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추측은 보안의 가격 변화로 이익을 얻으려는 시도를하는 반면 보안의 가격 변화와 관련된 위험의 양 또는 변동성을 줄이기위한 시도는 헤지합니다.

투기꾼은 시장의 방향 이동에 대한 교육적 추측을 기반으로 거래합니다. 예를 들어, 상인은 투기에 종사하고 주식 ABC가 과대 평가되었다고 생각합니다. 그녀는 주식을 매도하고 주식 ABC에 옵션을 매입하여 주식 가격이 하락할 때까지 기다린다. 그녀는 주가를 매수하고 주식 가격이 떨어지고 풋 옵션이 돈에 들어갈 때 풋 옵션 포지션을 마무리합니다. 그녀가 추측하고 있기 때문에, 그녀는 시장과 주식의 위험에 노출되어있다.

투기꾼과는 달리, hedger는 관련 보안에서 상쇄되는 위치를 취함으로써 위험을 줄이려고합니다. 예를 들어, 투자자는 높은 베타 이름으로 긴 포지션의 포트폴리오를 가지고 있습니다. 시장은 추정치를 놓친 경제적 수치로 인해 가치 하락이 발생했습니다. 포트폴리오는 다양합니다. 그러나 포트폴리오는 여전히 체계적인 위험에 노출되어 있습니다. 이 위험을 줄이기 위해 투자자는 시장에서 선물 계약을 단락시키고 포트폴리오의 긴 포지션에 대해 풋 옵션을 매입하여 포트폴리오를 헤지합니다. 반면 투기꾼이 이러한 상황을 알게된다면, ETF와 시장에서의 선물 계약을 단편화하여 잠재적 인 수익을 창출 할 수 있습니다.