이들 회사는 선물 시장을 이용하여 석유 및 가스와 같은 상품의 취득 가격을 효과적으로 확보하고 고정 된 이익 마진을 보장 할 수 있습니다.

예를 들어 낮은 원유 가격을 이용하려는 항공사를 생각해보십시오. 원유는 제트 연료의 원천이며, 원유 가격의 상승은 항공사의 이익에 위험을 초래합니다. 항공사는 선물 시장에서 긴 헤지 펀드에 진입하여 유가 상승 위험을 관리 할 수 ​​있습니다.

뉴욕 상업 거래소 (NYMEX) 원유 선물을 매입한다고 가정합시다. 그렇게함으로써 원유 가격이 상승하면 항공사는 장기적인 관점에서 이익을 창출하여 연료 가격 상승에 따른 비용 증가를 상쇄 할 수 있습니다.

이와 유사하게, NYMEX RBOB 가솔린 선물의 긴 헤지를 사용하면 낮은 휘발유 가격이 고정 될 수 있습니다. 이 경우 우리는 저가 휘발유 가격을 고정시키고 가격 상승을 헤지하고 싶어하는 트럭 회사를 상상할 수 있습니다. 가솔린 선물을 사면 회사는 휘발유 가격 상승으로 인한 추가 비용을 상쇄하면서 가스 가격 상승으로 이익을 얻습니다.

이 두 가지 예는 회사가 사업 운영에 사용 된 상품의 가격을 확보하는 긴 헤지이다. 반대로 회사는 특정 상품의 보유 가치를 보호하기 위해 짧은 헤지 펀드에 진입 할 수 있습니다. 예를 들어, 석유 생산자는 원유 선물을 공매도하여 유가 하락의 위험을 헤지 할 수 있습니다.

여기서 가격 하락시 인벤토리 가치의 손실과 선물 시장의 짧은 포지션에서 얻은 이익을 비교합니다.

최종선

선물 시장은 hedger와 투기꾼으로 구성됩니다. 투기업자들은 헤지 화자가 시장에 유동성을 제공하기 위해 찾고있는 위험을 감수합니다. 상품 선물과 같은 파생 상품은 리스크를 효과적으로 관리하기위한 도구로서 세계 시장에서 점점 더 중요 해지고 있습니다.