그러나 고객의 투자 포트폴리오를 다각화한다는 측면에서 볼 때 그 자리에 자리 잡고 있습니다. 재무 고문은 고객이 집중적 인 위치 및 기타 요인을 통해 무의식적으로 취할 수있는 위험을 잘 알고 있습니다. 재무 고문은 투자를 적절하게 다양화할 수 있도록 도와줌으로써 고객에게 훌륭한 서비스를 제공 할 수 있습니다.

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너무 많은 회사 주식

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174.25 + 1.01 % Highstock 4. 2. 6 < )가 합법적으로 소유하고있는 회사 주식의 주식에 대해 기쁘게 생각합니다. 이는 모든 회사의 직원에게는 해당하지 않습니다. 지난 10 년 초 엔론의 붕괴는 언론에 잘 기록되어있었습니다. 진정한 비극은 일자리를 잃었을뿐만 아니라 회사의 주식이 쓸모 없게됨에 따라 많은 직원들이 경험 한 손실이었습니다. 고위 경영진은 회사에서의 어렴풋한 문제에 직면하더라도 직원이 계속 주식을 소유 할 것을 권장했습니다. 슬프게도 많은 직원들이 회사의 은퇴 계획과 다른 곳에서 보유한 주식을 통해 엄청난 돈을 잃었습니다. 이것은 많은 대기업에서 여전히 중요한 문제입니다. (자세한 내용은 401 (k) s 의 회사 주식에 고객에게 조언하는 방법을 참조하십시오.) 많은 홀딩스가 다각화를 의미하지 않는다

나는 퇴직 계획의 고문으로 일했던 한 회사의 중역과 회의를 갖는다. 그는 그와 그의 아내가 19 개의 뮤추얼 펀드를 보유하고 있다는 점에서 다양 화되었다고 느꼈다. 리뷰를 통해 나는 19 개의 펀드가 모두 Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0.39 %

Highstock 4. 2. 6 로 작성) 및 Cisco Systems Inc. (CSC CSCOCisco Systems Inc34. 41-0.17 % Highstock 4. 2. 6 로 작성) 등이 있습니다. 모든 펀드는 주로 대주주에 투자했으며 대구와 상관 관계가 낮은 다른 자산 군에 대해서는 다각화가 거의 이루어지지 않았습니다. 이것은 Dotcom Bubble이 2000 년 초 버스트로 등장하기 몇 달 전이었으며, 그 포트폴리오를 두드리는 경우 그가 겪었던 손실만을 상상할 수 있습니다. (자세한 내용은 최고 재무 고문이되는 법 참조) - 다각화로 인한 위험 감수 T. Rowe Price Group Inc. (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94.95 + 0.40 %

Highstock 4. 2. 6

) 1984 년부터 2014 년까지 모든 주식 포트폴리오는 연평균 8.6 %의 수익을 냈을 것입니다. 그러나 평균 수익률에는 많은 변동성이있었습니다. 최악의 해에 S & P 500 지수로 대표되는 모든 주식 포트폴리오는 2008 년에 37 % 감소했다. 2008 년의 평균 감소율은 16.6 %였다. 이 연구는 60 %의 주식, 30 %의 채권 및 10 %의 현금으로 구성된 포트폴리오는 같은 기간 동안 평균 7 %의 수익을 창출했을 것이라고 말합니다.그러나 30 년 동안의 평균 감소율은 6.7 %로 훨씬 낮았다. 최악의 연간 감소율은 18 %였다. 다른 말로하면,이 포트폴리오는 하향 위험의 절반 이하로 모든 주식 포트폴리오의 수익률의 81 %를 제공했습니다. JP Morgan Asset Management의 조사에 따르면 1950 년부터 2013 년까지 12 개월간의 주식 수익률은 다음과 같이 나타났습니다 ( 고객이 다각화의 가치를 보는 방법 참조). 12 개월 동안 51 %에서 37 %로 증가합니다. 채권의 범위는 43 %에서 마이너스 8 %입니다. 50 %의 주식과 50 %의 채권의 혼합은 그 자체로 자산 클래스보다 32 %에서 마이너스 15 %까지 훨씬 더 좁은 범위를가집니다. 5 년, 10 년 및 20 년 기간에 걸친 수익의 범위는 각 자산 클래스와 두 가지 조합에 대해 좁혀집니다. 상위 자산 클래스 변경 최근 10 년 동안 신흥 시장 주식은 JP Morgan Asset Management가 발행 한 차트 상단 또는 그 근처에서 최고 실적의 자산 클래스를 보여주었습니다. 2015 년으로 빠르게 성장하고 있으며 3 년 연속 부정적인 연간 수익을 거두고 있습니다. 최근 몇 년간의 불황이 잘 기록 된 상품들과 마찬가지로. 최근 몇 년 동안 존재하지 않는다면 어느 자산 클래스와 개별 주식, ETF 및 뮤추얼 펀드가 매년 실적이 좋을 지 예측할 수있는 능력이 희박한 것으로 나타났습니다. 이것은 부분적으로 인덱스 펀드와 ETF를 고객을위한 다양한 포트폴리오를 구축하는 도구로 사용하는 많은 재무 고문 중 인기를 이끌었습니다. ( 휘발성, 고객이 큰 그림을 보는 방법

참조)

손실 및 복구 수학

많은 투자자는 복구를 위해 더 큰 수익이 필요하다는 고통스러운 교훈을 받았습니다 큰 손실에서. 예를 들어, $ 10, 000 지주가 50 %를 잃는다면 지금은 $ 5,000의 가치가 있습니다. 손실의 전체 가치를 회복하려면 투자자가 $ 5를 회수하기 위해 투자가 100 % 000 값 손실.

결론 투자 위험과 수익은 항상 연결되어 있습니다. 더 큰 수익을 올리기 위해 위험 규모를 벗어나면 효과가 있으며 시장이 당신을 상대로 갈 때 비참 할 수 있습니다. 재무 고문은 잠재적 인 수익률과 허용 가능한 수준의 위험을 균형있게 맞출 수 있도록 적절하게 분산 된 포트폴리오를 구축 할 수 있습니다. (자세한 내용은 고객의 위험 수용 능력

을 평가하는 방법을 참조하십시오.)