거의 모든 성공적인 회사에는 자체 창립 신화가 있습니다. 아마도 창업자가 스탠포드에서 졸업하기를 꺼리는 것, 부모의 차고에서 우연히 만난 두 명의 가장 친한 친구 또는 미래의 CEO가 집집마다 제품을 겸허하게 판매하는 것과 관련이있을 수 있습니다. 우리 모두는 궁금해합니다. 어떻게 만들었습니까? 많은 성공은 열정, 혁신, 그리고 적시에 적절한 장소에있는 것 때문일 수 있습니다. 그러나 수시로 알려지지 않은 창업 이야기의 일부는 벤처 캐피털의 중요한 역할입니다.

벤처 캐피탈은 벤처 기업이 주식 또는 부분 소유권을 대가로 제공하는 돈입니다. 벤처 캐피털은 회사의 역량과 방향을 크게 바꿉니다. 일부 산업에서는 좋은 아이디어를 성숙한 조직으로 전환시키는 데 필요한 요소가되었습니다. 이러한 고비용의 초기 자본 창출 방식은 벤처 캐피탈리스트에게 커다란 위험을 안겨줍니다. 벤처 캐피털 회사는 초기 단계의 다양한 사업에 투자하므로 몇몇 회사가 파산 한 경우 단일 성공적인 투자 수익률이 높으면 회사를 흑자로 유지할 수 있습니다.

벤처 캐피탈리스트는 누구입니까? 벤처 캐피탈 (VC)은 많은 출처에서 올 수 있지만 두 가지 가장 일반적인 출처는 엔젤 투자자 (깊은 주머니가있는 개인)와 벤처 캐피탈 회사 (개인 투자자가 자금을 모으고 위험이 높은 자금을 관리하는 회사)입니다. 벤처 캐피탈의 주요 기업은 분명히 자본을 찾고있는 기업가와 자본에 대한 대가로 자본을 제공하는 벤처 캐피탈리스트입니다. 두 개의 주요 핵심 사업자는 높은 투자 수익 (ROI)을 얻기 위해 벤처 캐피탈 펀드에 돈을 투자하는 사설 투자자와 벤처 캐피탈에 의존하여 회사를 찾고 기금을 조성하고 멘토링하는 투자 은행입니다. 시간이 맞으면 기업은 IPO (initial public offering)를 인수하기 위해 투자 은행이 필요합니다.

엔젤 투자가는 신생 기업에 대한 경험이 있으며 기업가와의 멘토링 및 작업에 관심이 있습니다. 예를 들어, 연속 기업인 Sam Altman은 전설적인 실리콘 밸리 (Silicon Valley) 스타트 업 가속기 인 Y Combinator의 사장으로 재직하면서 유망한 젊은 기업에 대한 형평성에 대한 보상으로 3 개월간 거주하는 친목 및 소액의 현금을 제공합니다 (현재 거래는 회사의 7 % 지분에 대해 $ 120, 000이다). 벤처 캐피탈 펀드는 포트폴리오를 다각화하고 고위험 / 잠재 투자를 포트폴리오에 추가하려는 대형 기관에 투자됩니다. 연금 기금, 대학 기부금, 보험 회사 및 기타 기관은 자산의 일부를 벤처 캐피탈 펀드에 넣고 높은 리스크 프로파일을 다루는 대가로 역사적으로 특징적인 대규모 수익을 추구합니다.Inc.에 따르면 1999 년부터 2014 년까지 "15 년 평균 연간 수익률은 22. 6 %였습니다. "투자자는 펀드를 직접 감독하지 않고 벤처 캐피탈 펀드 매니저에게 유연성을 제공합니다. 기관 투자가는 특정 벤처 기업으로 인해 벤처 캐피탈 펀드를 거의 선택하지 않습니다. 대신 그들은 VC 회사의 과거 실적에 초점을 맞 춥니 다.

종자 단계 자금 조달

자금을받을 수있는 회사의 첫 번째 단계를 종자 단계라고합니다. 이것은 회사가 여전히 사업 계획, 연구 개발 또는 소규모 팀 고용과 같은 기초에 대한 자금을 필요로하는 아이디어 인 경우입니다. 씨앗 단계 기업이 재래 적 출처로부터 자금을 모으는 것은 매우 어렵습니다. 은행은 수익이나 운영 이력이없는 회사에 기꺼이 빌려주려하지 않습니다. 유가 증권법에 따라 은행은 대출이자를 제한해야합니다. 특히 위험한 대출의 경우 은행은 부채 조달에 대비하여 경질 자산을 확보하려고 할 수 있습니다. 많은 새로운 기업가 기업들은 기술 기반이기 때문에 이러한 종류의 자본이나 중요한 자산을 가지고 있지 않습니다. 벤처 캐피탈은 친구, 가족 및 창업자 자신의 첫 번째 물결과 더 전통적인 저비용 모금 자본 사이의 연결 고리를 제공합니다.

