매년 초 뮤추얼 펀드 연례 보고서가 전국의 우편함을 막기 시작합니다. 이것은 10 월에 시작하여 12 월까지 운영되는 대부분의 뮤추얼 펀드가 회계 연도를 마감하고 1 월에 투자자에게 자신의 행동과 보유에 대한 정보를 제공하기 때문입니다. 주주 중 많은 사람들이이 서류를받은 후 쓰레기통에 버릴 수도 있지만 펀드 매니저가 일을하는지 여부를 투자자에게 알릴 수있는 풍부한 정보가 포함되어 있습니다. 또한 투자자가 펀드가 재무 목표 및 위험 허용성에 따라 적절한 투자인지 여부를 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 뮤추얼 펀드의 연례 보고서가 "정크 메일"이상의 이유와 이점을 어떻게 활용할 수 있는지 자세히 알아 보려면 계속 읽어보십시오.

자습서 : 뮤추얼 펀드 기본 정보

풍부한 정보 다음은 투자자가 가장 중요하게 생각하는 다섯 가지 항목을 분석 한 것입니다 펀드의 연례 보고서 : 수익, 보유, 비용, 위험 및 임원.

수익률
주주에 대한 연례 보고서에서 펀드 매니저는 종종 주요한 투자 (전체 성과) 및 미래 예측 진술을 제공 할 것입니다. 가장 먼저 찾아야 할 것이 펀드가 S & P 500과 같은 주요 시장 벤치 마크를 제치고 있는지 여부입니다. 그렇지 않은 경우 왜 그렇지 않은지 알아야합니다.

관리자의 실적이 좋지 않은 이유에 대한 설명이 자신에게 깊은 인상을 남기지 않는다면 미래에 대한 전망이 낙관적이거나 다른 주요 벤치 마크와 비교 한 성과가 중요하지 않다는 점을 고려해야합니다. 더 푸르른 목초지로 이동. (이 주제를 계속 읽으려면

뮤추얼 펀드 수익의 진실 참조) 홀딩스

주주는 펀드 보유 주식을 다루는 보고서 섹션에 특히주의해야합니다. 이 섹션에서는 펀드가 가장 큰 베팅을 한 산업과 시장 (즉, 국가 노출)에 대해 자세히 설명하기 때문입니다. 예를 들어, 펀드가 유럽 증권에 큰 비중을 두 었는지 또는 통신 업계에서 보유 지분의 상당 부분을 보유하고 있는지 여부를 투자자에게 알려줍니다.

투자자는 회사의 보유 및 방향을 숙고하고 투자 목표 및 위험 허용 수준과 일치하는지 확인해야합니다. 해외 투자 나 특정 산업 분야의 대규모 보유가 너무 위험한 것으로 보이는 경우 자신의 지위를 팔아야합니다. 확실하지 않은 경우 관리자에게 문의하여 이것이 가장 적합한 펀드인지 확인하십시오. 자신의 위험 허용 범위를 확인하려면

위험 감수성 맞춤 및 위험 및 위험 피라미드 결정 을 확인하십시오.) 또한 주주는 관리자가 "창문 드레싱"을 수행했는지 여부를 기록해야합니다. 즉, 주주들에게 더 나은 모습을 보이기 위해 포트폴리오에 가격으로 현저하게 평가 된 "인기있는 주식"또는 주식을 단순히 추가 했습니까? 이 관행은 매우 평범한 것이지만, 일부는 그것을 사기성 행위로 간주합니다. 투자자가 연례 보고서에서 포트폴리오를 '존경'한 직후 포지션을 매도하는 경우 펀드에 대한 세금 효과가 발생할 수 있다는 점에 유의해야합니다.

