그러나이 보증은 비용을 지불해야합니다. 왜냐하면 투자자는 소득 보장의 대가로 돈을 효과적으로 통제 할 수 없기 때문입니다. 따라서 뮤추얼 펀드 회사는 보장되지는 않지만 소득 흐름을 제공하는 관리 지불금을 창출함으로써 연금과 경쟁하려고 노력했습니다. 그러나 이들 펀드는 연금과 함께 소득 보장을 원하는 투자자들에게 어려운 판매로 판명되었습니다.

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어떻게 일하는가

관리 지불금 뮤추얼 펀드는 투자자들에게 월별로 균등하게 지불하도록 설계된 수입 펀드입니다. 이에 대한 예로 VPGDX (Vanguard Managed Payout Fund)가 있습니다. VPGDX는 투자자에게 4 %의 지불금을 제공하는 것을 목표로합니다. 펀드는 3.76 %의 현재 수익률을 가지고 있으며 펀드에 100,000 달러를 투자하면 투자자에게 매월 약 313 달러를 지불하게됩니다. Charles Schwab Corp.은 또한 3 개의 지불금, 보통 지불금 (SWJRX), 향상된 지불금 (SWKRX) 및 최대 지불금 (SWLRX)을 관리합니다. (자세한 내용은 연금 또는 뮤추얼 펀드를 구매하십니까? )

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지금처럼 금리가 낮 으면이 펀드는 1 ~ 5 %의 수익률을 제공하려고합니다. 요율이 높을수록 8 % 범위의 수율을 목표로합니다. Fidelity Investment의 관리 지불금은 펀드의 목표 날짜까지 투자자의 원금을 소진하도록 고안된 경쟁에서 다릅니다. 투자자의 월간 지불금은 목표 날짜에 도달 할 때까지 남은 시간과 중간에 해당 펀드의 성과에 의해 결정됩니다.

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고문이 제기해야 할 질문은 이러한 펀드가 유사한 연금 계약에 대해 우수한 지불금을 제공 할 수 있는지 여부입니다. 즉석. com은 즉각적인 연금 계약에 100 달러, 000 달러를 투자 한 부부가 그 중 한 사람이 살고있는 한 한 달에 430 달러를받을 수 있음을 보여줍니다. 뱅가드의 펀드가 제공 할 수있는 것보다 분명히 좋은 거래 일 것입니다. 보험 회사가 용제로 남아 있다고 가정합니다.

그러나 계약에서 COLA 기수가 제공되지 않는 한 즉석 연금 지급은 일반적으로 인플레이션으로 인해 증가하지 않습니다. 관리 된 지불금은 보통 인플레이션으로 인해 상승 할 가능성이 있지만 (보장은 아님) 일반적으로 이자율 상승이 수반되기 때문입니다. 그들의 수익률은 일정하게 유지되는 대신에 시장에 뜬다. 물론, 그들은 소득의 철갑 보증을 제공 할 수 없으며 교장을 잃을 수도 있습니다. 그러나 그들은 투자자가 필요할 경우 원금에 접근 할 수 있도록 허용하며, 지불금이 일단 시작되면 연금으로하는 것은 사실상 불가능합니다. 그러나 언제든지 현금을 위해 주식을 팔 수 있기 때문에 관리 된 지불금 투자자는 그들의 돈에 매일 액세스 할 수 있습니다.(더 자세한 내용은 퇴직 연금 혜택 혜택 참조)

세금은 고려해야 할 또 다른 사항입니다. 연금 지급금은 보통 소득으로 과세되는 자본 수익과이자의 혼합으로 구성됩니다. 관리 지불금에서 얻은 소득은 원금,이자, 배당금 및 장기 및 단기 자본 이익의 혼합이 될 수 있습니다. 투자자는 각 유형의 수입에 대해 다른 요율로 세금을 납부 할 수 있습니다.

일반적으로 투자자는 세 가지 이유로 관리 지불금을 찾습니다. 일부는 연금 회사의 재정 안정성에 대해 확신 할 수없는 반면 다른 사람들은 투자 비용 및 비 유동성을 주요 문제로 언급합니다. "뮤추얼 펀드 회사들은 월간 소득 제품에서 고객이 원하는 것을 이해하려고 노력하고 있습니다. 고소득과 변동성 관리라는 목표는 서로 상충 될 수 있습니다. "Charles Schwab Investment Management의 주식 부문 최고 책임자 (CIO) 인 Omar Aguilar는 Investment News 에 설명했습니다.

결론

연금 계약을 통해 제공하는 이점에도 불구하고 관리 지불금은 투자자들이 따라 잡기가 어려웠습니다. 이 기금에서 발생한 소득은 종종 비교 가능한 연금 계약의 소득보다 적으며, 원금 및 소득 보장의 부족은 높은 위험을 의미합니다. (자세한 내용은 연금 : 당신에게 맞는 것을 찾아내는 법 .)