장 면목 기록은 대형 캡 성장 우주에서 1,500 개 이상의 펀드 중 자본가 상승을 모색하는 투자자에게 중점을두고 있습니다. Davis New York Venture Fund (NYVTX)는 12 달러를 모았습니다. 1969 년 창립 이래 10 억 달러의 자산 운용 자산 (AUM)은 포트폴리오 자산이 전체 뮤추얼 펀드 업계에서 600 억 달러에 달하는 해였습니다. 환자 투자 덕분에 1969 년 2 월 17 일 NYVTX에서 $ 10,000의 보증금이 $ 1로 증가했습니다. Davis Selected Advisers LP는 위아래 시장을 통해 광범위한 경쟁 해자를 유지할 수있는 우수한 관리 팀을 강조하는 스톡 선택에 대한 전반적인 징계 방식을 채택합니다. Davis arsenal의 8 개 펀드 중 NYVTX는 2016 년 3 월 31 일까지 클래스 A 주식에 대해 평생 최고의 연평균 수익률로 11.35 %의 가장 긴 재직 기간을 보냈습니다.

뉴욕 증권 거래소 (NYVTX)가 펀드의 수명만이 아니라 S & P 500 지수보다 20, 30 배 높은 수익률을 기록하면서 장기간의 시야를 가진 주주는 인내심으로 보답을 받았다. 20 년 3 월 31 일까지 연 평균 수익률은 각각 99.99 %, 10.50 %, 13.20 %입니다. 그러나 펀드는 S & P500 벤치 마크 대비 중저 간 실적이 저조했지만 1 년 동안 4. 50 %, 2016 년 1 분기까지 3 년 동안 2. 82 % 증가했다. 역사적 기간이 길어질수록 S & P 대 지연은 5 년, 10 년 및 15 년 연평균 평균치로 점차 좁혀졌다 Morningstar는 NYVTX의 가격, 실적, 학부모, 프로세스의 품질을 조사하는 미래형 분석 인 청동 등급을 기금으로 수여합니다 (모닝 스타는 2016 년 3 월까지 각각 3.25 %, 2.20 % 및 0.29 %). 그리고 사람들.

위험 프로필

모닝 스타 대형 혼합 카테고리에 대한 변동성 측정치는 펀드의 1.00 베타가 2016 년 4 월 30 일로 마감 된 3 년 동안의 132.2 하향 포착 비율로 낮게 평가되어 피어 성과가 저조한 것으로 나타났습니다 다운 시장에서. 2016 년 4 월 30 일까지 5 년, 10 년 및 15 년의 기간 동안 125. 10, 112. 09 및 103. 61까지 점진적으로 개선 된 기금의 변동성은 NYVTX의 향상된 성과와 밀접하게 관련됩니다. 뉴욕 증권 거래소 (NYVTX)의 표준 편차는 S & P 500 지수 인 15. 28 %에 비해 56 %였다.

Christopher Davis는 3 세대의 가족 포트폴리오 관리를 계속하면서 1995 년 10 월부터 NYVTX를 이끌어 왔습니다.Davis는 시장 침체를 구매 기회로보고 위험한 투자자가 낮은 가격에 판매하고 노련한 구매자가 결과적으로 낮은 가격으로 구매하는 위험을 제시합니다. 데이비스는 불리한 거시 경제 상황, 즉 포트폴리오가 소유하거나 구매하려는 이슈의 가치 평가에 이미 반영된 상황보다 회사의 수익 능력의 내구성에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다. 펀더멘털이 여전히 강하고 시장 조정의 조류로 침체 된 회사를 찾고있는 데이비스는 투자자들의 비이성적 인 태도로 타격을 입은 주식에 집중한다.

NYVTX의 낮은 회전율은 데이비스의 장기 전망을 확증합니다. 2015 년에 끝나는 지난 10 년 동안이 기금은 12. 4 % 클립으로 전환되었습니다. NYVTX의 비용 비율은 2015 년에 Morningstar 대형 혼합 카테고리 평균 인 1. 04 %보다 낮은 18bps를 유지했습니다. > 포트폴리오

미국 대형주의 경우 84. 41 %, 2016 년 1 월 31 일 현재 14.13 %의 국제 이슈로 국내 대형주 성장 및 가치주에 편승합니다. 모든 규모의 회사에 걸쳐 AUM 스프레드 뉴욕 증권 거래소 (NYVTX)는 포트폴리오의 16 %를 중형주에 할당하고 소형 및 중소형주는 1 % 미만으로 유지합니다.

최근의 "disrupter"로서 Amazon Inc. (NASDAQ : AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 76 + 0.282 %

Highstock 4. 2. 6

"이 기금은 온라인 소매 업체의 간단한 존재에서 경이로운 매출 성장을 가리킨다. Wal-Mart Stores Inc. (뉴욕 증권 거래소 : WMT

WMT 월마트 상점 8989-0966 %

Highstock 4. 2. 6

로 창설 됨)를 통해 18 년 동안 10 억 달러 연간 매출액은 아마존의 판매가 74 달러에 달했다. 2013 년에는 450 억 회, 회사 운영 18 년째. Amazon Web Services와 Amazon Prime의 뒤에서 벤처 자본가 Chamath Palihapitiya는 AMZN이 향후 10 년 동안 시장 가치 3 조 달러에 접근 할 잠재력이 있다고 대담하게 바라 봅니다.