채권의 주요 범주에는 미국 재무부 채, 회사채, 고수익 채권 및 지방 채권이 포함됩니다. 채권 펀드 옵션에는 채권 뮤추얼 펀드와 채권 ETF가 포함됩니다. 투자자는 포트폴리오에 채권을 포함시킴으로써 상당한 세금 혜택을 누릴 수 있습니다. 다음은 포트폴리오에 채권을 선택할 때 투자자를위한 몇 가지 고려 사항입니다.

IRA에있는 채권의 세금 이점 IRA는 투자자가 세금이나 자본 이득을 지불하지 않고도 은퇴 자금을 제공 할 수 있도록합니다. IRA에 채권을 보유하는 데 상당한 세금 혜택이 있습니다. 채권은 일반적으로 주식보다 높은 이자율로 과세됩니다. 채권이 IRA에 보유되지 않은 경우, 채권 수입은 경상 소득으로 과세됩니다. 경상 소득에 대한 연방 세율은 39.6 %로 높을 수 있습니다. 이것은 주식에 대한 장기 자본 이득 비율 20 %와 비교됩니다.

IRA는 재무 인플레이션 보호 증권 (TIPS)을 보유하는 데 특히 매력적입니다. TIPS는 투자자가 부정적 투자를하지 못하도록 인플레이션 지수로 표시됩니다. 이 채권의 액면가는 소비자 물가 지수 (CPI)에 의해 측정 된 인플레이션에 따라 상승합니다. 그들은 5 년, 10 년 및 30 년 만기와 함께 발행됩니다.

예외는 지방채입니다. 시당국 채권은 세금 면제이자를 지불하며 이는 주요 혜택 중 하나입니다. 면세 혜택을 제공하기 때문에 더 낮은 수익률을 제공합니다. IRA에 보유함으로써 얻게되는 추가적인 세금 혜택은 없습니다. 따라서 일반 계정에서 개최하는 것이 좋습니다.

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U. S. Treasurys

위험도가 낮은 투자자에게는 미국 재무부가 가장 큰 보안을 제공합니다. Treasurys는 미국의 완전한 믿음과 신용으로 뒷받침됩니다. 미국은 부채를 채무 불이행 한 적이 없어 이러한 투자를 본질적으로 위험에 빠뜨립니다. 정부는 돈을 빌리기 위해 만기가 다른 채권을 대중에게 판매합니다. 가장 일반적인 재무부는 3 개월 재무부 법안 (T- 청구서), 5 년 재무부 메모 (T- 메모), 10 년 T- 메모 및 30 년 재무부 채권 (T- 채권)입니다. 2008 년 금융 위기 이후 연방 준비 은행은 금리를 사상 최저 수준으로 유지했습니다. 이로 인해 Treasurys의 수익률이 낮아져 수익률이 더 높은 투자자에게는 매력이 떨어졌습니다.

투자자가 노출을 원하는 수익률 곡선의 부분에 따라 투자자가 IRA에 보유 할 수있는 채권 ETF가 많이 있습니다. iShares 20 + Treasury Bond ETF는 장기 미 국채 발행에 대한 손쉬운 방법을 제공합니다. 펀드는 만기가 20 년을 초과하는 채권 지수의 투자 결과를 추적합니다.이 기금은 6 달러가 넘습니다. (AUM)에서 50 억 달러를 지불하고 2015 년 10 월 기준으로 연간 배당 수익률을 2. 53 %로 책정했습니다.이 펀드는 일일 평균 거래량이 9 억 6 천만주로 매우 유동적입니다. 또한, 그것은 매우 낮은 비용 비율을 0. 15 % 있습니다. 펀드의 주식 베타는 -0입니다. 37이고 3 년 표준 편차는 11. 52 %이다. 이것은 그것이 전체 주식 시장과 역의 관계를 가지고 있으며 매우 휘발성이 없다는 것을 나타냅니다. 투자자에게 변동성이 크고 위험이 큰 다른 자산을 다양화할 수있는 좋은 방법을 제공합니다.

기업 및 고수익 채권

높은 위험 관용도를 지닌 투자자를위한 또 다른 옵션은 회사채입니다. 회사채는 회사가 발행하고 회사의 채무 상환 능력에 의해 뒷받침됩니다. 회사는 채권에 대한 담보로 물리적 자산을 사용할 수 있지만 일반적이지 않습니다. 회사채는 정부 채권과 비교해 볼 때 위험이 더 큽니다. 회사는 사업에 어려움을 겪거나 경제적 침체의 영향을받을 수 있습니다. 기업이 채무를 이행하지 못할 위험이 있으며 채권자는 상환하지 않습니다.

회사채는 이러한 위험 증가로 인해 높은 이자율을 지불합니다. 일부 회사채는 회사가 조기 상환을 요구하는 통화 조항을 가지고있을 수 있습니다. 금리가 내려 가고 낮은 금리로 채무를 상환 할 수 있다면 기업에 이익이됩니다. 콜러 빌리티가있는 회사채는 일반적으로 채권의 위험으로 인해 비 전화 채권 대비 이자율이 높습니다. 투자자가 채권을 가지고 있다면 그는 더 낮은 금리로 재투자해야합니다.

좋은 회사채 ETF가 투자자에게 제공됩니다. iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF는 미국 투자 등급 회사채에 대한 광범위한 노출을 제공합니다. 투자 등급 채권은 신용 등급이 높으며 일반적으로 부도 위험이 가장 적습니다. AUM은 230 억 달러를 초과하며 2015 년 10 월 기준으로 15 %의 낮은 비용 비율을 지불합니다.이 펀드는 1,450 개의 보유 자산으로 매우 다양하게 분산되어 있습니다. 매우 다변화되어 있기 때문에 기업의 불이행에 노출 될 위험이 훨씬 적습니다. 이 펀드는 단일 투자 수단으로 기업 부채에 쉽게 노출 될 수있는 방법을 제공합니다.

고수익 채권

고수익 채권은 위험 허용 수준이 높은 투자자에게만 적합합니다. 정크 본드라고도하는 고수익 채권은 비 투자 등급 회사채입니다. 이 수준의 기업 부채는 채무 불이행 위험이 높아 신용 등급이 낮습니다. 채무 불이행 위험이 높아지면서이 채권은 더 많은이자를 지불합니다. 이 채권은 더 큰 위험을 부담하지만, 잠재적 인 상승 여력도 있습니다. 비 투자 등급 신용 등급에서 투자 등급 신용 등급으로 이동하는 회사는 종종 채권 가격이 상승하는 것으로 봅니다. 그러나 회사가 파산을 선고한다면 채권은 종종 잔존 가치가 거의 없습니다.

투자자를위한 확고한 고수익 부채 ETF 옵션도 있습니다. iShares iBoxx High Yield 회사 채권 ETF는 2015 년 10 월 현재 관리중인 자산이 130 억 달러 이상이며 연간 분배 수익률이 5.9 %입니다. 그것은 50 %의 높은 비용 비율을 가지고 있지만, 이것은 무리한 금액이 아닙니다. 베타는 0.31로 다른 펀드보다 주식 시장과의 상관 관계가 높습니다. 이 펀드는 포트폴리오에 1 천 개 이상의 주식을 보유하고 있습니다. 이러한 다양 화는 기업의 부도 위험을 감소 시키지만 제거하지는 못합니다. 경기 침체기에는 많은 채무 불이행이있을 수 있습니다.