펀드는 미국과 외국 증권을 보유하고 있으며 대부분 투자 등급입니다. 투자로서의 PTTRX의 품질과 적합성을 평가하기 위해서는 펀드의 리스크 측정 기준을 분석해야합니다. R- 제곱, 베타 및 알파는 현대 포트폴리오 이론 (MPT)에서 중요한 통계이며 표준 편차, 포착 비율 및 샤프 비율 또한 중요한 정보를 담고 있습니다. 이러한 비율은 벤치 마크, Barclays US Aggregate Bond Total Returns Index에 비해 낮은 상관 관계와 높은 변동성을 나타냅니다.

표준 편차

표준 편차는 펀드 수익률의 변동을 측정하며 높은 값은 변동성이 높다는 것을 나타냅니다. 변동성이 큰 투자는 일반적으로 위험 부담이 크며, 높은 수익률은 추가 위험을 극복 할 것으로 예상됩니다. PTTRX는 2016 년 6 월 30 일 기준 3 년 표준 편차를 3.115로 추측했습니다. 벤치 마크 지수의 해당 값은 3 이었으므로 PTTRX는 범주에 비해 상당히 변동성이있었습니다. 주식형 펀드.

Beta

Beta는 MPT의 핵심 변동성 척도이며 벤치 마크 지수와 관련된 펀드 수익률의 크기를 측정합니다. 베타는 체계적인 위험을 나타내며 더 넓은 시장이 성장하거나 계약 할 때 펀드의 가치가 변동해야하는 정도를 나타냅니다. PTTRX는 2016 년 3 월까지 3 년, 5 년 및 10 년 동안 1.15, 1. 01 및 1. 01의 베타 값을 가졌습니다. 1.0에 가까운 수치는 벤치 마크와 동일한 변동성을 나타내므로 PTTRX 수익률은 그렇지 않습니다. 카테고리 평균의 그것들과 실질적으로 다른 것으로 예상된다.

R- 제곱 (R-squared) R- 제곱은 펀드의 변동이 시장 변동에 기인 할 수있는 정도를 측정하는 상관 관계 통계이며 일반적으로 백분율로 표시됩니다. 100 %의 R 제곱 값은 완벽한 상관 관계를 나타내는 반면, 낮은 값은 펀드 수익률이 시장 여건에 기인 한 것이 아님을 나타냅니다. PTTRX는 2016 년 3 월까지 3 년, 5 년 및 10 년 동안 80.7, 58.2 및 66.2의 R 제곱 값을 보였습니다.이 수치는 모두 벤치 마크와의 상관 관계가 제한적임이 밝혀졌지만 3 년 기간 더 긴 범위보다 상당히 높습니다. 상대적으로 벤치 마크와의 상관 관계가 낮아 PTTRX는 불리한 시장 상황에서 하강 위험에 덜 민감합니다. 낮은 R 제곱 값은 베타 통계의 제한된 설명 가치를 나타냅니다.

거꾸로 캡처 비율

캡처 비율은 월별 펀드 수익을 해당 월별 벤치 마크 수익으로 나누어 계산합니다.상승 비율은 벤치 마크가 긍정적 인 수익률을 기록한 개월의 데이터만을 사용하여 계산되지만 하향 캡처 비율은 벤치 마크가 지속 된 손실이 발생한 개월에만 적용됩니다. PTTRX의 경우 3 년, 5 년 및 10 년의 상승 추세는 2016 년 3 월 현재 각각 102.7, 106.7 및 117.3 %로 시장 강도 시대의 벤치 마크보다 outperform했다. 해당 하향 캡처 비율은 135.5, 122.6 및 106.9 % 였으므로 PTTRX는 시장이 황폐 해지면 더 가파르게 하락하는 경향이 있습니다. 이 값은 펀드 베타의 의미를 반박하지만 표준 편차와 R 제곱 결과를 감안할 때 현명한 것입니다.

알파 및 샤프 비율

알파와 샤프 비율은 위의 메트릭을 기반으로 리스크 조정 수익률을 측정합니다. 알파는 MPT의 핵심 요소이며 예상 값을 초과하는 수익을 측정합니다. 이것은 펀드의 전략이 벤치 마크에 얼마나 많은 가치를 부여하는지 나타냅니다. PTTRX는 -1의 알파를 가졌다. 29, -0. 20 년 3 월로 끝나는 3 년, 5 년 및 10 년 기간 동안 펀드의 경영진이 추가 한 제한된 가치를 제안한 것이다.

샤프 비율은 수익률을 표준 편차로 나누어 계산하며 벤치 마크 비율과 관련하여 분석해야합니다. PTTRX의 3 년 Sharpe 비율은 1. 08이며 벤치 마크의 해당 값은 0.22이므로 알파 분석을 지원합니다.