인덱스 투자 란 무엇입니까?

인덱스 투자 ( "인덱싱")는 가장 빠르게 성장하는 투자 장르 중 하나이며, 전문 및 개인 투자자가 크게 활용합니다. 인덱싱의 장점은 비용 절감과 추적 오류 감소입니다. 또한, 인덱스 투자의 확장은 Fundamental Indexing ( "Fundamental")과 같은 새로운 아이디어와 혁신을 장려했습니다.

기본 및 모자 가중치

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Fundamental은 처음보다 많은 시가 총액 지수 ( "Cap-weighted")에 대한 대안을 제시함으로써 처음에 주목을 끌었습니다. 역사적으로, 지수 내의 개별 증권은 시장 자본화 (시장 자본화)에 의해 단순히 결정되었습니다. 지수의 구성은 가격에 미 지불 주식수를 곱하여 결정된 시장의 상대적인 규모를 직접 반영합니다 (주가 x 만기 = 시장 자본화). Fundamental은 수익, 부채 비율, 종업원 수, 기타 대차 대조표 및 손익 계산서와 같은 요소를 기반으로 색인 건설 방법론을 사용하여 대화를 변경했습니다. Fundamental의 발명가 및 얼리 어답터가 성능을 크게 향상 시켰다고 주장하는 색인 ​​생성의 변형 인 시가 총액과 관련하여 회사는 더 이상 가중치를 적용 할 필요가 없었습니다.

현재 양측의 주장을 뒷받침하는 강력한 데이터가있는 Cap-Weighted에 대한 기본 토론과 관련하여 성과 토론이 계속됩니다. 그러나, 인덱스 투자자들이 어떤 방법론이 명확하게 잘 수행되고 있는지를 판단하고자한다면, 그들은 헛된 검색을하고 있습니다. 투자자들은 Cap-weighted와 Fundamental 사이의 결정을 철학적 인 것으로 인식하기 시작해야합니다. 인덱싱 그 자체는 투자자들에게 전통적인 주식 픽업에 대한 중요한 대안이었으며 능동적 투자 관리와 수동 투자 관리의 검토에서 더 밝은 빛을 비췄다. 이제 Fundamental은 투자가들이 예상외의 성과에 대한 끊임없는 논쟁을 넘어 광범위한 토론을 가질 수있게 해줍니다. 그것은 단지 성능에 관한 것이 아니거나 적어도 그렇게해서는 안됩니다. 어느 색인 방법론이 더 나은가는 형이상학 적 사고보다 데이터와 더 관련이 있습니다. Fundamental 또는 Cap-weighted를 사용하여 색인을 생성할지 여부는 한 가지 질문에 대한 결정입니다. 관심있는 투자자입니까?

내재적 요인에 기반한 가치 결정

시장이 진정으로 대표하는 시장을 이해할 수 있다면 시장은 인간 행동의 축소판이며 가격은 대부분 다른 사람들의 행동과 감정에 의해 좌우된다는 것을 인식하게 될 것입니다. 우리가 시장을 볼 때, 우리는 자산 가치로 압축 된 수십억 명의 사람들의 감정보다는 가치를 부여하는 효율적인 메커니즘을 관찰하고 있습니다.우리는 이것을 인정하는 것을 싫어하지만 투자자로서의 행동은 개인으로서의 행동과 유사합니다. 우리는 개인적으로 알고있는 것보다 다른 사람들이 생각하는 것으로 정중히 판단합니다. 우리의 삶에서 때때로 우리는 어리석게도 가족, 친구, 심지어 낯선 사람들이 우리 자신의 의견을 통제하게 만듭니다. 또한 당사의 포트폴리오에서는 가중치 가중 지수를 통해 다른 사람들이 가격 및 지수 구성에 영향을줌으로써 외부로부터의 투자 가치를 평가할 수 있습니다. 불행히도, 가치는 일반적으로 외부에서옵니다.

상당한 시간 동안 인덱싱은 감정이 가격을 위아래로 밀어 냄으로써 다른 투자자와 함께 타는 것을 의미했습니다. 우리는 다른 사람들이 우리의 일상 생활에서 동일한 행동에 익숙하기 때문에 우리의 지수의 구성 요소에 영향을 줄 수있었습니다. 그러나 mindfulness는 우리에게 다른 사람들의 행동에 집중하는 것을 멈추고 자신의 내면을 가치있게 바라 보도록 가르쳐줍니다. Fundamental은 포트폴리오에서 비슷한 새 잎을 돌릴 수있는 새로운 옵션입니다. 신경 써서,이 비교적 새로운 색인 방법은 가격 영향을 피하고 고유의 요소를 사용하여 구성 요소를 가치있게 여기는 것을 선호합니다. 처음에는 새로운 습관을 채택하는 것이 무섭기는하지만 내부에서 가치를 찾는 관행은 유익한 것입니다.

최종 결과

색인 생성의 인기로 인해 시장에서의 경쟁이 촉진되었습니다. 그리고 그 경쟁은 기본 지표의 혁신을 포함하여 많은 진보를 촉진했습니다. 마음 깊은 생활과 같은 마음 놓은 투자는 내부에서 비롯되어보다 객관적입니다. 위험을 줄이면서 기회를 창출합니다. Fundamental Indexing의 출현과 함께 현명한 투자자들은 이제 스마트하고 unemotional 한 철학을보다 효과적으로 구현할 수있는 투자 수단을 갖게되었습니다.