그러나이 보증은 비용을 지불해야합니다. 왜냐하면 투자자는 소득 보장의 대가로 돈을 효과적으로 통제 할 수 없기 때문입니다. 따라서 뮤추얼 펀드 회사는 보장되지는 않지만 소득 흐름을 제공하는 관리 지불금을 창출함으로써 연금과 경쟁하려고 노력했습니다. 그러나 이들 펀드는 연금과 함께 소득 보장을 원하는 투자자들에게 어려운 판매로 판명되었습니다.

어떻게 일하는가

관리 지불금 뮤추얼 펀드는 투자자들에게 월별로 균등하게 지불하도록 설계된 수입 펀드입니다. 이에 대한 예로 VPGDX (Vanguard Managed Payout Fund)가 있습니다. VPGDX는 투자자에게 4 %의 지불금을 제공하는 것을 목표로합니다. 펀드는 3.76 %의 현재 수익률을 가지고 있으며 펀드에 100,000 달러를 투자하면 투자자에게 매월 약 313 달러를 지불하게됩니다. Charles Schwab Corp.은 또한 3 개의 지불금, 보통 지불금 (SWJRX), 향상된 지불금 (SWKRX) 및 최대 지불금 (SWLRX)을 관리합니다. (자세한 내용은 연금 또는 뮤추얼 펀드를 구매하십니까? )

지금처럼 금리가 낮 으면이 펀드는 1 ~ 5 %의 수익률을 제공하려고합니다. 요율이 높을수록 8 % 범위의 수율을 목표로합니다. Fidelity Investment의 관리 지불금은 펀드의 목표 날짜까지 투자자의 원금을 소진하도록 고안된 경쟁에서 다릅니다. 투자자의 월간 지불금은 목표 날짜에 도달 할 때까지 남은 시간과 중간에 해당 펀드의 성과에 의해 결정됩니다.

고문이 제기해야 할 질문은 이러한 펀드가 유사한 연금 계약에 대해 우수한 지불금을 제공 할 수 있는지 여부입니다. 즉석. com은 즉각적인 연금 계약에 100 달러, 000 달러를 투자 한 부부가 그 중 한 사람이 살고있는 한 한 달에 430 달러를받을 수 있음을 보여줍니다. 뱅가드의 펀드가 제공 할 수있는 것보다 분명히 좋은 거래 일 것입니다. 보험 회사가 용제로 남아 있다고 가정합니다.

그러나 계약에서 COLA 기수가 제공되지 않는 한 즉석 연금 지급은 일반적으로 인플레이션으로 인해 증가하지 않습니다. 관리 된 지불금은 보통 인플레이션으로 인해 상승 할 가능성이 있지만 (보장은 아님) 일반적으로 이자율 상승이 수반되기 때문입니다. 그들의 수익률은 일정하게 유지되는 대신에 시장에 뜬다. 물론, 그들은 소득의 철갑 보증을 제공 할 수 없으며 교장을 잃을 수도 있습니다. 그러나 그들은 투자자가 필요할 경우 원금에 접근 할 수 있도록 허용하며, 지불금이 일단 시작되면 연금으로하는 것은 사실상 불가능합니다. 그러나 언제든지 현금을 위해 주식을 팔 수 있기 때문에 관리 된 지불금 투자자는 그들의 돈에 매일 액세스 할 수 있습니다.(더 자세한 내용은 퇴직 연금 혜택 혜택 참조)

세금은 고려해야 할 또 다른 사항입니다. 연금 지급금은 보통 소득으로 과세되는 자본 수익과이자의 혼합으로 구성됩니다. 관리 지불금에서 얻은 소득은 원금,이자, 배당금 및 장기 및 단기 자본 이익의 혼합이 될 수 있습니다. 투자자는 각 유형의 수입에 대해 다른 요율로 세금을 납부 할 수 있습니다.

일반적으로 투자자는 세 가지 이유로 관리 지불금을 찾습니다. 일부는 연금 회사의 재정 안정성에 대해 확신 할 수없는 반면 다른 사람들은 투자 비용 및 비 유동성을 주요 문제로 언급합니다. "뮤추얼 펀드 회사들은 월간 소득 제품에서 고객이 원하는 것을 이해하려고 노력하고 있습니다. 고소득과 변동성 관리라는 목표는 서로 상충 될 수 있습니다. "Charles Schwab Investment Management의 주식 부문 최고 책임자 (CIO) 인 Omar Aguilar는 Investment News 에 설명했습니다.

결론

연금 계약을 통해 제공하는 이점에도 불구하고 관리 지불금은 투자자들이 따라 잡기가 어려웠습니다. 이 기금에서 발생한 소득은 종종 비교 가능한 연금 계약의 소득보다 적으며, 원금 및 소득 보장의 부족은 높은 위험을 의미합니다. (자세한 내용은 연금 : 당신에게 맞는 것을 찾아내는 법 .)