1986 년에 시작된 Fidelity Real Estate Investment Port (FRESX)는 Fidelity에서 관리하는 가장 오래된 뮤추얼 펀드 중 하나이며 약 5 달러입니다. 이 펀드는 부동산 사업을 운영하는 회사에 투자함으로써 현재 소득과 자본 이득의 결합을 추구합니다. 펀드의 주요 보유 지분은 상장 부동산 투자 신탁 (REITs)의 보통주입니다. 펀드의 고문 인 피델리티 인베스트먼트 (Fidelity Investments)는 AUM 2 조 달러, 뮤추얼 펀드 및 ETF (Exchange-Traded Fund) 수백 개를 보유한 매우 존경받는 자산 관리 회사로, 세계 최대의 자산 운용 회사 중 하나입니다.

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투자 철학

펀드 투자 전략은 하향식 접근법과 하향식 관측을 결합합니다. 펀드의 경영은 수익 증대, 건전한 재무 상태 및 기초 자산과 같은 다양한 기본 요소를 기반으로 부동산 업계에 종사하는 REIT 및 때로는 비 REIT 주식을 선택하는 것으로 시작됩니다. 펀드는 또한 배당 수익률 및 다양한 가격 배수를 포함하여 다양한 평가 지표를 고려합니다. 그 후 펀드는 위에서 언급 한 요인과 다양한 기술 지표를 사용하여 각 주식을 평가하는 양적 모델을 사용합니다. 상향식 분석은 보유의 최종 선택을위한 거시 경제 조건에 대한 하향식 보완으로 보완됩니다.

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펀드 포트폴리오 구성

펀드는 일반적으로 40 ~ 60 개 주식의 집중 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 이 기금은 산업 및 사무실과 같은 부동산 시장 부문에서 25 %의 배당률로 23 %의 배당으로 23 %의 배당과 23 % 9. 12 % 할당으로 저장. 펀드의 상위 10 개 보유 자산은 자산의 45.17 %를 차지하며 Public Storage (NYSE : PSA PSAPublic Storage209.32 + 0.17 % Highstock 4. 2. 6 < ), Simon Property Group, Inc. (뉴욕 증권 거래소 : SPG SPGSimon Property Group Inc154. 99-0.01 % Highstock 4. 2. 6 Prologis, Inc. (뉴욕 증권 거래소 : PLD 999 PLDPrologis Inc66.54+)는 뉴욕 증권 거래소 (NYSE : DLR) Ventas, Inc. (NYSE : VTR VTRVentas Inc.64. 09-0.02 %, 하이 스톡 (Highstock) 4.2와 함께 제조 됨. 6999). 펀드의 지분 대부분은 약 65 %의 합산 된 포트폴리오 가중치를 가진 중소형 회사입니다.

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기금 관리 팀 기금은 1997 년부터 Steve Buller에 의해 관리되었습니다.Buller는 University of Wisconsin에서 재정 과학 석사 학위를받은 후 1992 년에 Fidelity에 합류했으며 이후 그 회사와 함께 일해 왔습니다. Buller는 펀드의 포트폴리오를 관리하고 변화하는 경제 상황에 따라 구성을 조정하는 데 일관되게 유연한 접근 방식을 사용했습니다. 다른 관리자와 달리 Buller는 주식 선택을 최종 결정하기 전에 거시 경제 요인에 특히주의를 기울입니다. 그는 펀드의 자산 중 7 % 이상을 보유 할 수있는 소규모 다각화 포트폴리오를 선호합니다. 기금 성과 대부분의 REIT는 배당금 형태로 소득의 90 % 이상을 배당해야하므로 Fidelity Real Estate Investment Port는 배당 수익에서 배당 수익을 산출합니다. 2016 년 9 월 현재,이 펀드는 30 일간의 SEC (증권 거래위원회) 수익률이 2. 28 %이고 12 개월 만기 수익률은 57 %입니다. 3 년 동안 펀드는 평균 수익률이 8.75 %, 표준 편차가 14.71 %, 샤프 비율이 0.64로 나타났습니다. 5 년 동안 펀드는 약간 더 나은 것으로 나타났습니다 평균 9.7 %의 수익률, 표준 편차 15.59 %, 샤프 비율 0.66을 보여줌으로써 통계를 보였다. 66. 마지막으로 10 년 동안 펀드의 실적은 연평균 평균치 수익률은 5.84 %, 표준 편차는 26.5 %, 샤프 비율은 0.31. 모닝 스타는 부동산 카테고리에서 4 성급 종합 등급과 브론즈 애널리스트 등급을 받았다. 또한 Morningstar는 3 년 및 5 년 동안 펀드에 4 성 등급을 부여했으며 10 년 동안 펀드 등급 기관은 3 성 등급을 부여했습니다. 투자 조건 이 펀드는 부동산 주식에 투자하는 동료 중 가장 낮은 수수료 중 하나입니다. 펀드의 순 사업 비율은 0.78 %로 Morningstar 부동산 카테고리의 평균 순 사업 비율 1.32 %와 비교할 때 훨씬 낮습니다. 이 기금은 투자자가 최소한 초기 투자액으로 2 달러, 500 달러를 기부하도록 요구합니다.