펀드는 미국과 외국 증권을 보유하고 있으며 대부분 투자 등급입니다. 투자로서의 PTTRX의 품질과 적합성을 평가하기 위해서는 펀드의 리스크 측정 기준을 분석해야합니다. R- 제곱, 베타 및 알파는 현대 포트폴리오 이론 (MPT)에서 중요한 통계이며 표준 편차, 포착 비율 및 샤프 비율 또한 중요한 정보를 담고 있습니다. 이러한 비율은 벤치 마크, Barclays US Aggregate Bond Total Returns Index에 비해 낮은 상관 관계와 높은 변동성을 나타냅니다.

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표준 편차

표준 편차는 펀드 수익률의 변동을 측정하며 높은 값은 변동성이 높다는 것을 나타냅니다. 변동성이 큰 투자는 일반적으로 위험 부담이 크며, 높은 수익률은 추가 위험을 극복 할 것으로 예상됩니다. PTTRX는 2016 년 6 월 30 일 기준 3 년 표준 편차를 3.115로 추측했습니다. 벤치 마크 지수의 해당 값은 3 이었으므로 PTTRX는 범주에 비해 상당히 변동성이있었습니다. 주식형 펀드.

Beta

Beta는 MPT의 핵심 변동성 척도이며 벤치 마크 지수와 관련된 펀드 수익률의 크기를 측정합니다. 베타는 체계적인 위험을 나타내며 더 넓은 시장이 성장하거나 계약 할 때 펀드의 가치가 변동해야하는 정도를 나타냅니다. PTTRX는 2016 년 3 월까지 3 년, 5 년 및 10 년 동안 1.15, 1. 01 및 1. 01의 베타 값을 가졌습니다. 1.0에 가까운 수치는 벤치 마크와 동일한 변동성을 나타내므로 PTTRX 수익률은 그렇지 않습니다. 카테고리 평균의 그것들과 실질적으로 다른 것으로 예상된다.

R- 제곱 (R-squared) R- 제곱은 펀드의 변동이 시장 변동에 기인 할 수있는 정도를 측정하는 상관 관계 통계이며 일반적으로 백분율로 표시됩니다. 100 %의 R 제곱 값은 완벽한 상관 관계를 나타내는 반면, 낮은 값은 펀드 수익률이 시장 여건에 기인 한 것이 아님을 나타냅니다. PTTRX는 2016 년 3 월까지 3 년, 5 년 및 10 년 동안 80.7, 58.2 및 66.2의 R 제곱 값을 보였습니다.이 수치는 모두 벤치 마크와의 상관 관계가 제한적임이 밝혀졌지만 3 년 기간 더 긴 범위보다 상당히 높습니다. 상대적으로 벤치 마크와의 상관 관계가 낮아 PTTRX는 불리한 시장 상황에서 하강 위험에 덜 민감합니다. 낮은 R 제곱 값은 베타 통계의 제한된 설명 가치를 나타냅니다.

거꾸로 캡처 비율

캡처 비율은 월별 펀드 수익을 해당 월별 벤치 마크 수익으로 나누어 계산합니다.상승 비율은 벤치 마크가 긍정적 인 수익률을 기록한 개월의 데이터만을 사용하여 계산되지만 하향 캡처 비율은 벤치 마크가 지속 된 손실이 발생한 개월에만 적용됩니다. PTTRX의 경우 3 년, 5 년 및 10 년의 상승 추세는 2016 년 3 월 현재 각각 102.7, 106.7 및 117.3 %로 시장 강도 시대의 벤치 마크보다 outperform했다. 해당 하향 캡처 비율은 135.5, 122.6 및 106.9 % 였으므로 PTTRX는 시장이 황폐 해지면 더 가파르게 하락하는 경향이 있습니다. 이 값은 펀드 베타의 의미를 반박하지만 표준 편차와 R 제곱 결과를 감안할 때 현명한 것입니다.

알파 및 샤프 비율

알파와 샤프 비율은 위의 메트릭을 기반으로 리스크 조정 수익률을 측정합니다. 알파는 MPT의 핵심 요소이며 예상 값을 초과하는 수익을 측정합니다. 이것은 펀드의 전략이 벤치 마크에 얼마나 많은 가치를 부여하는지 나타냅니다. PTTRX는 -1의 알파를 가졌다. 29, -0. 20 년 3 월로 끝나는 3 년, 5 년 및 10 년 기간 동안 펀드의 경영진이 추가 한 제한된 가치를 제안한 것이다.

샤프 비율은 수익률을 표준 편차로 나누어 계산하며 벤치 마크 비율과 관련하여 분석해야합니다. PTTRX의 3 년 Sharpe 비율은 1. 08이며 벤치 마크의 해당 값은 0.22이므로 알파 분석을 지원합니다.