경비

주주에 대한 연례 보고서에는 기금 지출에 대한 세부 정보도 포함됩니다. 이 섹션은 지난 해 펀드의 수익률을 설명하는 데 도움이 될 수있을뿐만 아니라 현재 연도에 예상되는 사항에 대한 통찰력을 제공하기 때문에주의 깊게 읽으십시오. 프런트 엔드로드, 백엔드로드, 12b-1 비용, 환매 수수료 및 송금 수수료 (투자자가 자금간에 돈을 이체하는 경우 청구 됨)와 관련된 총비용 증가 및 총비용을 구체적으로 살펴보십시오. (더 많은 통찰력을 얻으려면 높은 수수료 지불 중지 를 읽으십시오.) 이 섹션은 수수료가 올라 가기 때문에 주주 총 순 수익에 영향을 줄 수 있기 때문에 매우 중요합니다.

위험성

일부 위험은 펀드 매니저의 향후 전망에 반영되거나 펀드의 보유로 밝혀 질 수 있지만, 일부는 자신의 특별 섹션에 상세히 설명되어있을 수 있습니다. 이 섹션은 현재 연도의 보유 및 / 또는 수익에 악영향을 미칠 수있는 여러 가지 위험 및 불확실성을 설명 할 수 있으므로주의 깊게 읽으십시오.
외환 위험은

: 해외 투자 달러가 현지 통화로 환산 될 때 투자 수익이 악영향을 미칠 수 있습니다.

• 정치적 위험 : 해외 투자 및 정치적으로 불안정한 지역에서는 항상 위험합니다. 연장에 따라, 외국 정부가 특정 산업 분야의 기업을 국유화하려고 시도 할 수도 있고 이것이 펀드의 보유에 영향을 미칠 수 있다는 우려가 항상 있습니다.
• 약화 된 경제 또는 수입 전망 : 둘 다 투자 수익에 악영향을 줄 수 있습니다.
• 임원 연례 보고서에는 일반적으로 펀드 관리자 및 펀드의 다른 주요 구성원 (예 : 애널리스트)에 대한 섹션이 포함됩니다. 그 섹션에서 전형적으로 개인의 나이, 경험, 기금과의 시간 및 기타 자격이 요약 될 수 있습니다. (임원을 조사하는 방법을 알아 보려면

자산 운용사를 평가하십시오 , 투자 관리자가 측정합니까? 및 뮤추얼 펀드 관리 : 팀 플레이어 또는 모든 성원? ) 투자자는이 분야에서 국기를 찾아야합니다. 황소와 곰 시장 모두를 경험할 수있을 정도로 기금을 운영하는 개인이 충분히 나이가 들었습니까? 또한, 그들은 전문 직업 동안 불경기를 경험 한 적이 있습니까? 현재 위치에서 얼마나 많은 경험을 했습니까?이러한 주관적인 질문에 대한 옳고 그른 대답은 없지만 주주는 펀드를 관리하는 사람들에게 편안함을 느껴야합니다. (자세한 내용은 펀드 매니저가 베어 마켓을 통과 했습니까

참조) 투자자는 펀드 매니저 및 핵심 직원의 전문 자격 및 지정을 확인해야합니다. 그들은 CFAs인가 MBAs인가? 명료하게 편지를 쓰는 것이 반드시 더 나은 관리자 나 투자자가 될 수는 없지만, 주주들은 그러한 자격을 가진 개인이 어느 정도의 추가 교육이나 훈련을 받았다는 사실을 조금 더 안심할 수 있습니다. The Alphabet Soup of Financial Certifications 를 확인하십시오.

이 "휴지통"은 보물입니다. 뮤추얼 펀드의 연례 보고서를 주주들에게 던지기를 원합니다. 쓰레기통에, 특히 작년에 투자가 잘 된 경우. 그러나, 당신이 그것을 읽은 후에야 충동을 풀어보십시오. 이 서류에는 대개 귀하의 재정적 요구와 위험 허용성에 따라 펀드가 여전히 적합한지를 이해하는 데 도움이되는 유용한 정보와 통찰력이 포함되어 있습니다. 투자 조사에 대한 자세한 내용은

투자를위한 데이터 마이닝 을 참조하십시오.