이들 회사는 선물 시장을 이용하여 석유 및 가스와 같은 상품의 취득 가격을 효과적으로 확보하고 고정 된 이익 마진을 보장 할 수 있습니다.

예를 들어 낮은 원유 가격을 이용하려는 항공사를 생각해보십시오. 원유는 제트 연료의 원천이며, 원유 가격의 상승은 항공사의 이익에 위험을 초래합니다. 항공사는 선물 시장에서 긴 헤지 펀드에 진입하여 유가 상승 위험을 관리 할 수 ​​있습니다.

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뉴욕 상업 거래소 (NYMEX) 원유 선물을 매입한다고 가정합시다. 그렇게함으로써 원유 가격이 상승하면 항공사는 장기적인 관점에서 이익을 창출하여 연료 가격 상승에 따른 비용 증가를 상쇄 할 수 있습니다.

이와 유사하게, NYMEX RBOB 가솔린 선물의 긴 헤지를 사용하면 낮은 휘발유 가격이 고정 될 수 있습니다. 이 경우 우리는 저가 휘발유 가격을 고정시키고 가격 상승을 헤지하고 싶어하는 트럭 회사를 상상할 수 있습니다. 가솔린 선물을 사면 회사는 휘발유 가격 상승으로 인한 추가 비용을 상쇄하면서 가스 가격 상승으로 이익을 얻습니다.

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이 두 가지 예는 회사가 사업 운영에 사용 된 상품의 가격을 확보하는 긴 헤지이다. 반대로 회사는 특정 상품의 보유 가치를 보호하기 위해 짧은 헤지 펀드에 진입 할 수 있습니다. 예를 들어, 석유 생산자는 원유 선물을 공매도하여 유가 하락의 위험을 헤지 할 수 있습니다.

여기서 가격 하락시 인벤토리 가치의 손실과 선물 시장의 짧은 포지션에서 얻은 이익을 비교합니다.

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최종선

선물 시장은 hedger와 투기꾼으로 구성됩니다. 투기업자들은 헤지 화자가 시장에 유동성을 제공하기 위해 찾고있는 위험을 감수합니다. 상품 선물과 같은 파생 상품은 리스크를 효과적으로 관리하기위한 도구로서 세계 시장에서 점점 더 중요 해지고 있습니다.