트레이드 오프 : 불을 가지고 노는 것

벤처 캐피탈리스트는 잠재적 인 위험 애호가로서 잠재적 인 비즈니스 변동성을 상쇄하기로 결정합니다. 그들은 전략적 사업 결정에 대한 직접적인 소유권 및 관리를 요구함으로써 젊은 기업에 대한 투자 위험을 상쇄했습니다. 벤처 캐피탈은 컨설팅, 인적 자원 및 물류 관리 (예 : 사무실 공간에 팀 배치)와 같은 많은 서비스를 벤처 기업에 제공 할 수 있습니다. 투자를 계속하기 위해서는 벤처 자본가 스스로 자본을 필요로합니다. 그들은 사모 펀드 회사들로부터이 자본의 일부를 얻습니다. 사모 펀드 회사를 영입하려면 투자 수익률이 높은 현명한 결정의 역사를 보여 주어야합니다. 물론 벤처 캐피털 회사는 자신의 보상을 보장하기 위해 높은 투자 수익을 추구합니다.

거래

벤처 기업과 거래를 할 때 벤처 캐피탈 회사는 모든 가능성을 고려하고 있습니다. 벤처 기업이 서사적 인 실패 인 경우 VC 회사는 신중한 하향 보호가 필요합니다. 다른 한편, 벤처 기업이 급히 성공한다면 VC는 지속적인 참여 옵션을 유지할 필요가 있습니다.

실패로부터 보호하기 위해 VC 회사는 선호되는 지분 소유권을 갖는다. VC의 투자 총액이 반환 될 때까지 보통주 이전에 우선권을 부여하는 계약 형태의 단점을 보완합니다. 기타 최악의 시나리오 조항에는 희석 방지 조항, 특정 결정권에 대한 거부권 및 IPO시기에 대한 언급이 포함됩니다. 벤처 기업과 개인은 거의 항상 공동 투자를 선택하여 리드 및 팔로워 투자자를 형성합니다. 이렇게하면 위험이 더욱 줄어 듭니다.

스타트 업이 성공한다면 어떨까요? 벤처 캐피탈은 또한 더 많은 돈을 추가하고 정해진 가격으로 소유 지분을 늘릴 수있는 옵션을 협상하여 성공을 준비합니다.즉, 벤처 캐피탈은 시장 가격을 지불하지 않고도 벤처 투자를 늘릴 수 있습니다. 벤처 캐피털 루트는 매우 강력한 형태의 자본으로 알려져 있습니다.

돈은 어디에 있습니까?

젊은 기업은 아이디어를 실현하기 위해 기금을 모금해야합니다. The Harvard Business Review에 따르면 "벤처 자본가가 투자 한 돈의 80 %는 비용 투자 (제조, 마케팅 및 판매) 및 대차 대조표 (고정 자산 및 운영 자본 제공)에서 비즈니스를 성장시키는 데 필요한 인프라 구축에 사용됩니다. ). "

벤처 캐피털 회사는 벤처 기업을 어떻게 선택합니까? 가장 먼저, 벤처 기업은 고성장 산업을 찾습니다. 고성장 시장은 출구 기회, 즉 회사를 팔 수있는 방법을 허용하기 때문에 매력적입니다. 고성장 회사를 찾고 시장에 출시하는 것은 투자 은행 업무입니다. 고성장 회사가 많은 관심을 불러 일으키기 때문에 예상 IPO는 큰 가치를 창출합니다. 이는 투자 은행가에 대한 커미션 상승과 벤처 캐피털리스트에 대한 신속한 전환을 의미합니다. VC에 대한 가장 중요한 결정 중 하나는 성장이 감속하기 전에 출구 전략 계획입니다.

VC 세계에는 개인적인 감각이 있습니다. 벤처 기업이 은퇴 한 기업가 또는 성공적인 사업가 인 경우, 자신이 경험 한 산업을 보거나 엄격히 재정적이지 않은 다른 이유로 회사를 도우 려합니다. 비슷한 성장과 성과 프로파일로 인해 초기 단계 기업을 구별하기가 더 어려워지기 때문에 경영 팀은 종종 역량 및 경험을 평가하는 거래 업체입니다. 결론 999 벤처 캐피털리스트는 은행과 같은 기존의 대출 기관으로부터 돈을 빌려 오기 힘든 젊은 회사들에게 자금을 지원합니다.

벤처 캐피탈리스트는 벤처 캐피털리스트가 투자 선택을하는 방법을 참조하십시오. 벤처 캐피털에는 벤처 캐피털, 벤처 캐피탈, 벤더 투자 수익을 요구하는 투자자, IPO 커미션을 원하는 투자 은행가 등 4 개 주요 벤처 기업이 VC 산업에 존재합니다.