일반적으로 인정 된 회계 원칙 (GAAP)과 회사의 재무보고 작성을위한 규칙이있다. 그럼에도 불구하고 재무 제표에 묘사 된 바와 같이 회사의 재무 상태 표시는 경영진 추정 및 판단에 의해 많은 경우 영향을받습니다.
재무 회계는 정확한 과학이 아닙니다. 최선의 상황에서 경영진은 철저히 정직하고 솔직하며 외부 감사인은 엄격하고 타협하지 않습니다. 이 최선의 시나리오에서도 회사 경영진이 재무 회계 원칙을 선택적으로 해석 할 수있는 기회가 있습니다. 일부 기업은이 위도를 남용하지만 대부분은 그렇지 않습니다.
그럼에도 불구하고, 다른 사람들 중에는 투자자가주의 깊게 지켜봐야 할 재무보고 실무가 있습니다 : 손익 계산서에 특별 항목을 한 번만 처리하는 것. 이 기사에서는 일회성 항목을 둘러보고주의해야 할 사항을 보여줍니다.SEE : 손익 계산서 이해
주의 사항
회사의 재무 회계 및보고와 관련된 기업 경영 행동에 대한 논의는 재무 평론가가 상당 부분 부정적인 논평을 포함하는 경우가 많습니다.
따라서 경영진의 재무보고 관행에 의문을 제기 할 수있는시기가 있음을 인식하면서 손익 계산서의 일회성 비용은 전적으로 합법적 일 수 있습니다. 여기서 핵심은 근본적인 상황이 무엇이든 회사의 수익 및 재무 상태에 미치는 영향을 투자자가 완전히 이해할 필요가 있다는 것입니다.
소득 명세서의 특별 항목, 일회성 항목용어로 암시되는 특별 한 번 항목은 희박하고 드문 경우이지만 재정적 인 경우 분석가는 회사가보고 한 "보통"수입을 왜곡하지 않기 위해 손익 계산서에서 분리합니다. 손익 계산서에는 총 이익, 영업 이익, 세전 이익 및 당기 순이익의 네 가지 수준이 있습니다. 투자자는이 수치에 내재 된 투자 품질을 분별하기 위해 회사의 이윤 (수익 / 순매도 = 마진)의 다년간 비교 (5 ~ 10 년)를 할 수 있어야합니다. 소위 일회성 비용이 검토 기간의 어느 기간에 발생하면 신뢰할 수있는 비교 분석을 왜곡합니다.
이 특별 항목은 손익 계산서에 다양한 계정 캡션을 포함하며 다양한 유형의 사건을 다루고 있습니다.
특별, 비정상, 특별 또는 비 경비 또는 비용은 일반적으로 물질적 인 폭풍우 피해 및 불법적 인 법률, 규제 또는 세금 판결.또한 회사가 통제 할 수없는 회계 원칙의 변경은 소득 조정을 가져올 수 있습니다. 우리는 일반적으로 이러한 항목을 소득에 대한 혐의로 부정적 의미로 생각하지만 유리한 세금 판결, 비정상적인 투자 이득 또는 소득에 추가로 긍정적 일 수 있습니다.
- 구조 조정 비용은 수입에 부정적인 영향을 미치며 일반적으로 손익 계산서에서 분리됩니다. 그들은 중요한 기업 운영 및 / 또는 부채 문제 해결과 관련된 비용을 반영합니다.
- 중단 영업은 회사 운영의 일부가 아니거나 더 이상 없을 것으로 예상되는 수익을 나타냅니다. 그것들은 중요한 자산 및 / 또는 회사에 의해 판매되었거나 처분 될 의도가있는 운영을 나타낼 수 있습니다.
- 자산의 가치를 감소시키는 "평가 절하"및 자산 부채를 비용 또는 손실로 상각하는 "상각"이라는 용어는 상대적으로 작은 화폐 가치를 포함하며 일반적으로 회사.
참조 : 영업권으로 간주 할 수 있습니까?
왜 특별한, 일회성 품목이 투자자를 염려 하는가?
간단한 대답은 정상적인 상황에서 이러한 특별 품목을 보폭으로 사용할 수 있다는 것입니다. 위에 언급 된 모든 항목은 단순히 기업 생활의 일부인 상황을 반영합니다. 회사의 특별 품목이 전적으로 합법적이라고 가정 해 봅시다. 이자형. , 그 경영진은 어떤 종류의 조작적인 회계 헛소리도하지 않습니다. 이러한 사건은 최소한 회사의 재무에 대한 명확하고 정확한 그림을 얻으려는 투자자의 삶을 복잡하게 만듭니다. 예를 들어, 최근 3 회계 연도를 다루는 회사의 손익 계산서를보고 3 년마다 다른 특별 품목을 보는 것이 드문 일은 아닙니다. 이러한 상황을 설명하기 위해 회사 A의 1995 년 연례 보고서를 살펴보십시오. 1993 년 회사는 중단 영업에 대한 주요 비용을 75 %, 빚을 103 % 감면 한 특별 이익 및 25 회계 원칙의 변경 누적 효과로부터의 %. 1994 년과 1995 년에 개선 된 것들이 있습니다. 전년도에는 각각 2 년과 1 년 밖에되지 않은 특별한 항목이있었습니다.
이 일회성 아이템의 극단적 인 예는 신뢰할 수있는 수입 기록을 정리하는 것은 말할 것도없이 "불가능한 임무"입니다. 기업 재무보고에 특수 항목이 미치는 영향은 재무 분석가가 회사 수입을 평가하기 위해 영업 수입 번호를 사용하여 특별 품목의 왜곡을 제거하는 것을 선호하는 이유 중 하나입니다.
SEE : 순 운영 소득 확대
2005 년경부터 많은 투자 전문가들이 소위 "대형 목욕"혐의 (특별 손실)를받는 기업의 관행에 대해 점점 더 우려하고있다. 더 이상 특별하지 않고 평범한 곳입니다. 이와 관련하여, 저명한 우량 회사 인 이스트만 코닥 (Eastman Kodak)은 90 년대 7 년간 7 차례의 대규모 구조 조정을 진행했습니다.Kodak에 대한 모닝 스타 (Morningstar) 주식 보고서에는 "Kodak이 일회성 비용을 계속해서 사용하면 … 혼란스러운 [소득 명세서]보고 형식이됩니다." 2012 년 1 월에 Kodak은 11 장 파산 보호 신청을했습니다.
결론
분명히, 다년간의 물질적 인 충당금 패턴은 회사가 실적 실적을 왜곡하고 있고 투자자가 기본 수치가 가치가 있는지 여부를 묻는 경고 표시입니다. 이러한 유형의 재무보고를하는 기업은 피해야하며, 최소한주의를 기울여야합니다.