두 개 이상의 데이터 요소 간의 상관 관계는 종종 예측 가능한 경로를 따르기 때문에 시간이 지남에 따라 나타납니다. 주식 시장 참가자들은 어느 한 쪽이 다른 쪽보다 조금 더 일찍 움직인다는 사실을 깨닫고 그 타이밍 갭은 모든 이익을위한 가능성을 열어줍니다.

우리는 석유 가격의 주요 지표를 살펴볼 것입니다.

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공급 지표

단순한 수요 공급은 시장에서 최고의 가격 책정력입니다. 이 방정식의 수요 측면은 신속하게 복잡해 지지만 재고 및 생산 수준을 살펴봄으로써 오일의 거친 공급 그림을 함께 끌어낼 수 있습니다. 에너지 정보 관리 (EIA)는 매주 증가 또는 감소 하는지를 보여주는 미국 재고 목록을 매주 제공합니다. OPEC 및 국제 에너지기구 (IEA)의보다 많은 국제 데이터를 포함하여이 수치에 추가 할 수있는 추가 계층이 있습니다. 증가하는 재고 수준은 일반적으로 수요가 둔화되고 있거나 생산량이 수요를 초과하고 있다는 신호를 내리기 때문에 유가를 낮추기위한 선행 지표입니다.이 두 가지 모두 공급 과잉입니다. (자세한 내용은

석유 시장 투자 가이드 를 확인하십시오.) 물론, 그 어느 것도 그다지 간단하지 않습니다. 오일을 최종 제품으로 정제 할 때 약간의 고려가 필요합니다. 정제 능력을 최대한으로 발휘한다면 공급의 증가는 수요를 약화시키기보다는 생산 능력 부족으로 인한 것일 수 있습니다. 정제 설비 용량은 동일한 EIA 보고서에서 찾을 수 있습니다.

장비 활용 및 자본 투자와 같은 데이터 포인트가 최종 재고 수치의 선행 지표로 작용할 수 있기 때문에 생산 그림을 더 깊이 파고들 수 있습니다. 이러한 추가 레이어를 통해 투자자가 석유 산업에 대해 얼마나 깊이 이해하고 인식하고 있는지 파악할 수 있습니다. 상관 관계는 상위 수준의 인벤토리 수치만큼 강하지는 않지만 리드 타임이 더 중요합니다. 재고 감소 또는 성장은 시장의 대부분이주의를 기울이는 주요 선행 지표이며, 리그 카운트와 자본 투자를 전용 분석가에게 맡깁니다.

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수요 지표

석유 산업에 대한 수요 사진의 신뢰성은 훨씬 덜 명확합니다. 석유에 대한 세계적인 수요는 유가의 선행 지표이지만 실제로보고 된 수치보다 먼저 실제 수치를 얻는 것은 어렵습니다. 가장 보편적 인 관행은 미국과 중국을 중심으로 많은 석유를 소비하는 핵심 경제에 집중하는 것입니다. 이 국가들의 경제가 잘한다면, 소비자와 제조사가 더 많은 석유를 필요로함에 따라 수요가 증가하고 있다는 가정이 있습니다.다시 한번 IEA와 선원들은 시장이 받아들이는 경향이있는 자체 메트릭스를 기반으로 수요 예측을 제공합니다. (

복잡한 이야기 ​​: 저 유가의 글로벌 영향

참조) 아시아의 (주로 중국)이 지난 10 년 동안 주도해온 진정한 열쇠는 수요 증가입니다. 중국의 GDP 성장률은 글로벌 재고 수준과 짝을 이룰 때 유가의 선행 지표였습니다. 즉, 더 높은 가격으로 더 많은 생산을 권장하기 때문에 수요가 자체 솔루션을 제공합니다. 높은 수요 / 높은 가격과 충분한 공급 / 저렴한 가격 사이의 이러한 변화는 지표가 말하는 것과 마찬가지로 시장 심리에 많은 영향을주기 때문에 매우 빠르게 발생할 수 있습니다. 2014 년 하반기 유가 하락이 그 좋은 예입니다. 재고 및 생산량은 증가했지만 시장 상황은 조정되지 않았습니다. 사우디 아라비아가 제조업 자들이 지표가 말한 바를 재평가하여 급속한 수정을 초래한다는 것이 생산을 줄이지 않을 것이라는 점을 분명히 밝힐 때까지는 아니었다.

최종선

석유 가격은 물론 미국의 경제 건실성뿐만 아니라 제조업, 해운 및 항공사 주식을 포함한 세계 경제의 많은 다른 부문에 대한 선도 지표입니다. 석유 가격을 결정하는 요소는 수요와 공급이며, 공급 (재고와 생산)과 수요 (주요 소비자의 경제적 힘)의 선도 지표는 투자자와 거래자가 미래의 가격 움직임을 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 어떤 지표와 마찬가지로 몇 가지주의가 필요합니다. 선행 지수는 시장이 실제로 그것을 믿기 전에 시장에 오랜 시간 동안 무엇인가를 말해 줄 수 있습니다.