IPO ETF는 여러 기업의 초기 공개 주식 공모 (IPO)를 추적하는 상장 교환 펀드 (ETF)입니다. 많은 투자자들이 IPO ETF에 관심을 보이는데, 그 이유는 투자자를 하나 또는 소수의 선택된 회사에 노출시키기보다는 대규모 공개 공모를 따르기 때문입니다. 이 프로세스는 두 가지 주요 목적을 수행합니다.
- IPO 투자를보다 쉽게하고 친숙하게 만듭니다.
- 전통적으로 불안정하고 예측 불가능한 IPO 시장에 대한 다각화를 가능하게합니다.
최초의 신탁 인 IPOX-100 (ARCA : FPX
FPXFT US Eqt Opprt66.11 + 0.11 % IPOX-100은 IPOX-100 US Index를 기반으로 한 IPO를 위해 미국 시장을 따릅니다. (Nasdaq : GOOG GOOGA 알파벳 1, 029. 38-0.30 % Highstock 4. 2. 6 로 창안 됨) 2004 년 IPO 이후 주가 급등세. IPO ETF의 창설은 2004 년과 2005 년 사이에 제공되었던 많은 성공적인 IPO의 직접적인 결과입니다. IPO를 통해 회사에 투자하는 매력은 투자자가 높은 성장 잠재력을 가진 새로운 회사의 1 층입니다. 과거에 투자자들은 Chipotle Mexican Grill (NYSE : CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275. 33 +0.66 % Highstock 4.6)의 2006 IPO와 같은 성공적인 IPO를 통해 큰 수익을 거뒀습니다. ), 주식 가격이 상장 회사의 첫날에 두 배가되었다. 이 차량은 ETF의 인기가 급상승 할 당시 함께 모였으며, 많은 투자자들은 1990 년대 후반 일회성 IPO 증권에 투자 할 위험을 감수했던 투자 손실을 분명히 기억하고있었습니다.
IPOX : 포괄적 인 것은 아니다 그러나 IPOX 지수에는 Chipotle과 같은 IPO를 포함하지 못하도록하는 특정 규정이 있습니다. IPOX Composite는 거래 첫날 50 % 이상의 이익을 얻은 회사를 포함하지 않습니다. 이것은 얇게 거래되거나 지나치게 휘발성이었던 증권을 피하기 위해 제정되었습니다. 많은 IPO는 첫 주 또는 몇 달 내에 입찰가를 매기는 것으로 알려져 있으며 시장에 첫해가 끝날 때까지 원래 가격 (또는 그 이하)으로 다시 하락합니다. 이 지수는 다른 여러 가지 이유로 발행 회사도 제외합니다. 미국 기업 만이 허용되며 부동산 투자 신탁, 폐쇄 기금, 비 U로부터의 미국 예탁금 수령과 같은 많은 투자 수단이 제외됩니다. 미국 회사와 외국 회사의 미국 예탁금 영수증, 그리고 단위 투자 신탁 및 유한 파트너. IPOX 복합 재료에 대한 요구 사항을 충족시키는 기업은 시가 총액이 5 천만 달러 이상이어야합니다.또한 IPO는 총 발행 주식수의 15 % 이상을 제공해야합니다. IPOX-100 지수 기금이 Chipotle과 같은 엄청난 첫날 이익을 포트폴리오에 포함시키지 못하게하는 또 다른 방법은 이미 7 일 동안 시장에 진입 한 후에 만 증권에 투자하는 것입니다 . 이 기간 동안 공개적으로 거래되는 것 외에도 매매가 1,000 일 만에 펀드에서 증권이 제거되므로 주요 연기자가 제거 될 때 지수가 하락할 수 있습니다.
기금의 규칙Google은이 1 일 제한으로 인해 지수가 어떻게 하락할 수 있는지 보여주는 좋은 예입니다. Google은 IPOX-100 ETF가 출시되었을 때 IPOX-100 지수에서 가장 실적이 좋은 회사 였지만 2009 년에는 1,000 일 제한을 초과했습니다. IPO 지수의 실적이 하락한 것은 IPO ETF가 특히 취약한 것으로 나타났습니다 경제적 쇠퇴에. IPOX-100 ETF가 뒤 따르는 IPO 지수는 어려운 경제 상황에서 수행하기 위해 고군분투하고 있습니다. 또한 지수의 단일 주요 기업에 대한 취약성은 IPO ETF의 내재 된 위험을 보여줍니다.
SEE : IPO에 투자하기위한 5 가지 팁
펀드가 제공하는 또 다른 타이밍 기반 규칙은 분기별로 IPO-100 ETF의 수익을 제한 할 수있는 인덱스에 회사를 추가하거나 제거하는 것입니다. 예를 들어, 펀드가 추가되기 전에 분기 동안 회사가 최고조에 도달하면 이상적인 투자 기회를 잃을 수 있습니다.
IPO ETF (Under Fire)
일부 비평가는 IPO ETF에 대한 투자가 위험하다고 비난합니다. 공개되는 회사에 투자하는 위험은 신생 기업의 "거품"과 관련이 있습니다. 1990 년대 후반에 많은 기업이 비정상적으로 높은 가치를 인정 받아 IPO 관련 대중의 주목을받습니다. 그러나 이들 기업 중 상당수는 상장 직후 붕괴되었으며 투자자들은 상당한 금액의 돈을 잃어 버렸다. 최근 몇 년 동안 언더 라이터는 IPO에 대한보다 정확한 가격 책정에 적응 한 것으로 보이며 따라서 IPO 지수는보다 안정적이고 예측 가능합니다. IPO ETF의 또 다른 잠재적 인 문제는 보통 상대적으로 소기업 인 IPO 회사가 잘 정립 된 회사보다 다운 시장에서 실패하는 경향이 있다는 것입니다. 결론
IPO에 노출되는이 독특한 방법이 성장할 것인지는 아직 확실하지 않지만 확실히 독특합니다. IPO ETF를 위험에 빠지게하고 수익을 제한하는 규칙이 있지만 (즉, 분기별로 투자 및 매각, 7 일간의 구매 규칙 및 1,000 일의 판매 규칙이 있음), 자금은 시장이 더 편안 해지면 더 안정적이고 안정적입니다.