로 정의합니다. 규제는 주로 비양심적 인 회사가 제공하는 모호한 제품이나 서비스로부터 개인 투자자를 보호하기 위해 고안된 것이므로 신제품이 해당 규정을 완벽하게 준수하는지 확인하는 것은 성공을 보장하는 데 필수적입니다 (나중에 당황 할 가능성은 피할 수 없음) . 법적 측면에서, 회사의 합법적 인 지명자는 필요한 제품을 통해 제품에 투자 된 지적 자본을 보호합니다. 법률 팀은 제품 적합성 및 이해 상충 문제와 관련된 규제 요구 사항을 준수했는지 확인합니다. 4. 운영

신제품의 진화의이 단계에서, 핵심적인 부분이 치밀 해집니다. 이는 제품 제공과 관련된 모든 주요 세부 사항을 포괄하기 때문에 전체 신제품 개발 프로세스에서 가장 중요한 단계 일 것입니다. 여기에는 고객이 작성하는 양식 및 서류 작성, 회사 플랫폼에서의 거래의 효율적 수행 및 백 오피스 거래 처리 단계 확인 등이 포함됩니다. 또한 고객 관리, 직원 교육 (프런트 오피스 및 백 오피스) 및 감독뿐 아니라 리스크 관리 및 신제품으로 인해 발생하는 회사의 위험을 완화하기위한 제어와 같은 기타 주요 요소가 포함됩니다. (더 자세한 내용은

리스크 관리 소개

.)

5. 등록

신제품은 안내서 또는 미국 증권 거래위원회 (Securities Exchange Commission) 또는 캐나다의 주정부 증권위원회와 같은 해당 기관에 서류를 제출해야 할 수 있습니다. 이러한 단체는 신제품의 장점이나 투자 매력에 대한 의견을 제시하지 않습니다. 오히려, 모든 "i"가 점으로 찍히고 "t 's"가 안내서에 포함되도록하고 투자자가 정보에 입각 한 투자 결정을 내리는 데 필요한 모든 요소를 ​​완전히 공개하도록합니다. 6. 마케팅

신제품을 마케팅하는 것이 성공을 보장하는 데 중요합니다.이 단계는 또한 제품이 상당히 복잡한 지 여부를 고객에게 알려주는 단계입니다. 일반적으로, 안내서는 안내서 또는 제안 문서가 등록 된 기관으로부터 승인을받을 때까지 마케팅을 시작하거나 제한된 방식으로 만 수행 할 수 있습니다. 제품의 기능 및 이점을 효과적으로 전달하고 응집력있는 미디어 전략을 수립하는 브로셔 및 프리젠 테이션과 같은 마케팅 문헌을 개발하는 일은 시간이 많이 걸리는 작업으로 완료하는 데 몇 주가 소요될 수 있습니다.

7. 유통 (Distribution)

이는 제품 판매 또는 판매를위한 효과적인 영업 인력이 없으면 실패로 끝날 수 있기 때문에 또 다른 중요한 단계입니다. 회사 나 기관은이 단계에서 제품을 판매 할 사람, 보상을받는 방법, 보상 수준 등을 결정해야합니다. 제품의 속성은 올바른 대상 잠재 고객을 결정하는 데 필수적입니다. 예를 들어, 고위험, 고액 보상 상품 또는 상당히 복잡한 상품은 기관 투자가에게 더 적합 할 수 있지만 상대적으로 단순한 제품은 개인 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 목표 시장이 파악되면 적절한 유통 채널을 제자리에 배치 할 수 있습니다. 8. 제품 출시

마침내, 제품이 마침내 출시되면서 큰 성과를 거두었습니다. 몇 달 간의 노력이 절정에 달했습니다. 새로운 금융 상품은 일반적으로 제품 인지도를 높이기 위해 미디어 블리치 직후 또는 직후에 많은 팡파르 (fanfare)로 시작됩니다. 일부 신제품은 출시되는 즉시 선반에서 날아갈 수 있지만 다른 제품은 견인력을 얻기 위해 더 많은 시간이 걸릴 수 있습니다. 이 모든 것은 신제품이 어떤 투자자 필요성 (수입, 성장, 헤지 등)과 위험 프로파일을 충족시키는 지에 달려 있습니다. 9. 컴플라이언스

컴플라이언스 부서는 신제품의 판매를 모니터링하여 제품이 적합한 회사의 고객에게만 판매되도록합니다. 클라이언트 적합성은 금융 산업에서 매우 중요한 문제입니다. 제한된 소득 수단을 가진 80 세의 성인에게 복잡한 구조화 된 메모를 판매하는 고문은 곧 준법 감시인으로부터 방문을 받게 될 것이며, 문을 닫을 위험이 있습니다. 제공되는 (신제품) 제품의 사양에 따라 컴플라이언스는 프론트 - 러닝 (front-running) 또는 수작업 거래 (manipulative trading)와 같은 금지 된 관행에 대한 경계에 있습니다. 10. 제품 및 수익성 검토 신제품 개발주기의 마지막 단계에서는 정기적 인 간격으로 제품 판매 대 예측, 예기치 않은 도전, 위험 관리, 제품의 이익 기여 등과 같은 다양한 매개 변수를 평가합니다. . 이러한 정기 검토의 결과에 따라 신제품은 수명이 짧아 지거나 회사의 성공적인 제품 제공 포트폴리오를 확대 할 수 있습니다. 결론 위에 열거 된 10 가지 단계는 항상 새로운 금융 상품을 창출하는 데 필수적이지만, 반드시 표시된 순서대로 구현 될 필요는 없습니다.